كان عام 2021 عامًا محوريًا للأصول الرقمية وأسواق التشفير الأوسع ، لذلك اعتقدت أنه في ضوء التطورات الأخيرة ، سيكون من المفيد إلقاء نظرة على العام الماضي لإعادة تقييم وجهات نظرنا ، وإظهار المدى الذي وصلت إليه الصناعة تأتي في مثل هذه الفترة الزمنية القصيرة ، بالإضافة إلى تحديد بعض الموضوعات الرئيسية التي حددت العام والتي قد تستمر في تحديد الفضاء للمضي قدمًا.
Bitcoin والاعتماد المؤسسي وعملات Meme التي يتم ضخها بالتجزئة
على الرغم من الاتجاه الهبوطي الأخير في جميع أنحاء السوق ، إلا أن عام 2021 كان عامًا ممتازًا لاعتماد Bitcoin والاستثمار فيه. الانكماش الأخير ، والذي يمكن القول أنه بدأ بفشل Bitcoin في تحقيق أعلى مستوى في نهاية العام بقيمة 100 ألف دولار والذي تنبأ به نموذج المخزون إلى التدفق، ثم تضاعف في العام الجديد مع أخبار أسعار الفائدة الفيدرالية ، والانهيار الكازاخستاني Hashrate والهجوم العام في يناير. ومع ذلك ، كان لبيتكوين دولار أمريكي ضخم في العام الماضي ، حيث حقق عائدًا بنسبة 100٪ تقريبًا في عام 2021 مقارنةً بعائد الذهب بنسبة 2.5٪ ، و S & P500 بنسبة 26٪ ، وعائد ناسداك بنسبة 31٪. وصلت Bitcoin إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق (ATH) عند 69,000 دولار في أوائل نوفمبر ولا تزال رائدة السوق في العملات المشفرة من حيث إجمالي القيمة السوقية. سواء كنت تعتبرها مثيرة أم لا ، تواصل Bitcoin جذب المزيد من الاهتمام والمصداقية للقطاع ، حيث أن عرض القيمة لمتجر القيمة اللامركزية والانكماشية أمر منطقي في ضوء التسهيل الكمي المرتبط بـ Covid والتضخم `` العابر ''.
حتى مع المشاركة المؤسسية المتزايدة في Crypto مما يساعد على تحويل مفهوم القطاع إلى مفهوم جاد ناشئ في مهده ، بالطبع أول ما يتبادر إلى أذهان كثير من الناس عند التفكير في Crypto في عام 2021 هو عملات الكلاب المبتسمة ...
للأسف / من المضحك بدرجة كافية (اعتمادًا على وجهة نظرك) أن أكثر ظواهر التشفير الجديرة بالأخبار في العام الماضي كانت الارتفاع النيزكي للعملات المعدنية الميمية الموجهة للكلاب ، مثل Dogecoin و Shiba Inu. وكلاهما انطلق في مسيرات غير مسبوقة على خلفية حماس التجزئة الذي يغذيها أمثال Elon Musk وتغريداته المتفرقة. أكبر مضخة حتى الآن ، وقد جادل البعض أعظم تجارة في كل العصور، حيث ارتفع سعر SHIB $ أكثر من 632,000،100 مرة هذا العام. بمعنى أن استثمارًا بقيمة 63 دولار في شهر يناير الماضي كان سيكسبك XNUMX مليون دولار اعتبارًا من نوفمبر ... ومع ذلك ، فإن هذا النوع من جنون الاستثمار في ضخ الأسعار القائم على البيع بالتجزئة لم يكن خاصًا بالعملات المشفرة ، ولكنه جزء من ظاهرة ثقافية أوسع. حيث تجمع تجار التجزئة الذين لديهم ثقل نقدي معًا وأثروا على الأسواق من خلال الاستثمار المنسق في مثل سهم Gamestop و Robinhood من أجل رفع الأسعار ، ولكن أيضًا في تحدٍ من نوع التمسك بالرجل لصناديق التحوط التي لديها اختصر المشروع المحتضر.
على الطرف الآخر من الطيف ، كان عام 2021 عامًا هامًا لاعتماد مؤسسي هادف لـ Crypto بسبب ازدهار فرص الوصول الأكبر جنبًا إلى جنب مع مبالغ أكبر وأكبر من رأس المال المخصص للأصول الرقمية من البنوك الاستثمارية وما شابه. شهد هذا العام إصدار أول مؤسسة بيتكوين ETF خاضعة للعقوبات الأمريكية ، مما يعني أن المؤسسات التي تتجنب المخاطرة غير القادرة على لمس عملة البيتكوين الأساسية يمكنها الآن الوصول إلى التقلبات وعوائد الأسعار بطريقة منظمة عبر ETF. على الرغم من أنها مؤسسة ETF قائمة على العقود الآجلة وليست ETF الفورية التي رغبها المجتمع لفترة طويلة ، إلا أنها لا تزال تمثل خطوة في الاتجاه الصحيح.
شهد عام 2021 استمرار فتح المجال التنظيمي ، مع حدوث المزيد من المحادثات الإيجابية ولكن أيضًا مع بعض التراجع والحماس من كبار الكراسي التنظيمية في الولايات المتحدة مثل Gary Gensler و Elizabeth Warren. على الرغم من ذلك ، لا يزال التقدم جارياً والمحادثات بين المنظمين والأسماء الرائدة في صناعة العملات المشفرة أصبحت أكثر ودية بشكل متزايد ، حيث فهموا هذا على أنه تحول تكنولوجي وفرصة للتنمية على نطاق أوسع بدلاً من ثورة معادية على نطاق صغير للأصوليين و الليبرتاريون. يبدو أن الاكتتاب العام الأولي الناجح لـ Coinbase والتقييمات المتطورة المستمرة لشركات التشفير ، جنبًا إلى جنب مع الاستثمارات الضخمة في المرحلة المبكرة من أمثال Goldman Sachs و Citibank و Blackrock وغيرها ، تعمل ببطء على تغيير المواقف تجاه الأصول المستندة إلى Crypto و Blockchain كقطاع نمو شرعي.
التحقق من حالات استخدام التشفير
على الرغم من أن العديد من الذين اشتروا في Bitcoin خلال السنوات القليلة الماضية من غير المرجح أن يكونوا غير راضين عن استثماراتهم ، إذا كانوا مستثمرين أذكياء ينظرون إلى عائدات السوق الأوسع ، فمن المحتمل أن يفاجأوا ويستاءوا قليلاً ليجدوا أن الغالبية من بين أكبر عشر عملات رقمية من حيث القيمة السوقية (باستثناء العملات المستقرة) تفوقت فعليًا على عملات البيتكوين في عام 2021 بهوامش واسعة. هذا لأن عام 2021 كان العام الأول في تاريخ بلوكتشين والعملات المشفرة حيث تجاوزت حالات الاستخدام ، بعيدًا عن النظر إلى البيتكوين كتحوط الذهب / التضخم الرقمي ، إثبات المفهوم وتم التحقق من صحتها من خلال الوظائف والنشاط ذي المغزى.
إذن ما هي حالات الاستخدام هذه؟ على عكس ما كان يعتقده الكثيرون في عام 2017 ، فإن غالبية حالات الاستخدام هذه التي شهدت تفاعلًا ونشاطًا ذا مغزى ليست أنظمة دفع من نظير إلى نظير أو عملات ، ولكنها تطبيقات ووظائف مبنية على Ethereum وعقود ذكية أخرى أو الطبقة 1 ( L1) بلوكتشين. إذا لم يتم تعريفه بأي شيء آخر ، فقد كان عام 2021 هو عام NFT's و DeFi و Play-to-win Gaming و L1's. على الرغم من كونه يعمل لسنوات عديدة حتى الآن ، كان على الكمبيوتر العالمي الخاص بـ Ethereum أو blockchain للأغراض العامة تجنب انتقادين رئيسيين. الأول هو ما إذا كان بإمكانه التعامل مع الإنتاجية الحاسوبية اللازمة لاستضافة تطبيقات ووظائف متعددة ليكون "كمبيوترًا عالميًا" حقيقيًا ، والثاني هو ما إذا كانت التطبيقات أو الوظائف المتاحة ستُستخدم بالفعل وستجذب اعتمادًا أوسع لهذه اللامركزية الجديدة غير المرخصة. ، بنية فرعية ذكية قائمة على العقد للإنترنت.
عام NFT؟
2021 هو العام الذي يكون فيه هذا الأخير على الأقل من هذين الكونسر
تم وضع ns للراحة. لقد وصلت NFT إلى تبني واسع النطاق وأصبحت ظاهرة ثقافية مع أكثر من بضع نكات يتم تسويتها حول القدرة على النقر بزر الماوس الأيمن وحفظ ملف JPEG بسعر مناسب. اشترت Visa Cryptopunk ، واشترت Adidas A Bored Ape وأصدرت NFT الخاصة بها وأصبحت NFT ميمًا ثقافيًا أوسع ، سواء تم فهمها بشكل صحيح أم لا. في حين أن حجم التبني وسرعة الانتشار من خلال المجتمع قد صدم الجميع ، إلا أن عرض القيمة لـ NFT كان موجودًا بشكل أساسي منذ ما قبل 2018. وهذا هو ؛ نظرًا لأننا نعيش بشكل متزايد أكثر من حياتنا عبر الإنترنت ، فمن المنطقي أن الملكية الخاصة (التي هي الأساس الأساسي لعقدنا الاجتماعي مع بعضنا البعض) تمتد إلى المجال الرقمي. بدونها ، ستكون حياتنا الرقمية دائمًا في نزوة أولئك الذين يتحكمون في المنصات ، وهي ظاهرة استمرت أيضًا في جذب الانتباه طوال عام 2021 حيث يستمر إلغاء النظام الأساسي لمن لديهم آراء مختلفة على Twitter و Instagram ، مما يشير إلى حقيقة ذلك على هذه المنصات ليس لدينا "حق" في هويتنا الرقمية.
ومع ذلك ، بالطبع لم يكن هذا هو ما جعل NFT سيئ السمعة أو مهمًا - لقد كانت المبالغ المضحكة التي يقدمها الأشخاص ويدفعونها مقابل الفن المنقسم والمربعات السوداء التي تحتوي على كلمات عليها ... بينما يمكنك بالتأكيد إثبات أهمية عرض القيمة لهذه الأشياء أيضًا ، الآن ليس الوقت المناسب.
ظهور الطبقة الأولى
إلى جانب NFT ، شهد عام 2021 أيضًا ازدهارًا مستمرًا في DeFi على Ethereum و L1's الأخرى بالإضافة إلى ظهور نظام بيئي ناشئ للألعاب المشفرة أو نظام اللعب لكسب المال على سلاسل مختلفة. أدت كل هذه التطورات مجتمعة معًا إلى ارتفاع شامل في التقييم والنشاط / الإنتاجية والقيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في العقود الذكية ليس فقط في Ethereum ولكن أيضًا منتشرة عبر العديد من سلاسل L1 الأخرى. حقيقة أن المد يرتفع لجميع L1's وليس فقط Ethereum يرجع جزئيًا إلى الاعتراض الأول ضد Ethereum - أنه لن يكون قادرًا على التوسع بشكل فعال بما يكفي للتعامل مع الإنتاجية الحاسوبية العالية المطلوبة للوصول إلى التبني الشامل.
نظرًا لأن النشاط في DeFi و NFT قد انفجر على Ethereum ، فقد زادت أيضًا رسوم الغاز ، والتي يتم دفعها للحفاظ على أمان الشبكة ومعالجة المعاملات. في كل مرة تريد فيها نقل ETH إلى محفظة مختلفة ، يتطلب الأمر وقودًا ، وفي كل مرة تقوم فيها بسك NFT جديد ، فإنك تدفع مقابل الغاز ، وفي كل مرة تريد استبدال ETH برمز آخر ، فإن هذا يكلف أيضًا الغاز! عندما ينتهي كل شيء يمكنك القيام به في سلسلة ما بتكلفتك نسبة كبيرة من محفظتك ، تصبح السلسلة غير قابلة للتطبيق للقادمين الجدد ذوي رأس المال والمعرفة الأقل. كل هذا يتفاقم ويزداد سوءًا بسبب الارتفاع الكبير في النشاط الناجم عن موجات ثقافية مثل هوس NFT وصيف DeFi ، مما دفع أسعار غاز ETH إلى ارتفاعات سخيفة ولا تطاق.
نتيجة لذلك ، ما رأيناه خلال العام الماضي هو تكاثر في النشاط والتقييم عبر عدد من بلوكتشين الطبقة الأولى المختلفة. قاد سولانا المسيرة ، حيث حقق ارتفاعًا هائلاً في القيمة بمقدار 1 ضعفًا قدم أعلى عائد على مدار عام في عام 100 ، يليه L2021 أخرى مثل الانهيار الجليدي وسلسلة BNB من Binance و Terra (LUNA) بالإضافة إلى Cardano (ADA) التي تفوقت جميعها على ETH في عوائد٪ سنويا. مع استمرار تكاثر الرسوم على النظام البيئي Ethereum ، يستمر الأفراد الذين لديهم رأس مال أقل في الحصول على أسعارهم والبحث عن بدائل ، مع وجود مشاريع تتطلع أيضًا إلى التقاط هذا التدفق من خلال تقديم نفس الأدوات والوظائف على سلاسل مختلفة ، وهذا هو السبب في أن 1 شهد Solana NFT's و تنفجر الألعاب من لا شيء مثل DeFi عبر Avalanche وسلسلة Binance الذكية أيضًا.
الاستنتاج
إذن ماذا يعني هذا بالنسبة لمستقبل Ethereum والطبقة الأولى الأخرى؟ بالعودة إلى عام 1 ومؤخراً ، قام العديد من المضاربين وكذلك مؤسسي L2018 البديل بتسمية مشاريعهم بأنها `` قاتلة Ethereum '' ، حيث جادلوا بأن blockchain للأغراض العامة جديد ومحسّن من العقود الذكية من شأنه أن يحل محل Ethereum ويجعلها بلا هدف. حسنًا ، من شبه المؤكد أن هذا لن يكون هو الحال. من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في العقود الذكية ، تمتلك Ethereum ما يقرب من 1 مليار TVL في وقت كتابة هذا التقرير. ومع ذلك ، ليس فقط من حيث تخصيص رأس المال هو ما تقدم بشكل كبير ولكن أيضًا من حيث ملكية العلامة التجارية بالإضافة إلى رأس المال الثقافي والملكية الفكرية - مما يعني أن جميع الأعمال الفنية والمقتنيات والألعاب والمصنوعات الأكثر قيمة والمطلوبة في NFT كلها موجودة النظام البيئي Ethereum.
على الرغم من ذلك ، أصبح من الواضح أنه من أجل نجاح Crypto في التوسع للوصول إلى التبني الشامل ، من الضروري وجود مستقبل متعدد السلاسل. واحدة حيث يمكن للأشخاص القفز بسلاسة من لعبة اللعب من أجل الربح على Solana إلى منصة وسائط اجتماعية لامركزية على Ethereum قبل التحقق من APY الخاص بك عبر بروتوكول DeFi القائم على الانهيار الجليدي دون الحاجة إلى دفع رسوم ضخمة والانتظار لدقائق حتى تتم المعاملات . في التكرار النهائي لـ 'Web 3.0' ، ستكون هذه التحركات سلسة حقًا وسيتم إجراء جميع عمليات التجسير عبر السلاسل والتفافات الرمزية وعمليات النقل على الفور في النهاية الخلفية ولن يكون لدى الأشخاص أي فكرة عن حدوث ذلك. ومع ذلك ، نحن لم نصل إلى هناك بعد. يعد نقل القيمة والأصول عبر السلسلة أمرًا شاقًا ومربكًا في الوقت الحالي ، حتى بالنسبة لأولئك "المطلعين".
لذلك ستستمر التطبيقات والوظائف وأنواع الأصول المختلفة في الظهور عبر سلاسل وأنظمة إيكولوجية مختلفة في مجموعات منفصلة حتى العمل الإضافي يتم تجسير هذه السلاسل وتجمعات السيولة في نظام واحد مترابط أوسع يشكل Web 3.0. ومع ذلك ، كما حدث مع أنظمة التشغيل (OS) في أواخر التسعينيات / 90 ، بدلاً من بقاء العديد من أنظمة التشغيل وازدهارها جنبًا إلى جنب ، فمن المرجح أنه مع بدء سلاسل معينة في تمييز نفسها وجذب المطورين والمشاريع ، فإن كل الإنتاجية ورأس المال سوف اجمع واستقر على 2000/3 سلاسل فقط. مع احتمال مطالبة كل شرائح مختلفة من السوق بناءً على قدراتها ومنافذها المحددة ، والمتصلة عبر الجسور المجاورة وحلول الطبقة الثانية التي ستستمر في بنائها لتوفير أوقات معاملات أسرع وإمكانية تشغيل تفاعلي أكبر.
2021 هو مجرد بداية لطبقة البنية التحتية الرقمية المترابطة الناشئة التي تؤدي إلى إنشاء Web 3.0 والتكرارات الأولى لما يمكن أن يكون Metaverse. لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه والعديد من المشكلات التي يتعين حلها قبل أن نصل إلى أي مكان قريب من التبني الجماعي ، ومع ذلك أعتقد أن المستقبل مشرق ومن المرجح أن يصبح أكثر غرابة.
