كانت الأسواق المالية قلقة بشأن بيانات التضخم الأساسية في نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة. لا يركز المتداولون فقط على التضخم، ولكنهم يعرفون أن نفقات الاستهلاك الشخصي هي مؤشر التضخم "المفضل" بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي.

انخفض مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي من 5.2% إلى 4.9% في أبريل بينما جاء العنوان الرئيسي عند 6.3% مقابل 6.6%. من المسلم به أن هذا لا يزال أعلى مما يريد بنك الاحتياطي الفيدرالي رؤيته، ولكن مع الأخبار الاقتصادية هذا الأسبوع التي تشير في معظمها إلى تباطؤ النمو والثقة وحتى بعض الثغرات في التوظيف (راجع قائمة تخفيضات الرواتب الجارية في عمالقة التكنولوجيا). والأمل هو أن يكون له انخفاض مماثل في التضخم (وتوقعات التضخم) أيضًا.

ومن الجدير بالذكر اليوم ضمن البيانات الاقتصادية اليوم ارتفاع المخزونات بنسبة 2.1%. وهذا هو الشهر الثالث على التوالي مع مكاسب للمخزونات تزيد عن 3٪. مع تحول الاقتصاد في الولايات المتحدة بشكل أكبر نحو الخدمات وأشياء مثل الإجازات، يمكن أن يكون ذلك هو الترياق لقضايا سلسلة التوريد للسلع. وإذا استمرت المخزونات في التزايد، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض أسعار بعض السلع.

واليوم أيضًا، جاء مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان عند 58.4 مقابل 59.1 التقديرات. مؤشر المعنويات هو الأدنى منذ عام 2011. كما أن مؤشر التوقعات يقترب أيضًا من أدنى مستوى لهذا العام والذي كان أدنى مستوى له منذ عام 2011 أيضًا. لذلك، على الرغم من أن المستهلك قد يكون متحمسًا للمكاسب وأشياء مثل الإسكان في الأسهم، إلا أن المخاوف بشأن مستويات سوق الإسكان وانخفاض أسعار الأسهم لها تأثير على الهامش. ومن غير المرجح أن يلغي المستهلكون إجازاتهم، أو ألا يذهبوا إلى حفلات إلتون جون أو مايكل بوبليه، لكنهم قد يغيرون عادات الإنفاق الأخرى خاصة إذا ظلت أسعار النفط مرتفعة. في نهاية هذا الأسبوع، سيكون هناك الكثير من الناس لتناول العشاء ومشاهدة فيلم حيث من المتوقع أن يفتح Top Gun أبوابه أمام حشود كبيرة في دور العرض. أوه....الأيام الطيبة.

ومع ذلك، لا يزال بنك الاحتياطي الفيدرالي يسير على حبل مشدود بينما يحاول خفض الاقتصاد بهدوء.

سيأتي لاحقا:

• سيتم الإعلان عن الوظائف الأمريكية يوم الجمعة المقبل. ويأمل التجار في الحصول على رقم أقل. وتأمل سوق الأسهم في الحصول على رقم أقل (نحن في بيئة تكون فيها البيانات الاقتصادية الأبطأ مفيدة للأسهم على الأقل في الوقت الحالي). التوقعات تشير إلى مكاسب قدرها 325 ألفًا والتي لا تزال قوية إلى حد ما مع معدل البطالة الحالي عند 3.5٪
• كيو تي. ولم يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي برنامج بيع السندات. ومع ذلك، شهدت الأسابيع الثلاثة الماضية انخفاضًا في عائد السندات لأجل 3 سنوات من 10% إلى 3.203% حاليًا. على الأقل إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يبيع سندات الخزانة التي تم شراؤها في عامي 2.74 و 2020 عندما كانت عائدات 2021 سنوات تتراوح بين 10٪ و 0.6٪، فلن يبيعها بالعائد المرتفع منذ 1.8 أسابيع عند 3٪، ولكن بسعر أقل 3.20٪. . هل سيؤدي البيع المدعوم بالخزانة والرهن العقاري إلى دفع العائدات إلى الاتجاه الصعودي؟ ملحوظة: على الأقل جزء من انخفاض الميزانية العمومية سيكون نتيجة لنضج الإصدارات قصيرة الأجل والتي يبدو أن هناك قدرًا لا بأس به من الطلب.
• حرب روسيا/أوكرانيا. إن ارتفاع أسعار النفط بمقدار 150 دولارًا ليس أمرًا مستبعدًا حيث لا تزال إمدادات النفط محدودة ويزداد خطر حدوث مزيد من التصعيد خاصة إذا بدأ في التأثير على أشياء مثل الغذاء الذي يعتمد عليه الناس في معيشتهم.
• سياسة الصين والصين كوفيد. الأخبار السيئة حول سياسة الصين تجاه فيروس كورونا هي أنها أغلقت اقتصاداتها مما قد يؤدي إلى تفاقم مشكلات سلسلة التوريد والتضخم. والخبر السار هو أن الطلب على السلع يبدو أقل. تحدثت شركة Apple هذا الأسبوع عن انخفاض مبيعات iPhone. وهذا قد يكون أمرا جيدا. وإذا كان الطلب قويا، فقد لا يكون العرض موجودا ويمكن أن يدفع الأسعار إلى الارتفاع.

هذه الأشياء (وأكثر) يجب أن يتم حلها في الأسواق. ومع ذلك، خلال هذا الأسبوع، كان التركيز على انخفاض التضخم، وانخفاض العائدات، وانخفاض الأسهم وانخفاض الدولار أيضًا.

في سوق الفوركس اليوم، كان الدولار النيوزيلندي هو الأقوى وكان الدولار الأمريكي هو الأضعف.

قد يكون ارتفاع الدولار النيوزيلندي بمثابة رد فعل متأخر على رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي بمقدار 50 نقطة أساس يوم الأربعاء. في الاجتماع: بالإضافة إلى رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، قاموا أيضًا برفع التوقعات بشأن المضي قدمًا في أسعار الفائدة. للتذكير،

• في سبتمبر 2022، يتوقع بنك الاحتياطي النيوزيلندي أن يبلغ سعر الفائدة الرسمي 2.68% (كان 1.89%) سابقًا.
• بحلول يونيو 2023، يتوقع بنك الاحتياطي النيوزيلندي أن يصل سعر الفائدة الرسمي إلى 3.88% (كان 2.84%) سابقًا.
• في سبتمبر 2023، يتوقع بنك الاحتياطي النيوزيلندي أن يبلغ سعر الفائدة الرسمي 3.95% (كان 3.1%) سابقًا.

ومن المتوقع أن تكون نسبة 3.95% هي الذروة، كما يقول بنك الاحتياطي النيوزيلندي. وقد شوهدت الذروة سابقًا عند 3.35% من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي.

بعد أن تحرك صعوديًا في البداية يوم الأربعاء، انخفض زوج الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأميركي ولكنه وجد مشترين داعمين مقابل المتوسط ​​المتحرك لـ 100 ساعة الصاعد (انظر آخر هنا). واستمر هذا النمط يوم الخميس. ومع ذلك، ارتفع الدولار النيوزلندي مقابل الدولار الأميركي اليوم بنسبة 0.91%. لقد كان المحرك الأكبر لهذا اليوم. ساهم بيع الدولار الأمريكي أيضًا في أن سلسلة أرقام "التضخم المنخفض"، والهروب العام من الدولار الآمن، دفعت الدولار إلى الانخفاض.

وأظهرت نظرة على الأسواق الأخرى:

• وارتفع السعر الفوري للذهب 3.16 دولار أو 0.17% إلى 1853.49 دولار
• وارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.11 دولار أو 0.5% إلى 22.10 دولار
• لا يزال خام غرب تكساس الوسيط مرتفعًا عند 115.19 دولارًا أمريكيًا مرتفعًا 1.10 دولارًا أمريكيًا أو 0.96٪.
• يتم تداول سعر البيتكوين تحت مستوى 29,000 دولار عند 28,813 دولارًا.
• أما الغاز الطبيعي الذي تم تداوله إلى أعلى مستوى له هذا الأسبوع عند 9.43 دولار عند أعلى مستوى له منذ أغسطس 2008، فقد تراجع في عطلة نهاية الأسبوع وأغلق عند 8.70 دولار. لا يزال هذا أعلى بنسبة 6.73% هذا الأسبوع، ولكن كما قلت كان من الممكن أن يكون أسوأ

في سوق الأسهم الأمريكية، كسرت المؤشرات الرئيسية سلسلة من الانخفاضات التي استمرت عدة أسابيع بطريقة كبيرة من خلال ارتفاعها بما يزيد عن 6% هذا الأسبوع وحده. وفيما يلي مكاسب المؤشرات الرئيسية لهذا الأسبوع:

• وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 6.24%.
• وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 6.58%.
• وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 6.84%.
• ارتفع مؤشر راسل 2000 بنسبة 6.46%.

في سوق الديون الأمريكية اليوم، لم تتغير العائدات إلا قليلاً، ولكنها انخفضت بشكل حاد عن أعلى مستويات الدورة التي وصلت إليها في شهر مايو:

• سنتين 2%، +2.484 نقطة أساس. وبلغ العائد المرتفع للدورة 0.2%. انخفض العائد بمقدار -2.857 نقطة أساس.
• 5 سنوات 2.724%، +1.2 نقطة أساس. وبلغ العائد المرتفع للدورة 3.107%. انخفض العائد بمقدار -38 نقطة أساس
• 10 سنوات 2.743%، -0.8 نقطة أساس. بلغ العائد المرتفع للدورة 3.203٪. انخفض العائد بمقدار -46 نقطة أساس.
• 30 سنة 2.972%، -1.2 نقطة أساس. وبلغ العائد المرتفع للدورة 3.309٪. انخفض العائد بمقدار -34 نقطة أساس

لأسبوع التداول:

• انخفض عام 2 -10.3 نقطة أساس
• انخفض عام 5 -8.0 نقطة أساس
• انخفض عام 10 -4.2 نقطة أساس
• انخفض عام 30 -2.0 نقطة أساس

بشكل عام، إذا تم قياس مزاج المستثمرين بأشياء مثل أسواق الأسهم وأسعار الفائدة، فإن هذا الأسبوع كان أسبوعًا جيدًا، أسبوعًا رائعًا. شكرًا لدعمكم وصبركم معي هذا الأسبوع حيث كان على آدم التعامل مع انقطاع التيار الكهربائي لمدة 3 أيام متتالية نتيجة العواصف العنيفة يوم الأحد الماضي (كان يتعامل مع كل ما يتعلق بذلك).

كانت الأيام السعيدة هنا مرة أخرى بعد 7/8 أسابيع من انخفاض الأسهم وارتفاع العائدات في الغالب.

ومع ذلك، فإن الحالة المزاجية للإنسانية لا تزال قاتمة نتيجة للعدوان الروسي المستمر في أوكرانيا، حيث يموت كبار السن والشباب والرجال والنساء بلا معنى، ونتيجة للقتل غير المبرر لتسعة عشر طفلاً في سن العاشرة، و مدرسيهم في أوفالدي، تكساس (ووفاة 10 في بوفالو، نيويورك.

لن أفهم أبدًا عملية التفكير، بغض النظر عما تم كتابته على قطعة من الورق منذ ما يقرب من 250 عامًا.

لقد قلت دائما ــ وأعتقد ــ أنه عندما يأتي وقتي، لا أريد أن يتذكرني انتمائي الحزبي، أو البلد الذي ولدت فيه، أو حتى الدين الذي أمارسه. أنا لا أنتمي إلى أي أيديولوجية معينة، لقد ولدت في أمريكا وكان والداي كاثوليكيين، لذلك نشأت بهذه الطريقة. أنا أحب بيتي وبلدي. أنا أحب إيماني، لكني أحب شيئًا أعظم.

ما أود أن أتذكره هو الشخص الذي يقدر أن الحياة هي هبة من الله (إذا كان لديك إله مختلف عن إلهي فلا بأس ولا أهتم). أن الله أعطاني هذه الحياة المليئة بالاختيارات. هذه الاختيارات - مثل الصفقات - إما بهذه الطريقة - الطريقة الصحيحة، أو بهذه الطريقة - الطريقة الخاطئة. الطريق الصحيح هو أن نحب بعضنا البعض. الطريقة الخاطئة هي ألا نحب بعضنا البعض.

لا أحد منا مثالي وأنا في هذا الدلو. لدينا جميعا الصفقات الخاسرة.

هناك أوقات عندما أحكم. هناك أوقات أختار فيها عدم الحب أو إيذاء شخص ما.

ومع ذلك، إذا كنت ممتنًا حقًا لهذه الهدية التي تسمى الحياة، فيمكنني العودة إلى هذا الاتجاه. يمكنني مهاجمة الاتجاهات الجيدة في الحياة مع التركيز على الحب.

سأتطلع إلى الاستمتاع بعطلة نهاية الأسبوع، وأتمنى لكم جميعًا عطلة نهاية أسبوع مليئة بالحب والسلام أيضًا. ومع ذلك، سأتذكر أيضًا وأصلي من أجل الأطفال والرجال والنساء، صغارًا وكبارًا، الذين فقدوا هبة الحياة في وقت مبكر لأسباب لا معنى لها، ومن أجل عائلاتهم التي تُركت مع فراغ لا يمكن ملؤه إلا بالإيمان.

نحب بعضنا بعضا…