المشتقات ضرورية لكل نظام مالي ناضج. تتكون النظم المالية من الأسواق المالية ، والأسواق المالية تدور حول المخاطر. تسمح المشتقات للمشاركين في السوق بإدارة مخاطرهم عن طريق الحد من العوائد والخسائر المحتملة. في الأنظمة المالية التقليدية ، تكون معظم أسواق المشتقات كبيرة جدًا وذات سيولة.

تعتقد ClearDAO أن الحصة السوقية للمشتقات ستزداد في المستقبل المنظور

مع نمو مساحة DeFi ، سينمو سوق المشتقات بشكل كبير ، مما يجعل المشتقات فرصة مهمة لكل من البنائين والمستثمرين. وبالتالي ، ستستوعب DeFi جزءًا كبيرًا من سوق المشتقات المركزية.

منذ إنشاء Ethereum ، مكنت قدراتها الذكية في كتابة العقود المطورين من إنشاء تطبيقات غنية ومتنوعة. بسبب الاقتران الطبيعي لبروتوكولات blockchain مع الأنظمة المالية ، تركزت الدفعة الأولى من التطبيقات الأساسية على Ethereum حول إدارة واستخدام الأصول الرقمية الأصلية على السلسلة ، بما في ذلك DAO (المنظمات المستقلة اللامركزية) و DEX (التبادلات اللامركزية). ومع ذلك ، في عملية تطوير التطبيقات على السلسلة ، بصرف النظر عن المشكلات الأمنية للعقود الذكية ، فإن "معضلة السيولة" للأصول الموجودة في السلسلة قد أحبطت المطورين كثيرًا ، وأصبحت عقبة رئيسية أمام ازدهار تطبيقات Ethereum.

مع ظهور Uniswap في نوفمبر 2018 ، شهدنا حلاً بسيطًا ولكنه أنيق لمشكلة السيولة onchain: منحنى التسعير x * y = k ، والذي قدم آلية AMM (مزود السيولة الآلي) لحل مشكلات نمو السيولة والتجميع. بفضل وظائف العقد الذكية ، مكّن Uniswap من تبادل أي رمز ERC20 تعسفي ، وهو معيار للرموز القابلة للفونغبل على سلسلة Ethereum blockchain.

باعتباره تطبيق Ethereum الرائد وأكبر DEX من حيث حجم التداول ، تم دمج Uniswap في أكثر من 200 مشروع DeFi وتم نشره على نظامين من الطبقة الثانية ، Arbitrum و Optimism. إن قابلية التركيب هذه ، المعروفة أيضًا باسم "أموال ليغو" ، هي التي منحت ميزة تنافسية حقيقية جدًا للتطبيقات المالية في DeFi ، مما أدى إلى إنشاء نظام بيئي مفتوح مع نمو مستدام وبنية تحتية قوية للسيولة.
منذ صعود Uniswap ، تم اعتماد مجموعة السيولة وتصميمات AMM على نطاق واسع من قبل مجموعة متنوعة من الأحفاد. على الرغم من أنهم جميعًا ورثوا التصميم الأساسي لبرنامج Uniswap ، إلا أن كل منهم جاء بوظيفة التسعير المتخصصة الخاصة به. Take Curve ، والذي يستخدم مزيجًا من المنتج الثابت والمبلغ الثابت ، أو Balancer ، الذي يتم تحديد وظيفة تسعير الأصول المتعددة الخاصة به من خلال سطح متعدد الأبعاد.

نظرًا لأن الطلب على استخدام Ethereum قد توقف قليلاً بسبب مقدار الوقت ومستوى التعقيد اللذين يتطلبهما توسيع نطاق الشبكة ، فقد ظهرت أنظمة بيئية أخرى للسلسلة العامة مثل Binance Smart Chain (BSC) و Polygon و Solana في محاولة لتنمية حصتهم في السوق.
وبالتالي يمكننا أن نستنتج أننا عند نقطة تحول تاريخية في DeFi 2.0 حيث تحسنت البنية التحتية الأساسية للسيولة بشكل متزايد ووصلت السيولة إلى الكتلة الحرجة.

الآن ، أصبحت البنية التحتية وتوفير السيولة للصناعة بأكملها جاهزة للمرحلة التالية المعروفة باسم DeFi 3.0: نظام مالي ناضج مع مشتقات لامركزية في جوهره. على الرغم من النمو المذهل لـ DeFi في العامين الماضيين ، لا تزال مساحة المشتقات في مهدها. ليس من قبيل المبالغة التفكير في المشتقات باعتبارها واحدة من أهم العناصر الأولية المفقودة في فضاء DeFi.

مساحة مشتقات DeFi في حالة غير ناضجة للغاية ، ومع وجود الموهبة ومستوى الابتكار الذي يعمل في هذه المشاكل ، من المتوقع أن تنضج المنصات بسرعة. في هذا السياق ، وعلى النقيض من أسواق المشتقات التقليدية حيث يكون حجم التجارة عادة أعلى ، فإن حجم تداول مشتقات DeFi ليس جوهريًا مقارنة ببروتوكولات DeFi السائدة. لتلبية الحاجة إلى التطوير في سوق مشتقات DeFi ، تم إنشاء ClearDAO.

كليرداو تقوم ببناء مصنع لامركزي للمشتقات المشفرة لتزويد المطورين بـ SDK والأدوات لتسريع تطوير مشتقات التشفير والأسواق. حتى الآن ، أكمل المشروع تطوير نموذج للخيارات والملاحظات والعقود الآجلة الدائمة و CDS. يحتوي المشروع على إستراتيجية متعددة blockchain ويدعم بالفعل Ethereum و BSC و Solana و Arbitrum.

داخل نظام ClearDAO ، هناك ثلاثة أدوار رئيسية: مزودي السيولة والمطورين والتجار. يشكلون مجتمعين مجلس إدارة DAO. الأدوار الثلاثة ليست متنافية ويتم تحديدها على أساس الوظيفة وحدها. من الناحية النظرية ، يمكن للمستخدم تولي أدوار متعددة في وقت واحد. وظائف كل دور هي كما يلي:

السيولة مقدمي: هؤلاء هم صانعو منتجات نظام ClearDAO البيئي. وهي تحدد المشتقات المفتوحة للتداول بناءً على المعلمات الموجودة في ورشة المشتقات ، وتوفر السيولة للمشتقات التي تم إنشاؤها.

المطورون: يستخدم المطورون SDK التي توفرها ClearDAO لإنشاء وإطلاق منصات تداول جديدة. يمكن للمطورين أيضًا إنشاء منتجات المشتقات الخاصة بهم وتولي دور موفري السيولة ، أو يمكنهم بيع منتجات أخرى تم إنشاؤها بواسطة موفري السيولة الآخرين.

التجار: التجار هم المستخدمون النهائيون للمنتجات المشتقة. ومن ثم فإن ملاحظاتهم ستحدد اتجاه التطوير المستقبلي لـ ClearDAO.

حوكمة DAO: نظرًا لأن ClearDAO هو بروتوكول مفتوح لمشتقات DeFi ، فعند تطوير جميع أدوات الحوكمة ، ستندرج جميع التحديثات على قدراتها الأساسية ضمن إطار حوكمة DAO بما في ذلك تطوير المنتج وخريطة الطريق والنموذج الاقتصادي.

مع نضوج DeFi واحتضان المؤسسات للعملات المشفرة ، تعتقد ClearDAO أن الحصة السوقية للمشتقات ستزداد في المستقبل المنظور. من خلال تمكين المطورين من إنشاء مشتقات مخصصة وتقليل حاجز الدخول ، تعمل ClearDAO على تسريع نمو قطاع المشتقات. تهدف ClearDAO إلى توفير واجهة مستخدم نظيفة وبسيطة حتى يتمكن المستخدمون من إكمال الصفقات التي يرغبون في تنفيذها بشكل حدسي.

لمعرفة المزيد حول المشروع ، قم بزيارة ClearDAO موقع الكتروني و قناة متوسطة.

المصدر: https://cryptobriefing.com/cleardao-opening-the-doors-for-derivative-innovation-defi/؟utm_source=main_feed&utm_medium=rss