اعتادت اليونيكورن أن تكون سلالة نادرة. ليس بعد الآن.
عندما صاغت Aileen Lee من Cowboy Ventures لأول مرة مصطلح "يونيكورن" - في إشارة إلى الشركات الناشئة التي تبلغ قيمتها مليار دولار أو أكثر - في عام 1 ، حددت 2013 وحيد القرن. الغالبية العظمى كانت تقدر قيمتها بأقل من 39 مليارات دولار. بصرف النظر عن Facebook ، كان المتوسط 5 مليار دولار. وكان 3.6 منهم في منطقة خليج سان فرانسيسكو.
ياله من فرق ثماني سنوات!
شهد عام 2021 انفجارًا هائلاً في عدد حيدات القرن. وفق Crunchbase، انخفض عدد حيدات القرن الجديد إلى أقل من 39 في شهر واحد فقط من هذا العام. في فبراير ، ولد 26 وحيد القرن فقط. وكان الشهر التالي ، كانون الثاني (يناير) ، 42. وكان أعلى مستوى حتى الآن هو شهر آذار (مارس) مع 58.
وبالمقارنة ، فإن أفضل شهر لأحادي القرن في عام 2020 وصل إلى 24 شركة فقط - وكانت معظم الأشهر أقل بكثير.
اعتبارًا من نهاية شهر يوليو ، كان هناك 942 وحيد القرن في مجلس شركة Unicorn الخاص بشركة Crunchbase. في معدل نموها الحالي ، ستتجاوز حيدات القرن 1,000 علامة في وقت ما من هذا الشهر. تبلغ قيمتها مجتمعة أكثر من 3 تريليون دولار. بلغت قيمة ByteDance ومقرها الصين وحدها 180 مليار دولار في ديسمبر 2020 وتقدر قيمتها الآن بـ 425 مليار دولار. تفتخر Stripe بتقييم 95 مليار دولار. تقدر قيمة SpaceX بـ 74 مليار دولار. وعندما تم طرح شركة Robinhood للاكتتاب العام في يوليو ، بلغ تقييمها 32 مليار دولار.
لا تزال الولايات المتحدة تهيمن على نادي أحادي القرن ، لكن عضويته عالمية إلى حد كبير. يأتي أكثر من 150 وحيد القرن من الصين. ومن بين المساهمين الرئيسيين الآخرين الهند والمملكة المتحدة وإسرائيل وألمانيا وكوريا الجنوبية.
تدفق الصفقات أفضل من أي وقت مضى
إذن ، كيف يؤثر هذا الانفجار في حيدات القرن من جميع أنحاء العالم على المستثمرين في المراحل المبكرة؟
إن فرص المستثمرين في الحصول على وحيد القرن أعلى بكثير مما كانت عليه قبل بضع سنوات. إذا كنت تستثمر في يونيكورن مستقبلي في مرحلة التأسيس ، فستجني الكثير من المال. ولكن حتى 1,000 شركة يونيكورن هي جزء صغير من العالم الكلي للشركات الناشئة. لا يزال تمزيق وحيد القرن عملاً صعبًا ونادرًا للغاية.
ولكن نظرًا لأن عدد الشركات الناشئة التي تبلغ قيمتها مليار دولار وما فوق قد انفجر ، يمكننا أن نفترض أن عدد الشركات الناشئة التي تبلغ قيمتها 1 مليون دولار أو أكثر قد زاد بنفس القدر ، إن لم يكن أكثر. بعد كل شيء ، من الأسهل الوصول إلى مستوى من التقدم يستحق تقييمًا بقيمة 500 مليون دولار مقارنة بتقييم بقيمة مليار دولار. وبالمثل ، إذا كانت الشركات الناشئة بقيمة 500 مليون دولار ترتفع ، يمكننا أن نفترض أن 1 مليون دولار هي أيضًا الشركات الناشئة. و 500 مليون دولار تبدو جيدة جدًا عندما تستثمر في شركات ناشئة في مراحلها الأولى بتقييمات تتراوح بين 300 مليون دولار و 300 مليون دولار.
ما الذي يقود هذه التقييمات الأكبر؟ المزيد من رأس المال يلاحق عددًا محدودًا من الشركات الناشئة المستحقة - لدرجة أن حجم رأس المال يطغى على العدد المتزايد من الشركات الناشئة المتميزة.
لم يكن تدفق الصفقات عبر اللوحة أفضل من أي وقت مضى.
في الوقت الحاضر ، يبدو أن الجميع يريدون جزءًا من مساحة استثمار الشركة الناشئة. يستثمر المستثمرون المؤسسيون من صناديق التحوط وصناديق الثروة السيادية وصناديق بدء الشركات وصناديق الأسهم الخاصة وحتى الصناديق المشتركة وصناديق التقاعد أكثر في مجال بدء التشغيل. وهم يرفعون الأسعار.
حتى أن المستثمرين المؤسسيين يدخلون في شركات ناشئة في مرحلة التأسيس. بطريقة ما ، هذا مفاجئ. تاريخيًا ، تجنب معظم المستثمرين المؤسسيين استثمار ذلك مبكرًا. لكن مؤسسي هذه الشركات في مراحلها الأولى قاموا بالحسابات. إذا كانت قيمتها 30٪ أكثر مما كان متوقعًا في المستقبل لتحقيق معالمها ، فإن فرصة الاستثمار لها جانب إيجابي أكثر مما كان يعتقد سابقًا. تتزايد تقييمات المرحلة اللاحقة لتعكس هذا الحساب الجديد.
ليس كل يونيكورن متاحًا للمستثمرين الأمريكيين - لا يستطيع المموّلون الجماعيون عادةً الاستثمار في الشركات الناشئة في الخارج قبل الاكتتاب العام. لكن مع ذلك ، يجب على المستثمرين الأمريكيين اعتبار أنفسهم محظوظين. يتمتعون بإمكانية الوصول إلى أكبر عالم من الشركات الناشئة لأن الغالبية العظمى من الشركات أحادية القرن موجودة في الولايات المتحدة كل عام تزداد النسبة المئوية للشركات الناشئة غير الأمريكية التي تجد النجاح ، الأمر الذي سيصبح مشكلة لمستثمري التجزئة في المستقبل. لكنها ليست مشكلة كبيرة الآن.
في غضون ذلك ، تم تخفيض العوائق لبناء محفظة شركات ناشئة ناجحة في المرحلة المبكرة بشكل كبير. يعد صيد أحادي القرن أمرًا ممتعًا - لكنه يظل لعبة عالية المخاطر. ولا يحتاج المستثمرون في المراحل المبكرة منهم إلى النجاح.
بصفتي مستثمرًا مبكرًا ، فأنا أطارد الشركات ذات المكاسب الشبيهة بأحادية القرن فقط إذا تم إلغاء فرصة الاستثمار بطريقة ما. بخلاف ذلك ، أفضل الاستثمار في الشركات الناشئة التي تقدر بحوالي 300 مليون دولار إلى 800 مليون دولار. حتى في الطرف الأدنى من هذا النطاق ، تكون الأرباح هائلة. ليس من السهل الحصول على شركتين ناشئتين تبلغ قيمتهما 300 مليون دولار في محفظتك. لكن الخبر السار هو أن الأمر لم يعد صعبًا كما كان قبل عام واحد فقط.
أفلاطون. Web3 مُعاد تصوره. تضخيم ذكاء البيانات.
انقر هنا للوصول.
المصدر: https://earlyinvesting.com/how-early-investors-can-profit-from-unicorn-explosion/
