شعار زيفيرنت

يظهر الوضوح في أعقاب بيان هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بشأن محاسبة أمر SPAC: خارطة طريق للتغييرات على تصنيف حقوق الملكية للتصاريح

التاريخ:

عقب إصدار بيان الموظفين ("الموظفون") في لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ("SEC") في أبريل ، والذي يتطلب معظم مذكرات صادرة عن شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة ("سباكس") ليتم محاسبتها على أنها خصوم ، سارعت SPACs لتحديد ما إذا كانت بحاجة إلى مراجعة أو إعادة صياغة بياناتها المالية الصادرة سابقًا. في الوقت نفسه ، كانت شركة SPAC تسعى للحصول على إرشادات محاسبية لتحديد ما إذا كان ينبغي مراجعة الاتفاقيات التي تحكم ضماناتها وكيفية تعديلها بحيث تكون الضمانات الخاصة بها مؤهلة لتصنيف حقوق الملكية. هناك الآن وضوح بشأن المسار إلى الأمام. يوضح تنبيه العميل هذا الوضع الحالي للأمور ويوفر إرشادات عملية لما قبل و بريد.. اعلانيتسعى SPACs -IPO إلى تنفيذ تغييرات للسماح بتصنيف حقوق الملكية لأوامرها.

خلفيّة

في 12 أبريل 2021 ، قال مدير قسم تمويل الشركات بالإنابة في SEC ، جون كوتس، وأصدر القائم بأعمال كبير المحاسبين في لجنة الأوراق المالية والبورصات ، بول مونتر ، بيانًا بشأن اعتبارات المحاسبة وإعداد التقارير للأوامر الصادرة عن SPACs ("البيان").1 تم إصدار البيان "لتسليط الضوء على الآثار المحاسبية المحتملة لبعض المصطلحات التي قد تكون شائعة في الضمانات المضمنة في معاملات SPAC ولمناقشة اعتبارات إعداد التقارير المالية التي تنطبق إذا قرر المسجل ومدققيه وجود خطأ في أي بيانات مالية تم تقديمها مسبقًا صياغات.

تصدر العديد من شركات SPAC ضمانات للمستثمرين كجزء من الوحدات المباعة في الاكتتابات ("مذكرات الاكتتاب العام") وكذلك إصدار مذكرات إلى رعاتهم في طرح خاص في وقت الاكتتاب العام ("مذكرات الاكتتاب الخاص" ، وبشكل جماعي ، مع الضمانات العامة ، "مذكرات SPAC"). تم تصنيف ضمانات SPAC عمومًا على أنها أدوات حقوق ملكية - سواء قبل معاملات de-SPAC ، حيث تم إجراء عمليات التدقيق بشكل أساسي من قبل شركتي تدقيق ، وبعد معاملات de-SPAC ، حيث تم إجراء عمليات التدقيق من خلال مجموعة متنوعة من عمليات التدقيق. بما في ذلك "Big 4." يتحدى البيان هذه المعالجة المحاسبية من خلال استنتاجه أن بعض السمات المشتركة في أوامر SPAC تتطلب تصنيف الضمانات كمطلوبات لأغراض البيانات المالية بدلاً من حقوق الملكية. يسلط البيان أيضًا الضوء على اعتبارات إعداد التقارير المالية إذا قرر المُصدر أنه أخطأ في تصنيف أوامر SPAC الخاصة به ، ويتطلب بشكل فعال من كل مُصدر لديه أو لديه أوامر SPAC لتقييم شروط تلك الضمانات ، وما إذا كانت معاملتهم المحاسبية مناسبة في ضوء البيان وما إذا كان شكل تأثير أي سوء تصنيف انحرافًا "جوهريًا" عن مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة ("مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الولايات المتحدة") وذلك لطلب إعادة صياغة البيانات المالية الصادرة سابقًا.

سيتذكر المشاركون منذ فترة طويلة في سوق SPAC أنه ، في مناسبتين سابقتين على الأقل ، واجهت شركات SPAC وشركات دمج ما بعد الأعمال الحاجة إلى إعادة تصنيف ضمانات SPAC الخاصة بهم من أدوات حقوق الملكية إلى الالتزامات المحتملة لأسباب مختلفة.2 في تلك الحالات ، حتى بالنسبة لشركات دمج ما بعد الأعمال ، تجاهل السوق ذلك ، لأن المطلوبات والرسوم غير النقدية لا تؤثر على إيرادات الشركة أو نفقات التشغيل أو الدخل التشغيلي أو الضرائب أو التدفقات النقدية أو النقد والنقد المعادل ، أو أي نتائج معدلة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قد تبلغ عنها الشركة. علاوة على ذلك ، بعد هذه الحالات ، قامت SPACs الجديدة ببساطة بمراجعة اتفاقية مذكرة SPAC المعيارية آنذاك لإزالة الأحكام التي أدت إلى تصنيف المسؤولية. ليس من المستغرب ، يبدو أن السوق يواجه نفس رد الفعل هذه المرة ، ولا يبدو أن المستثمرين منزعجون من عمليات إعادة الصياغة التي لا تعد ولا تحصى والبند 4.02 Form 8-Ks التي قدمتها SPACs وشركات دمج ما بعد الأعمال.

قضايا المحاسبة

في البيان ، وصف الموظفون مسألتين محاسبيتين ، تتعلق إحداهما بأوامر الاكتتاب الخاص ، وتتعلق الأخرى بكل من الضمانات العامة ومذكرات الاكتتاب الخاصة.

الفهرسة

القسم 815-40-15 من ترميز معايير المحاسبة ("ASC") الموضوع الفرعي 815-40 ، العقود في حقوق الملكية الخاصة بالكيان، يتناول معالجة حقوق الملكية مقابل المسؤولية وتصنيف الأدوات المالية المرتبطة بالأسهم ، بما في ذلك أوامر شراء الأسهم العادية ، وينص على أنه يجوز تصنيف الضمان على أنه أحد مكونات حقوق الملكية فقط إذا تم ، من بين أمور أخرى ، فهرسة الضمان إلى الأسهم العادية للمُصدر . في البيان ، قال الموظفون إن أحد الأمثلة على هذه الفهرسة هو ضمان يتم تسويته بعدد ثابت من الأسهم أو بسعر إضراب ثابت. ومع ذلك ، لاحظ الموظفون أن بعض الضمانات قد تتضمن متغيرات يمكن أن تؤثر على مبلغ التسوية ، والتي يمكن أن تمنع تحديد أن التفويض مفهرس لمخزون الشركة.على سبيل المثال ، في البيان ، يشير الموظفون إلى أنهم راجعوا مؤخرًا اتفاقية مذكرة "تضمنت أحكامًا تنص على التغييرات المحتملة لمبالغ التسوية التي تعتمد على خصائص صاحب التفويض". نظرًا لأن صاحب الضمان ليس مدخلاً في القيمة العادلة لخيار على أسهم حقوق الملكية ، فقد خلص الموظفون إلى أن مثل هذه الأحكام من شأنها "منع الضمانات من فهرستها إلى مخزون الكيان ، وبالتالي يجب تصنيف الضمانات على أنها التزام تقاس بالقيمة العادلة ، مع التغيرات في القيمة العادلة لكل فترة مدرجة في الأرباح ".

تنص اتفاقية مذكرة SPAC النموذجية على مبالغ تسوية مختلفة لأذونات الاكتتاب الخاص والمذكرات العامة في ظل ظروف معينة. على سبيل المثال ، يتطلب أحد البنود تعديلاً على سعر ممارسة ضمانات SPAC فيما يتعلق ببعض المعاملات الأساسية التي تحدث بعد معاملة de-SPAC ("شرط تسوية المعاملات الأساسية"). بموجب قراءة الموظفين ، قد يحق لأوامر التنسيب الخاص إجراء تعديل أكبر وفقًا لهذا الشرط أكثر من الضمانات العامة. علاوة على ذلك ، تخضع الضمانات العامة ، ولكن ليس ضمانات الاكتتاب الخاص ، للاسترداد عندما يصل سعر تداول سهم الشركة بعد اندماج الأعمال إلى حد معين ، وعادة ما يكون 18.00 دولارًا. يمكن أيضًا ممارسة ضمانات الاكتتاب الخاص في أي وقت ، بناءً على اختيار المالك ، على أساس غير نقدي. تنص اتفاقية الضمان على أنه بمجرد نقل أوامر الاكتتاب الخاص إلى أشخاص بخلاف بعض الأشخاص المنقول إليهم المسموح لهم ، فإنها تصبح أوامر عامة. نظرًا لأن مبلغ التسوية لأمر التنسيب الخاص قد يتغير إذا تم نقل الأمر إلى شخص غير مصرح له بذلك ، وبالتالي أصبح أمرًا عامًا ، يعتقد الموظفون أن ضمانات الطرح الخاص التي تحتوي على أي من الأحكام المذكورة أعلاه يجب تصنيفها على أنها التزامات.

شروط عرض العطاء

هناك شرط آخر يتعلق بضمانة SPAC والذي تم تحديده في البيان ويتعلق بعروض المناقصات. للحصول على ضمان مؤهل لتصنيف حقوق الملكية بموجب ASC Subtopic 815-40 ، لا يكفي اعتباره مفهرسًا للأسهم العادية للكيان. يجب أن يطلب المذكرة أو يسمح للمصدر بالمشاركة في تسوية العقد (إما ماديًا أو صافيًا في الأسهم). أي مخصص قد يتطلب من المُصدر تسوية نقدية للعقد يستبعد تصنيف حقوق الملكية مع استثناءات محدودة. أوضح الموظفون أن أحد الاستثناءات لهذا الأمر هو أنه يمكن تصنيف الضمان كحقوق ملكية إذا كان من الممكن تشغيل تسوية نقدية صافية فقط في الظروف التي سيتلقى فيها مالكو الأسهم الكامنة في العقد نقودًا ، بما في ذلك "الأحداث التي تغير الملكية بشكل أساسي أو رسملة الكيان ، مثل التغيير في السيطرة على الكيان أو تأميم الكيان. " في البيان ، يشير الموظفون إلى نمط الحقائق الذي قيموه مؤخرًا والذي تضمن فيه SPAC أنه "في حالة تقديم مناقصة أو عرض تبادل يتم تقديمه وقبوله من قبل حاملي أكثر من 50٪ من الأسهم القائمة لفئة واحدة [التشديد مضاف] للأسهم العادية ، يحق لجميع حاملي الضمانات الحصول على نقود مقابل مذكراتهم. بعبارة أخرى ، في حالة تقديم عطاء نقدي مؤهل (والذي قد يكون خارج سيطرة الكيان) ، يحق لجميع حاملي الضمانات الحصول على النقد ، بينما يحق لبعض حاملي الأسهم الأساسية فقط إلى النقود ". قرر الموظفون أنه نظرًا لأن اللغة تشير إلى فئة واحدة من الأسهم ولا تتعلق بحدث من شأنه بالضرورة أن يتسبب في تغيير في السيطرة ، فيجب تصنيف الضمانات "كمطلوبات تقاس بالقيمة العادلة ، مع تغييرات في القيمة العادلة ذكرت كل فترة في الأرباح ".

الطريق إلى الأمام

منذ إصدار البيان ، انخرطت شركات المحاسبة المشاركة في معاملات SPAC ، بما في ذلك "Big 4" وكذلك الشركات الأخرى التي هيمنت على سوق تدقيق SPAC ، في مناقشات مع بعضها البعض ومع موظفي SEC لمعالجة المخاوف التي أثارها البيان ، ومراجعة الشكل القياسي لاتفاق ضمان SPAC لتحديد المراجعات الضرورية من أجل ضمانات SPAC ليتم تصنيفها على أنها أدوات حقوق ملكية.

بناءً على مناقشاتنا مع هذه الشركات ، نتفهم أن هناك إجماعًا عامًا على أن التغييرات في اتفاقية مذكرة SPAC القياسية التي تمت مناقشتها أدناه ستسمح بتصنيف الضمانات كأدوات حقوق ملكية.

الضمانات العامة ومذكرات الاكتتاب الخاص

توفير عرض العطاء

شرط عرض العطاء المحدد الذي حدده الموظفون على أنه يتطلب تصنيف المسؤولية بشرط أنه إذا تم تقديم عطاء أو عرض تبادل أو استرداد إلى مالكي الأسهم العادية وقبولهم في ظل الظروف التي يكون فيها صانعها ، عند الانتهاء من هذا العرض ، مالكًا له حق الانتفاع أكثر من 50٪ من الأسهم القائمة في "الأسهم العادية" ، يحق لصاحب التفويض الحصول ، عند ممارسة أمر قضائي ، على أكبر قدر من النقد أو الأوراق المالية أو غيرها من الممتلكات التي كان يحق له الحصول عليها بالفعل باعتباره إذا كان صاحب الأسهم قد مارس الضمان قبل انتهاء صلاحية هذا العرض ، فوافق على هذا العرض وتم شراء جميع الأسهم العادية التي يحتفظ بها هذا المالك وفقًا لهذا العرض. كما هو مبين أعلاه ، كان تعريف "الأسهم العادية" مقصورًا على أسهم الفئة أ من الأسهم العادية للمُصدر.

تمتلك معظم شركات SPAC (وبعض شركات دمج ما بعد الأعمال) هياكل مزدوجة تتكون من فئتين من الأسهم العادية التصويت - أسهم الفئة A وأسهم الفئة B - حيث تشكل أسهم الفئة B 20 ٪ من إجمالي عدد الأسهم القائمة في الأسهم العادية المباعة؛ نتيجة لذلك ، في العديد من الحالات ، كما تمت صياغته ، لن يشكل الحدث الذي أدى إلى التسوية النقدية لأوامر SPAC تغييرًا في السيطرة على الشركة ، وبالتالي ، فإن ضمانات SPAC لن تفي بشروط تصنيف حقوق الملكية في المحاسبة المعمول بها التوجيه ويجب أن يتم تصنيفها على أنها مطلوبات.

إذا تمت مراجعة هذا البند بحيث يؤدي عرض العطاء الذي يؤدي إلى التسوية النقدية لـ SPAC إلى أن ينتج عن صانع عرض العطاء أكثر من 50 ٪ من قوة التصويت للأوراق المالية للمُصدر ، مما يشكل تغييرًا في السيطرة على المُصدر ، وهذا لن يحول الحكم دون تصنيف حقوق الملكية لأوامر SPAC.

جدول التفويض

تحتوي بعض اتفاقيات مذكرة SPAC على شرط يسمح للمُصدر فعليًا بفرض ممارسة الضمانات العامة ، وفي كثير من الحالات ، ضمانات الاكتتاب الخاص ، على أساس صافي الأسهم إذا كان سعر سهم المُصدر يساوي أو يتجاوز 10.00 دولارات لفترة محددة . يتم تحديد عدد أسهم الأسهم العادية التي يمكن إصدارها من قِبل المُصدر لأصحاب الضمانات وفقًا لهذا الحكم بالرجوع إلى الجدول المُضمَّن في اتفاقية الضمان ، والذي يُشار إليه عادةً باسم "جدول الضمان" ، ويختلف بناءً على المخزون الحالي في ذلك الوقت السعر والمدة الزمنية المتبقية قبل انتهاء صلاحية الأوامر. يُقصد بمبالغ تسوية الأسهم الصافية المختلفة الموضحة في جدول الأوامر أن تكون مدفوعات كاملة لتعويض حاملي الضمانات عن القيمة المفقودة المحتملة للأوامر بسبب الممارسة القسرية المبكرة للأوامر ، وقد تم احتسابها على أساس Black-Scholes منهجية مع مدخلات تقلبات تعتبر أعلى مما يمكن استخدامه لحساب القيمة العادلة في وقت تنفيذ اتفاقية الضمان ، مما يؤدي إلى إنشاء علاوة لحاملي الضمانات. وبناءً على ذلك ، فإن جداول الضمان مع مبالغ التسوية المحسوبة وفقًا لما سبق قد تمنع ضمانات SPAC المعمول بها من فهرستها إلى مخزون الشركة ، وبالتالي ، قد يُطلب تصنيفها كخصوم.

لمعالجة هذه المشكلة ، هناك بديلان: إزالة الجدول أو تعديله. إذا تمت إزالة الجدول ، فستظل شركة دمج ما بعد الأعمال قادرة على تقديم مناقصة / عرض تبادل لأذونات النقد و / أو الأسهم (كما فعلت العديد من شركات دمج ما بعد الأعمال بنجاح في الماضي) ، ولكن ليس هناك يقين من أن عددًا كافيًا من حاملي الحرب سيقبلون العرض. إذا تم تعديل جدول الضمان ، فمن المحتمل أن تكون مبالغ تسوية صافي الأسهم المختلفة أقل من المعيار الحالي ، لذلك يبقى أن نرى ما إذا كان مستثمرو الاكتتاب سيجدون مثل هذا الحكم مقبولاً.

مذكرات الاكتتاب الخاص

كما هو موضح أعلاه تحت عنوان "الفهرسة" ، وفقًا لمعظم اتفاقيات الضمان الحالية ، تكون شروط ضمانات الاكتتاب الخاص مطابقة إلى حد كبير لشروط الضمانات العامة ، باستثناء ذلك ، طالما أنها مملوكة من قبل الراعي أو المنقول إليه المسموح به ، ضمانات الطرح الخاص: (18) يمكن ممارستها على أساس غير نقدي و (18) لا تخضع للاسترداد الإلزامي مثل الضمانات العامة إذا تم تداول أسهم المُصدر عند XNUMX دولارًا أمريكيًا أو أكثر للفترة المطلوبة ("شرط استرداد XNUMX دولارًا" ) (وأحيانًا لا تخضع لبند "جدول التفويض"). بالإضافة إلى ذلك ، بموجب قراءة فريق العمل لشروط تسوية المعاملات الأساسية ، قد يحق لأوامر التنسيب الخاص إجراء تعديل أكبر بموجبه على الأوامر العامة. ومع ذلك ، إذا تم نقل ضمانات الاكتتاب الخاص من المشتري (المشترين) المبدئيين إلى شخص غير مصرح به ، فإنها تصبح قابلة للاسترداد من قبل المُصدر ويمكن ممارستها من قبل المحول إليه على نفس الأساس مثل الضمانات العامة وتصبح ضمانات عامة. نظرًا لأن مبلغ التسوية لأي أمر اكتتاب خاص يحتوي على أي من الأحكام الموضحة أعلاه قد يتغير إذا تم نقل التفويض إلى شخص محال إليه غير مسموح به ، فسيتم استبعاد ضمان الطرح الخاص من فهرسته إلى مخزون SPAC وسيتعين تصنيفه كمسؤولية.4

هناك بديلان للسماح بتصنيف حقوق الملكية لأذونات الاكتتاب الخاص ، ولكل منهما آثار تجارية وأخرى.

الأول هو الاحتفاظ بضمانات الاكتتاب الخاص منفصلة ومتميزة عن الضمانات العامة مع عدم وجود إمكانية لإجراء تغييرات على شروطها. ستحتفظ أذونات الطرح الخاص بخيار ممارسة غير نقدية ولن تخضع لمخصص الاسترداد بقيمة 18 دولارًا (ومن المحتمل أيضًا ألا تخضع لبند "جدول الضمان" إذا تم الاحتفاظ بمثل هذا الحكم للأوامر العامة). ومع ذلك ، فإن عدم قابلية الاستبدال مع الضمانات العامة يعني أن حاملي ضمانات الاكتتاب الخاص لن يكون لديهم القدرة على بيع الضمانات علنًا إذا كانت هناك حاجة إلى السيولة (على الرغم من أنهم قد يبيعونها بشكل خاص وفقًا لتسجيل أو إعفاء قانون الأوراق المالية المعمول به و / أو متطلبات الإقفال) ، وستكون مطلوبة لممارسة الضمانات وبيع الأسهم إذا كانت هناك حاجة للسيولة. إذا اختار الراعي السير في هذا الطريق ، فقد يفكر أيضًا في إضافة القدرة على ممارسة أمر الضمان باستخدام جدول أمر. هذا من شأنه أن يخلق سيولة محتملة حتى لو كانت المذكرة خارجة عن المال.

البديل الآخر هو جعل ضمانات الاكتتاب الخاص مماثلة للأذونات العامة ، أي أنها ستخضع لمخصص الاسترداد بقيمة 18 دولارًا ولن يتم ممارستها على أساس غير نقدي. سيسمح ذلك ببيع ضمانات الاكتتاب الخاص علنًا ، كما يُنظر إليه على أنه مواءمة بين الراعي والمستثمرين العموميين ، ولكنه سيكون بتكلفة اقتصادية كبيرة للجهة الراعية و / أو المشترين المبدئيين الآخرين للأذونات.

تنفيذ التغييرات في اتفاقيات الضمان الخاصة بـ SPACs بعد الاكتتاب العام

يتعين على شركات SPAC التي أكملت عمليات الاكتتاب الأولية الخاصة بها النظر ، فيما يتعلق بمجموعات الأعمال الأولية ، فيما إذا كان يتعين عليها تعديل اتفاقيات الضمانات الخاصة بها لتنفيذ التغييرات لتصنيف الضمانات الخاصة بها كأدوات حقوق ملكية بعد إتمام دمج الأعمال.

إذا كان لدى شركة دمج ما بعد الأعمال فئة واحدة فقط من الأسهم العادية ، فإن شرط عرض العطاء الموضح أعلاه لن يمنع تصنيف حقوق الملكية لأنه سيتم تشغيله فقط عندما يكون هناك تغيير في السيطرة. في هذه الحالة ، سوف تحتاج فقط أوامر الاكتتاب الخاص إلى المعالجة. إذا كان لدى شركة دمج ما بعد الأعمال هيكل من فئة مزدوجة (على سبيل المثال ، حيث يتلقى بعض الملاك السابقين للشركة المستهدفة أسهمًا فائقة التصويت في مجموعة الأعمال) ، عندئذٍ يلزم أيضًا معالجة الضمانات العامة.

هناك ثلاث طرق يجب مراعاتها:

  1. قبول معالجة المسؤولية عن الضمانات على أساس مستمر ؛
  2. السعي للحصول على موافقة حاملي الضمانات لتعديل اتفاقية التفويض بالتزامن مع طلب موافقة المساهمين في SPAC لدمج الأعمال ؛ أو
  3. الاعتماد على "جدول الضمان" ، إذا كان ذلك ممكنًا ، أو عرض المناقصة / التبادل بعد إتمام دمج الأعمال ، من أجل "استرداد" أو إعادة شراء بعض أو كل ضمانات SPAC المعلقة في ذلك الوقت.

في حالة الرغبة في إجراء تعديل لاتفاقية الأمر ، يجب مراجعة بند التعديل الوارد في اتفاقية الأمر المعمول به لتحديد ما إذا كانت بعض التغييرات أو كلها تتطلب موافقة أصحاب الضمانات العامة و / أو مذكرات الاكتتاب الخاصة ، أو إذا كان من الممكن تنفيذ بعض التغييرات أو كلها دون موافقتهم.

الكلمة الأخيرة

الآن بعد أن أصبح هناك وضوح بشأن التغييرات التي تطرأ على اتفاقيات SPAC التي تتطلب الاتفاقيات اللازمة للسماح بتصنيف حقوق الملكية ، نتوقع أن الجهات الراعية لـ SPACs الجديدة التي تنوي تقديم وحدات تحتوي على ضمانات في الاكتتابات العامة الأولية الخاصة بهم سوف يقومون بهيكلة الضمانات بحيث يتم تصنيفها على أنها أدوات حقوق ملكية. كما هو موضح أعلاه ، سيحتاج الرعاة إلى اتخاذ قرار من بين البدائل المختلفة للوصول إلى هذه النتيجة ، الأمر الذي سيتطلب منهم موازنة المصالح التجارية لمستثمري SPAC ، وفيما يتعلق بأوامر الاكتتاب الخاص ، اقتصاديات الراعي. في حالة مذكرات الاكتتاب الخاص ، يضع بعض رعاة SPAC علاوة كبيرة على التمرين غير النقدي / ميزات القيمة غير المستغلة لأذونات الاكتتاب الخاص بينما يركز البعض الآخر بشكل أكبر على مواءمة الشروط مع حاملي الضمانات العامة. بالنسبة لـ SPACs التي تتناول هذه القضايا في وقت مجموعات الأعمال الأولية الخاصة بهم ، يجب أن تؤخذ نفس الاعتبارات في الاعتبار. سيحدد الوقت ما إذا كان السوق يتبنى أي بديل معين في السياقات المختلفة.

البيان متاح هنا.
2 أولاً ، في عام 2006 ، تمت إعادة بيان البيانات المالية استجابةً لتعليقات الموظفين التي تفيد بأنه بموجب إصدار EITF رقم 00-19 ، كان هناك افتراض بأن صاحب الأمر يستحق تسوية نقدية صافية إذا لم يتمكن المُصدر من تسليم الأسهم المسجلة عند ممارسة الأوامر (وهو الموقف الذي عكسه الموظفون لاحقًا). ثانيًا ، في عام 2013 ، أعيد بيان البيانات المالية لأن بند تعديل شامل في عدد من اتفاقيات ضمانات SPAC تنص على تخفيض سعر ممارسة الضمانات في ظل ظروف معينة تم تحديدها على أنها ليست مدخلات في القيمة العادلة لـ الضمانات ، وبالتالي ، تم تحديد الضمانات على عدم فهرستها للأسهم العادية للشركة (انظر المناقشة تحت عنوان "الفهرسة" في تنبيه العميل أدناه).
3 يلاحظ البيان أن "هذه المتغيرات لا تمنع استنتاج أن الأداة مفهرسة لمخزون المنشأة إذا كانت المتغيرات ستكون مدخلات للقيمة العادلة لعقد ثابت مقابل ثابت آجل أو خيار على أسهم حقوق الملكية. للمساعدة في تقييم الكيان ، تتضمن مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً قائمة بهذه المدخلات ".
4 كما هو مبين في البيان وتمت مناقشته أعلاه ، فإن صاحب الضمان ليس مدخلاً في السوق العادلة لخيار على أسهم حقوق الملكية.

المصدر: White & Case - يظهر الوضوح في أعقاب بيان هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بشأن محاسبة أمر SPAC: خارطة طريق للتغييرات على تصنيف حقوق الملكية للتصاريح

كوينسمارت. Beste Bitcoin-Börse في أوروبا
المصدر: https://spacfeed.com/clarity-emerges-in-the-aftermath-of-the-sec-statement-on-spac-warrant-accounting-a-roadmap-for-the-changes-to-permit- تصنيف حقوق الملكية؟ utm_source = rss & utm_medium = rss & utm_campaign = clarity-الناشئة-in-the-aftermath-of-the-sec-statement-on-spac-warrant-Accounting-a-roadmap-for-the-Changes-to-allow- تصنيف حقوق الملكية

بقعة_صورة

أحدث المعلومات الاستخباراتية

بقعة_صورة