تعمل شركة Gryphon Online Safety على زيادة رأس المال من خلال Crowd SAFE بتقييم يبلغ 35 مليون دولار. والجدير بالذكر أن هذا يمثل زيادة قدرها 10 ملايين دولار في التقييم مقارنة بـ آخر جولة تمويل جماعي لـ Gryphon في خريف عام 2021 - زيادة لا تبدو مبررة. لم تحقق الشركة الكثير في ذلك الوقت وحققت انخفاضًا في الإيرادات لعام 2021 مقارنة بعام 2020. كما أن تقييم 35 مليون دولار مرتفع بعض الشيء مقارنةً بإيرادات Gryphon السنوية الأخيرة البالغة 2.8 مليون دولار. يعد مضاعف العائد إلى التقييم الذي يبلغ 16.8 مرة خارج النطاق الأمثل لشركة الأجهزة بالإضافة إلى البرامج. إجمالاً ، فإن تقييم Gryphon الحالي مبالغ فيه.

تغطي منتجات Gryphon Online Safety العديد من حالات الاستخدام وبالتالي تمس العديد من الأسواق. أولاً ، يقدم Gryphon موجه Wi-Fi عالي السرعة ، لذا فإن الشركة تتنافس نظريًا في حدود 16.4 مليار دولار سوق أجهزة التوجيه في أمريكا الشمالية، الذي نما بمعدل نمو سنوي مركب بطيئًا بنسبة 2.9٪ (CAGR) بين عامي 2015 و 2022. ومع ذلك ، تتجاوز منتجات Gryphon أجهزة توجيه Wi-Fi التقليدية ، لذا فإن الشركة تستمد معظم قيمتها السوقية من القطاعات الرأسية الأخرى. الأول هو أمن الشبكة. كان سوق أمريكا الشمالية هذا يستحق بـ8.2 مليار دولار في عام 2021 ومن المتوقع أن ينمو بمعدل نمو سنوي مركب صحي بنسبة 13٪ حتى عام 2029. وأخيرًا ، يتنافس Gryphon أيضًا على حصة من سوق برمجيات الرقابة الأبوية في أمريكا الشمالية، وهو أصغر بكثير. لقد بلغ 350.1 مليون دولار فقط اعتبارًا من عام 2021 ، ولكن من المتوقع أن يبلغ معدل النمو السنوي المركب 12.1٪ حتى عام 2029. 

يمتد Gryphon عبر العديد من الأسواق ، والتي قد لا تكون أفضل استراتيجية لتحقيق ملاءمة المنتج للسوق. ومع ذلك ، فإن الشركة ستستفيد من أكثر من سوق واحد ذي حجم لائق. لا يتعين على المشترين بالضرورة البحث عن حلول Gryphon الثلاثة (جهاز التوجيه وأمن الشبكة والرقابة الأبوية) للاستفادة من منتج Gryphon. لذلك ، فإن آفاق سوق الشركة قوية نسبيًا. 

يقود Gryphon Online Security اثنان من المؤسسين ذوي الخبرة الرائعة. جون وو، الرئيس التنفيذي لشركة Gryphon ، لديه أكثر من عقدين من الخبرة في مجال الاتصالات اللاسلكية وإنترنت الأشياء. في الواقع ، هو أحد مخترعي نقطة الاتصال الشخصية MiFi ، والتي تم تسميتها كأفضل أداة في القرن من قبل مجلة تايم. قبل تأسيس Gryphon ، أمضى Wu أكثر من 16 عامًا في Novatel Wireless وشغل مؤخرًا منصب نائب الرئيس للهندسة المتقدمة ومختبرات MiFi. 

المؤسس المشارك وو ، أروب بهاتاشاريا، على نفس القدر من المصداقية. لديه ما يقرب من 40 عامًا من الخبرة الهندسية. كان Bhattacharya مديرًا تنفيذيًا في PortalPlayer لمدة ست سنوات ، ويقال إنه لعب دورًا مهمًا في تطوير الشريحة التي تعمل على أجهزة iPod. قادت هذه التكنولوجيا PortalPlayer إلى طرح عام أولي والاستحواذ النهائي بواسطة NVIDIA. عمل Bhattacharya لاحقًا في NVIDIA لمدة عامين ، تليها فترة خمس سنوات في فريق MiFi التابع لشركة Novatel ، حيث التقى على الأرجح وو. 

بما في ذلك Wu و Bhattacharya ، تفيد الشركة بوجود ثلاثة موظفين فقط ، مع عدد قليل من المستشارين والمقاولين الآخرين في هذا المزيج. في حين أن هذا الفريق صغير ويفتقر إلى خبرة محددة في ريادة الأعمال ، يتمتع كل من Wu و Bhattacharya بخبرة مشتركة كبيرة في هذه الصناعة بالذات. إنهم مناسبون تمامًا لتطوير كل من حلول الأجهزة والبرامج وهم قادة مثيرون للإعجاب لهذه الشركة. 

يبدو أن منتجات Gryphon Online Security تبرز من العبوة. تجمع أجهزة توجيه Gryphon وبرامج الاشتراك بشكل أساسي بين ثلاثة حلول: توفير Wi-Fi ، وحماية الأجهزة من الهجمات الإلكترونية ، ومساعدة الآباء على مراقبة وصول أطفالهم إلى الإنترنت ووقت الشاشة. من ناحية أخرى ، قد يؤدي عدم التركيز هذا إلى إعاقة قدرة Gryphon على إيجاد المنتج المناسب للسوق. ومع ذلك ، فإن الشركة لديها أيضًا ثلاثة عروض قيمة للمشترين. يمكن أن يكون أي من الثلاثة مقنعًا ، وقد يكون الجمع بين الثلاثة مقنعًا بشكل خاص لشريحة معينة.

عبر جميع الحلول الثلاثة ، يبدو أن Gryphon هو الأفضل في فئته. تلقت الشركة عددًا كبيرًا من التقييمات الإيجابية والأوسمة الصناعية ، بما في ذلك التقدير من المنافذ ذات السمعة الطيبة مثل PC Mag و Tom's Guide. تذكر هذه الموافقات أداء جريفون المتفوق, الموثوقية، والمرونة لتوفير أمان الشبكة والرقابة الأبوية. بالإضافة إلى عوامل التفاضل في جودة العلامة التجارية هذه ، تعزز Gryphon أيضًا قدرتها الدفاعية مع العديد من براءات الاختراع على منتجاتها من الأجهزة والبرامج وتطبيقات براءات الاختراع الإضافية المعلقة. إجمالاً ، تتمتع Gryphon بقدر كبير من المزايا على منافسيها.

يبدو أن العديد من الأشياء المتعلقة بفرصة الاستثمار في Gryphon Online Security مواتية للغاية ، ولكن الأداء هو المكان الذي تنهار فيه الشركة. أنتج Gryphon مقاييس لائقة مدى الحياة ، حيث تم شحن 55,000 جهاز توجيه وأكثر من 9 ملايين دولار في إجمالي المبيعات. ومع ذلك ، يبدو أن الشركة تتباطأ. بلغت الإيرادات أعلى مستوى لها في عام 2020 عند 3.3 مليون دولار ولكنها انخفضت إلى 2.8 مليون دولار في عام 2021. لم يخفض Gryphon التكاليف مع تباطؤ أداء الإيرادات في عام 2021. في الواقع ، أنفقت الشركة أكثر ، مع زيادة بنسبة 12٪ في تكاليف التشغيل بين عامي 2020 و 2021 أثر انخفاض الإيرادات وزيادة التكاليف على صافي أرباح شركة Gryphon ، حيث زادت خسارتها الصافية من 1.5 مليون دولار في عام 2020 إلى 2.3 مليون دولار في عام 2021. 

استمر Gryphon في الحصول على اعتراف من المنشورات في عام 2021 ، بما في ذلك Fatherly و MSN. في أكتوبر ، توسعت أيضًا إلى كندا من خلال Best Buy و Amazon. بخلاف ذلك ، لا يبدو أن Gryphon قد حقق إنجازات مهمة أخرى في الأشهر الأخيرة. بينما يروج Gryphon لتحسين الشبكة الجديد قريبًا ومشروع blockchain القادم ، ليس من الواضح ما إذا كانت ستوفر تحسينًا كبيرًا يعزز الإيرادات على النماذج الحالية. يبدو من الممكن أن تكون أفضل سنوات Gryphon قد مرت بالفعل.

Gryphon Online Security هو استثمار متوسط ​​المخاطر. من ناحية أخرى ، كانت الشركة تحقق إيرادات لعدة سنوات ، مع العديد من الجوائز والتقدير في المجال ، والمراجعات الإيجابية ، وغيرها من العلامات التي تشير إلى أنها تقدم منتجات تستحق الشراء. ومع ذلك ، فقد تباطأ الأداء في العام الماضي ، مما قد يشير إلى تراجع الشركة. يواجه Gryphon مخاطر مالية كبيرة في حالة استقرار الإيرادات بينما تستمر التكاليف في الزيادة. قد يكون جمع التبرعات أيضا مجازفة. إذا اضطر Gryphon إلى مواصلة البحث عن الاستثمار للحفاظ على العمل ، فقد يمر بأوقات عصيبة حيث يشدد أصحاب رؤوس الأموال والمستثمرون الآخرون قيودهم المالية بفضل الاقتصاد المتقلب. 

كانت آخر جولة تمويل جماعي لـ Gryphon Online Security في SeedInvest قبل أقل من عام ، واختتمت الجولة سبتمبر ٢٠٢٠. يبدو أن الشركة قد زادت من جذب مستخدميها ، والذي زاد بأكثر من الضعف من 25,000 في عام 2019 (كما هو مذكور في تقرير المحلل السابق) إلى 55,000 في عام 2021. قد يكون هذا النمو جزئيًا بسبب توسعها إلى كندا من خلال Best Buy و Amazon في أكتوبر 2021. وزاد عدد موظفيها أيضًا من اثنين إلى ثلاثة منذ عام 2020. 

بالنسبة للجزء الأكبر ، على الرغم من ذلك ، لم يظهر Gryphon تقدمًا كبيرًا. والأهم من ذلك ، أن البيانات المالية لشركة Gryphon لعام 2021 متاحة لهذه الجولة ، وتكشف عن انخفاض إيرادات الشركة بشكل كبير من 3.3 مليون دولار في عام 2020 إلى 2.8 مليون دولار في عام 2021. وزادت نفقات التشغيل ، وتضخم صافي الخسارة من 1.5 مليون دولار إلى 2.3 مليون دولار. على الرغم من هذه الإشارات المالية الرهيبة ، ارتفع تقييم Gryphon فعليًا بمقدار 10 ملايين دولار بين الجولات ، من 25 مليون دولار إلى 35 مليون دولار. لا يبدو أن هناك سببًا وجيهًا لهذه الزيادة الحادة في أقل من عام لأن Gryphon يفقد قوته. لذلك ، تم تخفيض تصنيف جولة Gryphon الحالية من صفقة لمشاهدة إلى صفقة محايدة.

قد تكون أفضل أيام Gryphon Online Security وراء ذلك. كان الأداء المالي للشركة سيئًا للغاية في عام 2021 ، حيث انخفضت الإيرادات بشكل كبير من 3.3 مليون دولار في عام 2020 إلى 2.8 مليون دولار في عام 2021. وزادت تكاليفها ، وبالتالي تعرضت الشركة لخسارة صافية أكبر بكثير بلغت 2.3 مليون دولار في عام 2021. على الرغم من تدهور الأداء المالي ، فإن تقييم Gryphon لهذه الجولة هو 10 ملايين دولار أعلى من جولته السابقة ، التي انتهت في سبتمبر 2021.

ليس من الواضح من أين تأتي مشاكل جريفون. قد يكون السبب في ذلك هو أن الشركة تكافح من أجل إيجاد منتج حقيقي ملائم لسوق المنتجات بما يتجاوز الضجيج الأولي. يقدم Gryphon ثلاثة عروض قيمة مميزة للمشترين ، والتي قد تكون مربكة. بالإضافة إلى ذلك ، قد يشعر المشترون بالارتباك من فكرة استبدال موجه Wi-Fi الحالي بجهاز Gryphon ، لا سيما عندما تتطلب البدائل الأخرى لأمان الشبكة والرقابة الأبوية تنزيل البرنامج فقط. مهما كان السبب ، يحتاج Gryphon إلى تصحيح السفينة بسرعة ، أو يمكن أن يكون مرتبطًا إلى الأبد بتمويل الاستثمار لمجرد دفع الفواتير. 

منتجات Gryphon Online Security متعددة الأوجه. على الرغم من أنها قد تكون معقدة للغاية بالنسبة للمشتري العادي ، إلا أن المنتجات تقدم ارتفاعًا كبيرًا في التوقعات المستهدفة. يمكن أن يوفر Gryphon إنترنت عالي السرعة ، وحماية كاملة للشبكة عبر جميع الأجهزة المتصلة (بما في ذلك الأجهزة المنزلية الذكية ، والتي غالبًا ما تُترك خارج محادثة أمان الشبكة) ، وأدوات تحكم أبوية قوية لكل من وقت الشاشة والوصول إلى المحتوى. إذا لم يكن المشترون بحاجة إلى الرقابة الأبوية ، فلا بأس بذلك. يمكنهم الاستمتاع بأفضل أمان للشبكات مع أداء Wi-Fi قوي. 

بالإضافة إلى الجاذبية الأساسية لعروض منتجات Gryphon Online Security ، هناك إشارات جذابة أخرى حول هذه الفرصة الاستثمارية. يقود Gryphon زوج من المهندسين المخضرمين يتمتعون بأوراق اعتماد قوية في صناعة الاتصالات اللاسلكية. يتعامل Gryphon أيضًا مع الأسواق الكبيرة والمتنامية نسبيًا في أمن الشبكات والرقابة الأبوية. أدى COVID-19 إلى تسريع اتصال معظم العائلات فقط ، لذا فإن حلول Gryphon للأمن والسلامة مثالية لهذا العصر الجديد. أخيرًا ، وسعت الشركة سوقها المستهدف إلى كندا من خلال Best Buy و Amazon ، وقد باعت الآن أكثر من 55,000 منتج.

يقدم Gryphon Online Security حلول أمان وأمان شاملة للشبكات اللاسلكية المنزلية. تشمل منتجاتها وخدماتها جهاز توجيه Wi-Fi عالي السرعة ، وأمان شبكة سلس عبر مجموعة كاملة من الأجهزة المتصلة بالمنزل ، وضوابط أبوية متطورة لتنظيم وقت الشاشة والوصول إلى المحتوى. يمكن لتطبيق HomeBound الذي ينتظر براءة الاختراع من Gryphon حماية الأجهزة المسجلة في أي مكان. تم تصنيف هذه الحلول على أنها الأفضل في فئتها من خلال المنشورات الصناعية ذات السمعة الطيبة مثل PC Mag. هذا ليس مفاجئًا ، نظرًا لأن Gryphon أسسها مهندسان لاسلكيان رائعين. تساعد عروض Gryphon المتنوعة على توسيع فرصها في السوق ، وتمنح الحلول عالية الجودة الشركة ميزة على المنافسين.

من ناحية أخرى ، كان أداء Gryphon المالي الأخير ضعيفًا. بينما تبدو منتجاتها حلاً قيمًا للتحديات المتزايدة في عالم اليوم المتصل بالإنترنت ، لا تزال الشركة تعاني. انخفضت الإيرادات من 3.3 مليون دولار في عام 2020 إلى 2.8 مليون دولار في عام 2021 ، على الرغم من زيادة التكاليف. بالإضافة إلى ذلك ، فإن Gryphon ترفع تقييمًا حادًا يبلغ 35 مليون دولار وهو أعلى بمقدار 10 ملايين دولار من آخر زيادة لها ، على الرغم من أن الشركة لم تحقق أي شيء يبرر هذه الزيادة. لذلك ، تم تصنيف Gryphon Online Security على أنه صفقة محايدة. 

للأسئلة المتعلقة بتقرير محلل KingsCrowd أو تقييمات هذه الشركة ، يرجى التواصل مع support@kingscrowd.com. 

تحليل مكتوب في 3 يونيو 2022.