شعار زيفيرنت

ما هي أزمة العملة؟

التاريخ:

كان هناك العديد من العملات الأزمات منذ أوائل التسعينيات. وتشمل هذه الانخفاض المفاجئ والكبير لقيمة عملة الدولة ، والأسواق غير المنتظمة ، وانعدام الثقة في الاقتصاد.

على الرغم من أنه غير متوقع بشكل عام ، يمكن للمحللين توقع أزمات العملة من حين لآخر. قد تكون الحكومات أو المستثمرين أو البنوك المركزية أو الأطراف الأخرى هي السبب. ومع ذلك ، فإن النتيجة عادة ما تكون هي نفسها: يؤدي الموقف المتشائم إلى ضرر اقتصادي واسع النطاق وخسارة في رأس المال. يبحث هذا المقال في أسباب أزمات العملة السابقة وتأثيراتها التاريخية.

يؤدي الانخفاض السريع في قيمة عملة بلد ما إلى حدوث أزمة عملة. هذا الانخفاض في القيمة يضر بالاقتصاد من خلال التسبب في عدم استقرار أسعار الصرف ، حيث لا تشتري وحدة من عملة ما بقدر ما تشتري في عملة أخرى.

ومع ذلك ، غالبًا ما يكون الاقتصاد الحقيقي الضعيف الذي تقوم عليه عملة البلاد هو سبب أزمة العملة ، مثل التضخم المفرط. بعبارة أخرى ، غالبًا ما تكون أزمة العملة أحد أعراض ، وليست سببًا ، لتراجع اقتصادي أكثر خطورة.

يمكن أن تؤثر أزمات العملة في أماكن أكثر من غيرها. على سبيل المثال ، على الرغم من أنه من الممكن نظريًا أن ينهار الدولار الأمريكي ، فإن القيام بذلك غير محتمل نظرًا لأنه يعمل كعملة احتياطية.

الدفاع ضد أزمة العملة

توفر البنوك المركزية خط الدفاع الأول للحفاظ على استقرار العملة. يمكن للبنوك المركزية محاولة الاحتفاظ بسعر الصرف الثابت الحالي من خلال السحب من الاحتياطيات الأجنبية للدولة ، أو يمكنها التدخل في أسواق الصرف الأجنبي لنظام سعر الصرف العائم عند مواجهة احتمال وجود عملة أزمة.

يمكن أن تؤدي الزيادة في أسعار الفائدة إلى حد ما إلى مواجهة الضغط الهبوطي على العملة عندما يتوقع السوق تخفيض قيمة العملة. يمكن للبنك المركزي رفع السعر عن طريق تقليل المعروض النقدي ، مما يزيد الطلب على العملة.

لا تستطيع البنوك المركزية الحفاظ على سعر الصرف لفترة طويلة بسبب الانخفاض اللاحق في الاحتياطيات الأجنبية وعوامل سياسية واقتصادية أخرى مثل ارتفاع معدلات البطالة. من خلال زيادة سعر الصرف الثابت وخفض قيمة العملة ، تصبح السلع المحلية أقل تكلفة من الواردات ، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على العمالة والإنتاج.

تشريح أزمة العملة

لنفترض أن هناك انخفاضًا عامًا في ثقة المستثمرين في استقرار الاقتصاد. في هذه الحالة ، يحاول المستثمرون في كثير من الأحيان سحب أموالهم بكميات كبيرة. هروب رأس المال هو مصطلح يستخدم لوصف هذا. يقوم المستثمرون بتغيير استثماراتهم المقومة بالعملة المحلية إلى العملات الأجنبية بعد بيعها.

بسبب تدهور سعر الصرف وتدفق العملة اللاحق ، قد يصبح من الصعب على الدولة تمويل نفقاتها الرأسمالية.

دروس من أزمة العملة

حتى لو بدأ الاقتصاد باللون الأسود ، فقد يكون له كارثة مع ذلك. مستويات الديون المنخفضة غير كافية للحفاظ على السياسات أو تهدئة معنويات المستثمرين غير المواتية.

يمكن للفوائض التجارية ومعدلات التضخم المنخفضة أن تقلل من تأثير الأزمة على الاقتصاد. ومع ذلك ، فإن المضاربة تقيد البدائل على المدى القصير إذا حدثت عدوى مالية.

سوف تضطر الحكومات في كثير من الأحيان إلى منح البنوك الخاصة إمكانية الوصول إلى السيولة للاستثمار في الديون قصيرة الأجل مع سداد المدفوعات قريبًا. قد تستنفد الحكومة احتياطياتها الأجنبية قريبًا إذا اشترت ديونًا قصيرة الأجل.

يمكن استخدام بعض الاستراتيجيات لحل أزمة العملة ، مثل إدخال أسعار صرف عائمة ، والتخلي عن أسعار الصرف المربوطة ، ووضع سياسة نقدية تسمح بتجارة السوق ، وسن مبادرات حكومية لجذب الاستثمار الأجنبي.

لماذا انخفض اليورو مقابل الدولار

خلال الأزمة المالية العالمية لعام 2008 ، عندما بدأ الاقتصاد الأمريكي في الانهيار ، كان اليورو الواحد يعادل حوالي 1.6 دولار أمريكي. وصل الاتحاد الأوروبي إلى التكافؤ ، أو نسبة 1: 1 مع الدولار ، بسبب تعرضه المباشر للصراع الروسي في أوكرانيا والتأخير المطول للبنك المركزي الأوروبي في رفع أسعار الفائدة. كانت آخر مرة انخفض فيها اليورو إلى هذا المستوى المنخفض في عام 2002 عندما بدأت العملة.

آثار الصراع ، الذي تسبب في أزمة طاقة وقد يؤدي إلى ركود حاد وطويل الأمد ، تقع بشكل أساسي في أوروبا.

ترفع منطقة اليورو التي تضم 19 دولة أسعار الفائدة بشكل أبطأ بكثير من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في نفس الوقت. نظرًا لأن عائدات سندات الخزانة الأمريكية أكبر من تلك الموجودة على الأوراق الأوروبية ، فإن المستثمرين ينجذبون إلى الدولار الأمريكي بدلاً من اليورو. علاوة على ذلك ، يرتفع الدولار من موقعه كملاذ آمن ، مما تسبب في انخفاض اليورو مع استمرار الصراع وتفاقم آثاره.

نظرًا لأنه يجعل صادراتهم أكثر قدرة على المنافسة ، فقد تبنى صناع السياسة في العديد من الدول منذ فترة طويلة عملات أقل لتعزيز النمو الاقتصادي. ومع ذلك ، مع ارتفاع التضخم في منطقة اليورو بالفعل إلى أعلى مستوى له منذ بدء مثل هذه الأرقام القياسية ، فإن ضعفها غير مرحب به. يشجع زيادة الأسعار عن طريق رفع تكلفة الواردات. ارتفعت أسعار المستهلك في منطقة اليورو بنسبة 8.6٪ في يونيو مقارنة بالعام الذي سبقه. على الرغم من أن البنك المركزي الأوروبي لا يستهدف سعر العملة ، فقد استشهد العديد من صانعي السياسة بانخفاض اليورو باعتباره خطرًا على هدف البنك المركزي لإعادة التضخم إلى 2٪ على المدى المتوسط. ومع ذلك ، يبدو أن اليورو أكثر مرونة عند مقارنته بعملات أخرى غير الدولار.

هل يعاني اليورو من أزمة وجودية الآن؟

لا ، على الرغم من أن العملة الموحدة واجهت صعوبات كمفهوم بالإضافة إلى الضغط في الماضي. منذ إنشاء الاتحاد ، شدد النقاد على التحديات التي تواجه إدارة اتحاد نقدي مع اقتصادات متنوعة. أصبح هذا واضحًا بشكل خاص خلال أزمة الديون السيادية لعام 2012 في منطقة اليورو ، عندما بدأ المستثمرون في تجنب أصول الدول المثقلة بالديون مثل اليونان وإيطاليا وإسبانيا. على الرغم من تحرك البنوك المركزية في عام 2000 ، إلا أن التدخل النشط لتقوية اليورو في أسواق الصرف الأجنبي لا يزال غير شائع.

لنلخص

العملة الأزمات يمكن أن تتخذ أشكالًا مختلفة ، لكنها غالبًا ما تتطور عندما لا تتماشى مواقف المستثمرين وتوقعاتهم مع المستقبل الاقتصادي للبلد.

النمو في الدول النامية يفيد الاقتصاد العالمي بشكل عام. ومع ذلك ، يعلمنا التاريخ أن معدلات النمو المفرطة يمكن أن تولد عدم الاستقرار وتزيد من احتمالية هروب رأس المال وتدفق العملة.

يمكن أن تكون الإدارة الفعالة للبنك المركزي مفيدة. ومع ذلك ، من الصعب التنبؤ بالمسار النهائي الذي سيتبعه الاقتصاد ، مما يساهم في استمرار أزمة العملة.

  • الدعم الفني

  • الانطلاق

  • الهامش

  • أداة التداول

احصل على آخر أخبار الاقتصاد وأخبار التداول وأخبار الفوركس على الوساطة المالية. تحقق من شامل لدينا تجارة التعليم وقائمة الأفضل قائمة وسطاء الفوركس هنا. إذا كنت مهتمًا بمتابعة آخر الأخبار حول هذا الموضوع ، فيرجى متابعة Finance Brokerage على أخبار جوجل.

بقعة_صورة

أحدث المعلومات الاستخباراتية

بقعة_صورة