কমোডিটিস, বিশ্ব অর্থনীতির মেরুদণ্ড, দীর্ঘকাল ধরে ইক্যুইটি এবং স্থির-আয় বাজারের চমকপ্রদ পারফরম্যান্স দ্বারা ছেয়ে গেছে। 2010-এর দশকে, বিশেষ করে, পণ্যগুলিকে উল্লেখযোগ্য চ্যালেঞ্জের সম্মুখীন হতে দেখেছিল, মূলত বিভিন্ন সামষ্টিক অর্থনৈতিক হেডওয়াইন্ডের কারণে। যাইহোক, সাম্প্রতিক বছরগুলিতে ল্যান্ডস্কেপ নাটকীয়ভাবে পরিবর্তিত হয়েছে। প্রসারিত মূল্যায়নের মধ্যে ইক্যুইটি এবং বন্ডগুলি নতুন উচ্চতায় পৌঁছেছে, পণ্যগুলি বৈচিত্র্য এবং বাস্তব সম্পদের সন্ধানকারী বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি আলোকবর্তিকা হিসাবে আবির্ভূত হয়েছে৷ এই নিবন্ধটি পণ্যের অন্তর্নিহিত মূল্য, মুদ্রাস্ফীতির চাপে তাদের প্রতিক্রিয়া এবং এই সম্পদ শ্রেণিকে ঘিরে বাজারের বিকশিত মনোভাব নিয়ে আলোচনা করে।
পণ্যের অর্থনৈতিক তাৎপর্য
তাদের মূলে, পণ্যগুলি আমাদের দৈনন্দিন অস্তিত্বের জন্য মৌলিক, অর্থনীতিকে শক্তিশালী করে, জনসংখ্যাকে খাওয়ানো, এবং উদ্ভাবন চালায়। এগুলি বাস্তব সম্পদ যা সোনার মতো মূল্যবান ধাতু থেকে শুরু করে অপরিশোধিত তেল এবং গমের মতো কৃষি পণ্যের মতো শক্তির উত্স পর্যন্ত। চাহিদার ওঠানামা সহ এই সম্পদের অভাব প্রাথমিকভাবে তাদের বাজার মূল্য নির্দেশ করে। উদাহরণস্বরূপ, এক আউন্স সোনা এবং এক বুশেল গমের মধ্যে দামের বৈষম্য সরবরাহ এবং চাহিদার এই গতিশীল ইন্টারপ্লেকে প্রতিফলিত করে।
সার্জারির BCOM একটি লেন্স অফার করে যার মাধ্যমে আমরা সময়ের সাথে সাথে বিভিন্ন পণ্যের পরিবর্তিত তাৎপর্য এবং কর্মক্ষমতা পরিমাপ করতে পারি। ঐতিহাসিকভাবে, সূচকটি ছয়টি প্রধান সেক্টর বজায় রেখেছে, যদিও এই সেক্টরগুলির মধ্যে পৃথক পণ্যের প্রাধান্য বিকশিত হয়েছে। এই পরিবর্তন বিশ্বব্যাপী অর্থনৈতিক কর্মকাণ্ড, প্রযুক্তিগত অগ্রগতি এবং সামাজিক অগ্রাধিকারের পরিবর্তনগুলিকে আন্ডারস্কোর করে।
মধ্যে পণ্যের ওজন স্থানান্তর BCOM
গত ত্রৈমাসিক শতাব্দীতে, ধাতুগুলি তাদের ভাগ দেখেছে BCOM বৃদ্ধি, উৎপাদন ও বাণিজ্যের ক্রমবর্ধমান পরিমাণের একটি প্রমাণ। এই উত্থানটি চীনের শিল্প খাতের উল্কাগত বৃদ্ধি এবং নবায়নযোগ্য শক্তি এবং বিদ্যুতায়ন প্রযুক্তির প্রতি বিশ্বব্যাপী পিভটের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে জড়িত, যা শিল্প ধাতুর উপর খুব বেশি নির্ভর করে।
পদ্ধতি, যা পণ্যের ওজন নির্ধারণের জন্য বিশ্ব উত্পাদন ডেটা এবং তারল্যকে একত্রিত করে, এই পরিবর্তনগুলিকে প্রতিফলিত করে। ঐতিহাসিকভাবে, ওয়েস্ট টেক্সাস ইন্টারমিডিয়েট (WTI) অপরিশোধিত তেল সূচকের মধ্যে শক্তি সেক্টরে প্রাধান্য পেয়েছে। যাইহোক, ব্রেন্ট ক্রুড অয়েলের প্রবর্তন এবং ক্রমবর্ধমান প্রাধান্য, বিশেষ করে এপ্রিল 2020 এ WTI মূল্য নেতিবাচক অঞ্চলে নেমে যাওয়ার পরে, বাজারের গতিশীলতার একটি উল্লেখযোগ্য পরিবর্তনকে নির্দেশ করে। এই বৈচিত্রটি সূচকের ওজন পদ্ধতিতে প্রতিফলিত হয়, ব্রেন্টের বর্ধিত তরলতা এর প্রতিনিধিত্বকে বাড়িয়ে তোলে।
পণ্য এবং মুদ্রাস্ফীতি: একটি ঐতিহাসিক দৃষ্টিকোণ
মুদ্রাস্ফীতির সময় পণ্যগুলি ঐতিহ্যগতভাবে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে, ফিয়াট মুদ্রার ক্ষয়প্রাপ্ত মূল্যের বিরুদ্ধে হেজ হিসাবে কাজ করে। সরবরাহ এবং চাহিদার গতিশীলতার প্রতি তাদের তাত্ক্ষণিক মূল্য প্রতিক্রিয়া অর্থনৈতিক স্বাস্থ্য এবং মুদ্রাস্ফীতির প্রবণতার একটি বাস্তব সময়ের স্ন্যাপশট প্রদান করে। উল্লেখযোগ্যভাবে, দ্রব্যমূল্য মূল্যস্ফীতি মেট্রিক্সের মূল ইনপুট, সাম্প্রতিক শীতল লক্ষণ সামনের একটি জটিল পথ নির্দেশ করে। যাইহোক, ঐতিহাসিক নজিরগুলি নিম্ন মুদ্রাস্ফীতিতে নির্বিঘ্ন প্রত্যাবর্তনের জন্য অকাল আশাবাদের বিরুদ্ধে সতর্ক করে।
বর্তমান মুদ্রাস্ফীতি ল্যান্ডস্কেপ
গত এক বছরে মূল্যস্ফীতির হার কিছুটা কমলেও পরিস্থিতি তরলই রয়েছে। পণ্য, তাদের প্রকৃতির দ্বারা, মুদ্রাস্ফীতির সাথে সরাসরি সম্পর্ক রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, ক্রমবর্ধমান শক্তির দাম বিভিন্ন খাতে উৎপাদন খরচ বাড়াতে পারে, যা সামগ্রিক মুদ্রাস্ফীতিতে অবদান রাখে। একইভাবে, কৃষির দাম সরাসরি খাদ্য মূল্যস্ফীতিকে প্রভাবিত করতে পারে, ভোক্তাদের ব্যয়ের ধরণ এবং অর্থনৈতিক স্থিতিশীলতাকে প্রভাবিত করে।
কারেন্ট মার্কেট সেন্টিমেন্ট
আজকের পণ্যের প্রতি বাজারের মনোভাব অনেকাংশে ইতিবাচক, বিভিন্ন কারণ দ্বারা প্রভাবিত:
- বৈচিত্র্য এবং বাস্তব সম্পদ: ইক্যুইটি বাজার সর্বকালের উচ্চতায় এবং ঐতিহ্যগত সম্পদের মূল্যায়ন প্রসারিত হওয়ায়, বিনিয়োগকারীরা ক্রমবর্ধমানভাবে পণ্যের দিকে ঝুঁকছে। প্রকৃত সম্পদ হিসাবে, পণ্য মূল্যস্ফীতি এবং বাজারের অস্থিরতার বিরুদ্ধে একটি বাস্তব হেজ অফার করে।
সাম্প্রতিক মাসগুলিতে, পণ্যের বাজার নিম্ন অস্থিরতার দিকে একটি উল্লেখযোগ্য স্থানান্তর প্রত্যক্ষ করেছে, একটি প্রবণতা ইক্যুইটি বাজার দ্বারা সমান্তরাল যা প্রতিফলিত হয়েছে Vix সূচক প্রশান্তির এই সময়টি বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি কৌশলগত উইন্ডো উপস্থাপন করে যাতে তারা পণ্যের এক্সপোজার বাড়িয়ে তাদের পোর্টফোলিওগুলিকে বৈচিত্র্যময় করার বিষয়ে বিবেচনা করে, ঐতিহ্যগতভাবে অত্যন্ত অস্থির পর্যায়ে উল্লেখযোগ্য মূল্যের গতিবিধির সাথে যুক্ত।
নিঃশব্দ মার্কেট সেন্টিমেন্ট
2024-এর প্রথম ত্রৈমাসিকে পণ্যের দীর্ঘ অবস্থান ঐতিহাসিক নিচুতে নেমে এসেছে। এই পতন আংশিকভাবে শস্য এবং প্রাকৃতিক গ্যাসের উল্লেখযোগ্য সংক্ষিপ্ত অবস্থানের কারণে। এটি দামের উপর নিম্নমুখী চাপ সৃষ্টি করেছে। CFTC থেকে সর্বশেষ তথ্য প্রকাশ করে যে বেশিরভাগ প্রধান পণ্য জুড়ে পজিশনিং ন্যূনতম লং পজিশন বা ঐতিহাসিক চরমের কাছাকাছি উল্লেখযোগ্য ছোট অবস্থানের স্তরে পৌঁছেছে। উদাহরণস্বরূপ, ভুট্টা, সয়াবিন এবং প্রাকৃতিক গ্যাসের সংক্ষিপ্ত অবস্থান COVID-19 মন্দার গভীরতার সময় সর্বশেষ পর্যবেক্ষণ করা স্তরে। অপরিশোধিত তেল, তামা এবং সোনা সাম্প্রতিক বছরগুলিতে কিছু ছোট নেট লং পজিশন প্রদর্শন করে।
স্পট বনাম ফিউচার মূল্য:
অর্থের জগতে, পণ্য ব্যবসা একটি মৌলিক কার্যকলাপ, যা বিশ্ব অর্থনীতির অবিচ্ছেদ্য অংশ। গম এবং ভুট্টার মতো কৃষিজাত পণ্য থেকে শুরু করে সোনা এবং তেলের মতো ধাতু পর্যন্ত পণ্যগুলি বিশ্বব্যাপী এক্সচেঞ্জে লেনদেন হয়। এই ট্রেডগুলি দুটি প্রধান রূপে ঘটে: স্পট ট্রেডিং এবং ফিউচার ট্রেডিং। স্পট প্রাইস এবং ফিউচারের দামের মধ্যে পার্থক্য বোঝা বাজারের সাথে জড়িত যে কেউ, সে বিনিয়োগকারী, ফটকাবাজ, হেজার্স বা নৈমিত্তিক পর্যবেক্ষক হোক না কেন তাদের জন্য গুরুত্বপূর্ণ।
স্পট এবং ফিউচার মূল্যের সারাংশ
একটি স্পট মূল্য কি?
একটি পণ্যের স্পট মূল্য হল যে মূল্যে পণ্যটি অবিলম্বে বিতরণের জন্য কেনা বা বিক্রি করা হয়। এটি অবিলম্বে বিনিময় এবং নিষ্পত্তির জন্য বর্তমান বাজার মূল্য। উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি তেল শোধক প্রতি ব্যারেল 50 ডলারে দশ হাজার ব্যারেল তেল ক্রয় করে, তাহলে $50 হল স্পট মূল্য। স্পট মার্কেটকে ক্যাশ মার্কেট বা ফিজিক্যাল মার্কেটও বলা হয়, যা এই লেনদেনের তাৎক্ষণিক প্রকৃতিকে প্রতিফলিত করে।
একটি ফিউচার মূল্য কি?
বিপরীতভাবে, ভবিষ্যত মূল্য হল একটি পণ্যের ভবিষ্যত ডেলিভারির জন্য সম্মত মূল্য। মানসম্মত চুক্তি, যা ফিউচার কন্ট্রাক্ট নামে পরিচিত, ক্রেতা এবং বিক্রেতাদের একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ পণ্যের একটি নির্দিষ্ট মূল্যে একটি নির্দিষ্ট ভবিষ্যতের তারিখে ব্যবসা করার অনুমতি দেয়। ব্যবসায়ীরা এই চুক্তিগুলি ফিউচার এক্সচেঞ্জে বিনিময় করে এবং চুক্তির বিবরণ প্রশ্নে থাকা পণ্যের উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হয়। ভবিষ্যতের সরবরাহ এবং চাহিদা সম্পর্কে বাজারের প্রত্যাশার উপর নির্ভর করে ফিউচার মূল্য স্পট মূল্যের চেয়ে বেশি বা কম হতে পারে।
Speculators এবং Hedgers ভূমিকা
ফাটকাবাজদের
ফটকাবাজরা হল বাজারের অংশগ্রহণকারী যারা প্রকৃতপক্ষে পণ্যের ডেলিভারি নেওয়ার ইচ্ছা ছাড়াই ভবিষ্যতের দামের গতিবিধির উপর বাজি ধরে। তারা মূল্য প্রবণতা পূর্বাভাস দিতে বাজারের কার্যকলাপ, চার্ট প্যাটার্ন এবং অন্যান্য অর্থনৈতিক সূচক বিশ্লেষণ করে। ফিউচার চুক্তিতে দীর্ঘ (ক্রয়) বা সংক্ষিপ্ত (বিক্রয়) অবস্থানে প্রবেশ করে, ফটকাবাজরা ভবিষ্যতের মূল্য পরিবর্তন থেকে লাভের লক্ষ্য রাখে। তাদের কার্যক্রম বাজারে তারল্য যোগ করে, যা মূল্য আবিষ্কারে সাহায্য করে।
হেজার্স
অন্যদিকে, হেজার্সরা প্রায়শই পণ্যের উৎপাদক বা ভোক্তা যারা দামের ওঠানামার ঝুঁকি কমাতে ফিউচার চুক্তি ব্যবহার করে। উদাহরণ স্বরূপ, একজন সয়াবিন চাষী সম্ভাব্য মূল্য হ্রাস সম্পর্কে উদ্বিগ্ন সয়াবিন ফিউচার চুক্তিগুলি আজকের দামে বিক্রি করতে পারে, তাদের ভবিষ্যত ফসলের জন্য নিশ্চিত বিক্রয় মূল্য নিশ্চিত করে। হেজার্স ফিউচার মার্কেটকে বিমা হিসাবে ব্যবহার করে প্রতিকূল মূল্যের গতিবিধির বিরুদ্ধে যা তাদের ব্যবসায়িক কার্যক্রমকে প্রভাবিত করতে পারে।
এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড কমোডিটিস (ETCs)
ইটিসি সরাসরি ভৌত সম্পদ বা ব্যক্তিগত ফিউচার চুক্তি না কিনেই বিনিয়োগকারীদের পণ্যের এক্সপোজার লাভের একটি উপায় অফার করে। তারা একটি একক পণ্য বা পণ্যের ঝুড়ি ট্র্যাক করতে পারে, বাজারের মধ্যে বৈচিত্র্য প্রদান করে। একটি ETC এর কার্যকারিতা অন্তর্নিহিত পণ্যের স্পট মূল্য বা ফিউচার মূল্যের উপর ভিত্তি করে হতে পারে।
ETC-এর প্রকারভেদ
- শারীরিক ETCs: এই প্রকৃত শারীরিক পণ্য দ্বারা সমর্থিত হয়. বিনিয়োগকারীরা মূলত ভৌত সম্পদের একটি অংশের মালিক।
- ফিউচার-ভিত্তিক ইটিসি: এই ইটিসিগুলি অন্তর্নিহিত পণ্যগুলির ফিউচার চুক্তিতে বিনিয়োগ করে, যা ফিউচার মূল্যের গতিবিধির এক্সপোজার প্রদান করে।
- লিভারেজড এবং ইনভার্স ইটিসি: লিভারেজড ইটিসিগুলির লক্ষ্য অন্তর্নিহিত পণ্যের দৈনিক কার্যক্ষমতার বহুগুণ সরবরাহ করা।
বাজার গতিবিদ্যা
স্পট এবং ফিউচারের দামের মধ্যে আন্তঃপ্রক্রিয়া জটিল এবং বিভিন্ন কারণের দ্বারা প্রভাবিত হয়, যার মধ্যে যোগান ও চাহিদার গতিশীলতা, ভূ-রাজনৈতিক ঘটনা, মুদ্রার ওঠানামা এবং বৃহত্তর অর্থনৈতিক সূচক। ফিউচারের দাম ভবিষ্যতের সরবরাহ এবং চাহিদা সম্পর্কে বাজারের প্রত্যাশার অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করতে পারে, যেখানে স্পট মূল্য বর্তমান বাজারের ভারসাম্যকে প্রতিফলিত করে।
পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যের জন্য বিনিয়োগ একটি কার্যকর কৌশল। অন্যান্য প্রধান সম্পদ শ্রেণীর সাথে তাদের নেতিবাচক সম্পর্ক, যেমন স্টক এবং বন্ড, কমোডিটি রিটার্ন বাড়াতে পারে এবং ঝুঁকি কমাতে পারে। বাজারের অস্থিরতার সময়কালে বা যখন স্টক এবং বন্ডগুলি কম পারফর্ম করছে, সোনা এবং তেলের মতো পণ্যগুলি স্থিতিশীলতা এবং এমনকি মূল্যের প্রশংসা করতে পারে। অতিরিক্তভাবে, পণ্যগুলি তাদের মুদ্রাস্ফীতি-হেজিং বৈশিষ্ট্যগুলির জন্য ভালভাবে বিবেচিত হয়। পণ্য ও পরিষেবার দাম বাড়ার সাথে সাথে পণ্যের মূল্যও প্রায়শই বৃদ্ধি পায়, যা মুদ্রার ক্রয়ক্ষমতা হ্রাসের বিরুদ্ধে একটি বাফার প্রদান করে।
মাধ্যমে বাজার অ্যাক্সেস করা ই,টি,এফ’স
স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীদের জন্য, ইটিএফগুলি পণ্যের বাজারে প্রবেশকে উল্লেখযোগ্যভাবে সহজ এবং আরও সাশ্রয়ী করে তুলেছে। এই আর্থিক উপকরণগুলি মূল্যবান ধাতু, শক্তি, কৃষি পণ্য এবং বেস ধাতু সহ বিভিন্ন পণ্যের এক্সপোজার সরবরাহ করে, বিনিয়োগকারীদের সরাসরি ভৌত পণ্য কেনার বা ফিউচার চুক্তির সাথে জড়িত থাকার প্রয়োজন ছাড়াই। ই,টি,এফ’স একটি একক বা পণ্যের একটি ঝুড়ি ট্র্যাক করতে পারে, পছন্দসই এক্সপোজার অর্জনের জন্য একটি নমনীয় পদ্ধতি প্রদান করে।
ETF কাঠামো
ই,টি,এফ’স সাধারণত দুটি কৌশলের মধ্যে একটি ব্যবহার করুন: সঞ্চয়স্থানে ভৌত পণ্য রাখা বা ফিউচার চুক্তিতে বিনিয়োগ করা। কিছু ই,টি,এফ’স এই পন্থাগুলিকে একত্রিত করুন, একটি পণ্য সূচক ট্র্যাক করুন যাতে ভৌত হোল্ডিং এবং ডেরিভেটিভ উভয়ের মাধ্যমে পণ্যের বিস্তৃত পরিসর অন্তর্ভুক্ত থাকে। মধ্যে এই বৈচিত্র্য ETF কাঠামো বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের কৌশল বেছে নিতে দেয় যা তাদের ঝুঁকি সহনশীলতা এবং বিনিয়োগের লক্ষ্যগুলির সাথে সবচেয়ে উপযুক্ত।
কমোডিটি মার্কেটে কন্টাঙ্গো এবং ব্যাকওয়ার্ডেশন নেভিগেট করা
পণ্য বাজার দুটি স্বতন্ত্র অবস্থা অনুভব করতে পারে: কন্টাঙ্গো এবং পশ্চাদপদতা। কন্টাঙ্গো ঘটে যখন ফিউচারের দাম স্পট মূল্যের চেয়ে বেশি হয়। এটি ETF-এর জন্য নেতিবাচক রোল ইল্ডের দিকে নিয়ে যেতে পারে কারণ তারা মেয়াদোত্তীর্ণ ফিউচারগুলিকে আরও ব্যয়বহুলগুলিতে পরিণত করে। অন্যদিকে, পশ্চাদপদতা ঘটে যখন ফিউচারের দাম স্পট প্রাইসের চেয়ে কম হয়, সম্ভাব্যভাবে একটি ইতিবাচক রোল ফলন অফার করে। ইটিএফগুলি কম ব্যয়বহুল ফিউচারে চলে যায়। কিছু কমোডিটি ইটিএফ কনট্যাঙ্গোর সাথে যুক্ত ঝুঁকি কমানোর জন্য কৌশল অবলম্বন করে। এটি বিনিয়োগকারীদের রিটার্ন সংরক্ষণ এবং আরো সঠিকভাবে, মূল্য ট্র্যাক করার লক্ষ্য রাখে।
- এসইও চালিত বিষয়বস্তু এবং পিআর বিতরণ। আজই পরিবর্ধিত পান।
- PlatoData.Network উল্লম্ব জেনারেটিভ Ai. নিজেকে ক্ষমতায়িত করুন। এখানে প্রবেশ করুন.
- প্লেটোএআইস্ট্রিম। Web3 ইন্টেলিজেন্স। জ্ঞান প্রসারিত. এখানে প্রবেশ করুন.
- প্লেটোইএসজি। কার্বন, ক্লিনটেক, শক্তি, পরিবেশ সৌর, বর্জ্য ব্যবস্থাপনা. এখানে প্রবেশ করুন.
- প্লেটো হেলথ। বায়োটেক এবং ক্লিনিক্যাল ট্রায়াল ইন্টেলিজেন্স। এখানে প্রবেশ করুন.
- উত্স: https://www.financebrokerage.com/understanding-commodities-in-todays-economy/
