تواصل معنا

المساحات

شركة خدمات التأمين ، وراعي SPAC ، و SPAC Execs ضربوا بدعوى Post-deSPAC Securities

الصورة الرمزية

تم النشر

on

يعرف القراء العاديون أنني كنت أقوم بتوثيق على هذه المدونة الارتفاع الأخير في دعاوى الدعوى الجماعية المتعلقة بالأوراق المالية المتعلقة بكيانات ومعاملات SPAC (آخرها هنا). على طول الطريق ، اقترحت أنه نظرًا للكم الهائل من نشاط الاكتتاب العام لشركة SPAC خلال عامي 2020 و 2021 ، فمن المرجح أن يزداد حجم هذا النوع من الدعاوى القضائية. آخر دليل يدعم هذا الاحتمال هو الدعوى الجماعية للأوراق المالية المرفوعة في 24 فبراير 2021 ضد شركة MultiPlan ، وهي شركة خدمات صحية اندمجت في أكتوبر 2020 في SPAC. كما هو موضح أدناه ، فإن هذه الدعوى القضائية الأخيرة لها العديد من الميزات التي يمكن أن تتكرر في دعاوى الأوراق المالية المستقبلية المتعلقة بـ SPAC. يمكن العثور على نسخة من شكوى 24 فبراير 2021 ضد MultiPlan والمتهمين الآخرين هنا.

خلفيّة

تشرشل كابيتال كورب الثالث ("تشرشل الثالث") هي شركة استحواذ للأغراض الخاصة (SPAC) أكملت الاكتتاب العام في 14 فبراير 2020. تمت رعاية الاكتتاب العام من قبل M. Klein and Company ، والتي وصفتها شكوى دعوى فئة الأوراق المالية اللاحقة بأنها "واحدة من أكثر منشئي الشيكات الفارغة إنتاجًا في العالم ، حيث أطلقت ما لا يقل عن سبع شركات من هذا القبيل جمع مليارات الدولارات ".

في 13 يوليو 2020 ، أجرى تشرشل الثالث أعلن أنها دخلت في اتفاقية ، رهنا بموافقة المساهمين ، للاندماج مع شركة MultiPlan Corp. MultiPlan هي شركة لتحليل البيانات توفر حلول إدارة التكاليف لصناعة الرعاية الصحية في الولايات المتحدة. يشمل عملائها ، من بين أمور أخرى ، شركات التأمين الوطنية الكبيرة. كان من المقرر أن يتم تمويل عملية الدمج من عائدات الاكتتاب العام وكذلك إصدارات الديون والأسهم الجديدة. عند الانتهاء من الصفقة ، كان من المقرر أن تعرف الشركة المندمجة باسم MultiPlan. في 7 أكتوبر 2020 ، تصويت تشرشل الثالث وافق المساهمون على الاندماج والتمويل ذي الصلة.

في 11 نوفمبر 2020 ، نشرت شركة Muddy Waters Research المتخصصة في البيع على المكشوف تقريرًا بعنوان "MultiPlan: Necrophilia Private Equity Meets the Great Money Grab 2020" (هنا). من بين أمور أخرى ، زعم تقرير Muddy Waters أنه في وقت الاندماج ، كانت MultiPlan كانت في طريقها لفقدان أكبر عميل لها ، UnitedHealthcare ، والتي ، كما زعم التقرير ، قد تكلف الشركة حوالي 35 ٪ من إيرادات الشركة و 80 ٪ من التدفق النقدي الحر المعزز في العامين المقبلين. وزعم التقرير كذلك أن United Healthcare أطلقت منافسًا ، Naviguard ، لتقليل أعمالها مع MultiPlan. وزعم التقرير كذلك أن MultiPlan قد حجبت وضعها المالي المتدهور من خلال التلاعب بالاحتياطيات النقدية لإظهار الأرباح المتضخمة. وذكر التقرير أيضًا أن ضغوط التسعير غير المعلنة قد تسببت في قيام الشركة بخفض "معدل أخذها" من العملاء إلى النصف في بعض الحالات.

وزعم التقرير كذلك أن مالكي الأسهم الخاصة الأربعة السابقين في MultiPlan قد "نهبوا الشركة" للحصول على نقود في الفترة التي سبقت الاندماج ، وأن مالكي الأسهم الخاصة السابقين لم يتمكنوا من العثور على أي شخص يشتري الشركة بعد التخفيضات. وذكر التقرير كذلك أن الشركة سعت إلى "شراء" نمو الإيرادات من خلال الاستحواذ على شركات أصغر ، ويفترض أنها "أدنى" ، لإخفاء الأساسيات المتآكلة. وفقًا لدعوى دعوى فئة الأوراق المالية المرفوعة لاحقًا ، انخفض سعر سهم MultiPlan إلى 6.12 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، أي أقل بنسبة 40 ٪ تقريبًا من السعر الذي كان بإمكان المساهمين استرداد أسهمهم به في وقت تصويت المساهمين على عملية الدمج.

الدعوى

في 24 فبراير 2021 ، رفع مساهم مدعي دعوى قضائية جماعية للأوراق المالية في المنطقة الجنوبية من نيويورك ضد MultiPlan والعديد من المدعى عليهم الآخرين. تشمل قائمة المدعى عليهم المذكورين الأفراد الذين يُزعم أنهم عملوا كأعضاء في مجلس إدارة تشرشل الثالث قبل الاندماج ؛ رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة تشرشل الثالث ، مايكل كلاين ، وهو أيضًا مؤسس شركة SPAC الراعي ، M. Klein and Company ؛ والمدير المالي السابق للاندماج في شركة تشرشل الثالث ، وهو أيضًا المدير المالي لشركة إم كلاين وشركاه.

بالإضافة إلى ذلك ، يشمل المدعى عليهم الأفراد أيضًا "الشريك التشغيلي" للاندماج السابق لتشرشل XNUMX ، بالإضافة إلى رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لما قبل الاندماج لشركة MultiPlan ، والذي استمر في هذا الدور في شركة ما بعد الاستحواذ بعد الاندماج ؛ والمدير المالي السابق للاندماج لشركة MultiPlan ، والذي استمر في هذا الدور في شركة ما بعد الاستحواذ بعد الاندماج. ومن بين المدعى عليهم أيضًا شركة SPAC الراعي M. Klein and Company وبعض الكيانات الأخرى ذات الصلة بشركة Klein.

تزعم الشكوى أنه سيتم تقديمها نيابة عن (12) جميع مشتري أوراق تشرشل 2020 المالية بين 10 يوليو 2020 (تاريخ دخول الأطراف اتفاقية الاندماج) و 2020 نوفمبر 10 (التاريخ قبل نشر تقرير Muddy Waters) ؛ و (14) تم الانتهاء من جميع حاملي أسهم شركة تشرشل الثالثة من الفئة أ الذين يحق لهم التصويت على اندماج تشرشل الثالث مع شركة Polaris Parent Corp والاستحواذ عليها وشركاتها التابعة الموحدة (يُشار إليها مجتمعة باسم "MultiPlan") في أكتوبر 20. وتزعم الشكوى أن المتهمين انتهك المادة 1934 (ب) و XNUMX (أ) و XNUMX (أ) من قانون الأوراق المالية لعام XNUMX.

تقتبس الشكوى على نطاق واسع من بيان التوكيل المنشور قبل الاندماج ؛ التصريحات العامة للمديرين التنفيذيين في تشرشل الثالث ومالتي بلان قبل الاندماج ؛ وتقرير مادي ووترز. وتزعم الشكوى أن المتهمين قدموا بيانات كاذبة أو مضللة أو فشلوا في الكشف عنها

  • أن MultiPlan كانت تخسر عشرات الملايين من الدولارات من المبيعات والإيرادات لصالح Naviguard ، وهو منافس أنشأه أحد أكبر عملاء MultiPlan ، وهو UnitedHealthcare ، والذي هدد ما يصل إلى 35٪ من مبيعات الشركة و 80٪ من تدفقاتها النقدية المدعومة بحلول عام 2022 ؛
  • أن انخفاض المبيعات والإيرادات في الأرباع التي سبقت الاندماج لم يكن بسبب سلوكيات العملاء "الخاصة" كما هو موضح ، ولكن بسبب التدهور الأساسي في الطلب على خدمات MultiPlan وزيادة المنافسة ، حيث طور الدافعون خدمات منافسة وسعى إلى بدائل إلغاء تكاليف الرعاية الصحية المتتالية ؛
  • أن MultiPlan كانت تواجه ضغوطًا كبيرة على أسعار خدماتها واضطرت إلى خفض معدل أخذها ماديًا في الفترة التي سبقت الاندماج من قبل شركات التأمين ، التي أعربت عن عدم رضاها عن سعر وجودة خدمة MultiPlan وممارسات الفواتير المتوازنة ، مما تسبب في الشركة لخفض معدل أخذها إلى النصف في بعض الحالات ؛
  • أنه نتيجة لـ (أ) - (ج) أعلاه ، تم تعيين MultiPlan للاستمرار من انخفاض الإيرادات والأرباح وزيادة المنافسة وتدهور ديناميكيات التسعير بعد الاندماج ؛
  • أنه نتيجة لـ (أ) - (د) أعلاه ، اضطرت MultiPlan إلى السعي لتحقيق نمو مستمر في الإيرادات وتحسين وضعها التنافسي من خلال عمليات الاستحواذ الباهظة الثمن ، بما في ذلك من خلال شراء HST مقابل 140 مليون دولار بسعر ممتاز من MultiPlan سابقًا تنفيذي بعد شهر واحد فقط من الاندماج ؛ و
  • أنه نتيجة لـ (أ) - (هـ) أعلاه ، دفع مستثمرو تشرشل الثالث مبالغ زائدة بشكل فادح مقابل الاستحواذ على MulitPlan في الاندماج ، وكانت قيمة أعمال MultiPlan أقل بكثير من تمثيلها للمستثمرين.

تحتوي الشكوى أيضًا على ادعاءات معينة تتعلق بهيكل SPAC نفسها وإدارتها. وبالتالي ، تزعم الشكوى أنه نظرًا لتنظيم SPAC ، فإن راعي SPAC والمطلعين "سيكافئون بسخاء" إذا أكملت SPAC مجموعة الأعمال المتوقعة في الإطار الزمني الأولي لمدة عامين. تم إصدار المدعى عليهم من الشركة الراعية لأسهم مؤسسية تساوي 20٪ من الأسهم العادية المعلقة لتشرشل الثالث بعد الاكتتاب العام ، ولكن فقط إذا أكمل تشرشل الثالث مجموعة الأعمال المتوقعة. كما اشترى المدعى عليهم الكفيل 23 مليون أمر اكتتاب خاص ستنتهي صلاحيته بلا قيمة إذا لم يتم تحقيق اندماج الأعمال. ونتيجة لذلك ، تزعم الشكوى أن المدعى عليهم الراعي والمدعى عليهم من أفراد تشرشل الثالث "تم تحفيزهم بشدة لإكمال مجموعة أعمال أولية وإقناع المساهمين بالموافقة على الاندماج".

في التهمة الثانية من الشكوى ، التي تدعي حدوث انتهاكات للمادة 14 (أ) ، والتي يطلب فيها المدعي تعويضات عن التحريفات المادية المزعومة والإغفالات في بيان تشرشل الثالث قبل الاندماج ، تدعي الشكوى أنه "كنتيجة مباشرة للمدعى عليهم" تم إهمال الإعداد والمراجعة والنشر للوكيل الزائف و / أو المضلل والمدعي والطبقة من ممارسة حقهم في طلب استرداد أسهم تشرشل XNUMX قبل الاندماج على أساس مستنير تمامًا وتم حثهم على التصويت على أسهمهم وقبول الاعتبار غير الكافي فيما يتعلق بالاندماج ".

مناقشة

حسب إحصائي ، فإن هذه الدعوى تمثل رابع دعوى قضائية تتعلق بالأوراق المالية ذات الصلة بـ SPAC يتم رفعها حتى الآن هذا العام - والدعوى الثانية المتعلقة بـ SPAC التي تم رفعها في الأسبوع الماضي فقط. بالإضافة إلى دعاوى الدعوى الجماعية للأوراق المالية التي تسعى للحصول على تعويضات ومزاعم انتهاكات القسم 10 (ب) ، كان هناك أيضًا عدد من دعاوى الاعتراض على الاندماج قبل المعاملة المرفوعة ضد شركات SPAC ، والتي تزعم عادةً حدوث انتهاكات للمادة 14 (أ) ، وعادةً قدم بشكل فردي وليس نيابة عن فئة المدعي.

كما أشرت فيما يتعلق بالعديد من دعاوى الدعوى الجماعية السابقة المتعلقة بالأوراق المالية الخاصة بشركة SPAC ، من المهم ملاحظة أن المدعى عليهم المذكورين في دعوى ما بعد صفقة deSPAC لا يشملون فقط المديرين الفرديين والمسؤولين في شركة التشغيل السريع ، ولكن أيضًا المديرين والمسؤولين الفرديين في شركة SPAC قبل المعاملات. في الواقع ، يبدو أن قائمة المدعى عليهم الأفراد في هذه الدعوى تشمل جميع مديري شركة SPAC الفردية. ومن المثير للاهتمام أن قائمة المدعى عليهم تشمل أيضًا راعي SPAC والجهات التابعة لها.

الادعاءات الواردة في الشكوى جديرة بالملاحظة أيضًا بسبب مرجعها الواسع للحوافز المالية لراعي SPAC والمطلعين على SPAC لإكمال عملية الاستحواذ في فترة الاستثمار المحددة. هذه المزاعم جديرة بالملاحظة أيضًا بسبب الإشارة المحددة إلى حق مستثمري SPAC في استرداد أسهمهم في وقت صفقة de-SPAC. تزعم الشكوى أنه تم حث المستثمرين على الامتناع عن استرداد أسهمهم بناءً على ادعاءات مالية مضللة حول الشركة المستهدفة.

إن إشارة الشكوى إلى حقوق الاسترداد للمستثمرين مثيرة للاهتمام بالنسبة لي بسبب الاهتمام الذي لفته أستاذ القانون في جامعة ستانفورد مايكل كلاوسنر إلى حقوق الاسترداد هذه في منشوراته الأكاديمية وأيضًا في 6 يناير 2021 مجلة وول ستريت مقالة افتتاحية بعنوان "قد تنفجر فقاعة SPAC - وليس يومًا قريبًا" (هنا). يركز تعليق كلاوسنر بشكل أكبر على التأثير المخفف لممارسة المستثمرين لحقوقهم على الوضع النقدي لشركة SPAC ، لكنه يركز على حقوق الاسترداد كمصدر للتوتر في هيكل SPAC وتشغيلها.

أؤكد هنا المزاعم الواردة في الشكوى حول هيكل وإدارة SPAC لأن العديد من الدعاوى القضائية المتعلقة بـ SPAC قد ركزت على الشركة المكتسبة في صفقة deSPAC وعملياتها بعد deSPAC. من المؤكد أن جوهر هذه الدعوى هو الصحة المالية لشركة MultiPlan ، قبل الاندماج وبعده. ومع ذلك ، كما لوحظ ، هناك أيضًا مزاعم حول SPAC نفسها. يبدو هذا مهمًا بالنسبة لي ، حيث أظن أنه في الدعاوى القضائية المستقبلية المتعلقة بـ SPAC قد نرى المزيد من الادعاءات المتعلقة بـ SPAC نفسها.

الشكوى جديرة بالملاحظة أيضًا لتركيزها على إحدى الشركات الراعية الناجحة لشركة SPAC. كما يشير مقال الافتتاح للبروفيسور كلاوسنر ، هناك صناعة SPAC في العمل ، والتي تمثل أكثر من 400 اكتتاب عام لـ SPAC تم الانتهاء منها منذ 1 يناير 2020. يجب أن تعمل صناعة SPAC هذه في عام 2021 ، كما كان هناك بالفعل (اعتبارًا من 25 فبراير 2021) تم الانتهاء من 176 اكتتابًا أوليًا أوليًا لشركة SPAC هذا العام ، وهناك المزيد في طور الإعداد. بالنظر إلى هذه الديناميكيات ، يمكن القول إنه ليس من المستغرب أن تصبح صناعة SPAC نفسها محط اهتمام.

على الرغم من كل ما سبق ذكره ، من المهم أيضًا ملاحظة أن هذه الشكوى تعتمد بشكل كبير على التقرير المحفّز للغاية لشركة Muddy Waters. لهذا السبب ، هناك سبب يدعو للتشكيك في كل من التقرير والشكوى. يبقى أن نرى كيف ستسير الشكوى.

على الرغم من أنني حذر من توقع أي شيء بخصوص هذه الدعوى القضائية بالذات ، إلا أنني أشعر بالراحة لأننا سنشهد المزيد من دعاوى دعوى فئة الأوراق المالية المتعلقة بـ SPAC في الأسابيع والأشهر المقبلة. إن الحجم الهائل للنشاط المالي المتعلق بـ SPAC يضمن ذلك فعليًا.

المصدر: يوميات D&O - ضربت شركة خدمات التأمين وراعي SPAC ومديرو SPAC بذلة ما بعد deSPAC للأوراق المالية ...

المصدر: https://spacfeed.com/insurance-services-firm-spac-sponsor-and-spac-execs-hit-with-post-despac-securities-suit؟utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=insurance-services-firm- spac-sponsor-and-spac-execs-hit-with-post-despac-securities-suit

المساحات

طفرة SPAC في وول ستريت بقيمة 100 مليار دولار تقلب جداول الدوري

الصورة الرمزية

تم النشر

on

  • لاعبون متخصصون مثل كانتور فيتزجيرالد يرتفعون في جداول الدوري
  • Citi يقفز إلى المرتبة الأولى في تصنيفات الاكتتاب العام UBS يسقط من أعلى 10

يعمل جنون قوائم الشيكات الفارغة على تحويل الثروات في وول ستريت ، مما أدى إلى إبعاد بعض أكبر البنوك في العالم عن مواقعها ، وجلب حقوق المفاخرة غير المتوقعة للآخرين غير المعتادين على التنافس على مجد جدول الدوري.

كانتور فيتزجيرالد إل بي، طويل صورة واحدة؟ من أكبر متعهدي الاكتتاب في SPAC ، كان المستفيد الأكبر من الازدهار وانتهى الربع الأول كمستشار رقم 10 في العروض العامة الأولية على مستوى العالم. البوتيك ، الذي لم يحتل هذا المستوى المرتفع لأي عام كامل في العقد الماضي ، حصل على 99٪ من ائتمان صفقة هذا العام من عمل الشيكات على بياض ، البيانات التي جمعتها بلومبرغ تبين. بدون تلك الصفقات ، سيكون 155 مكانًا أقل.

جمعت شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة 100 مليار دولار في الأشهر الثلاثة الأولى ، أي ما يعادل أكثر من ثلثي المبلغ من جميع القوائم الأمريكية. وهذا يعني أن مواقع جدول الدوري قد تأثرت بشدة بخبرة أحد البنوك في جزء كان في يوم من الأيام متخصصًا في السوق والذي تضخمت شعبيته فجأة.

سيتي جروب قفزت ستة مراكز في التصنيف العالمي لتصبح أكثر منظم الاكتتاب العام الأولي ازدحامًا على مستوى العالم في الربع الأول ، ويرجع الفضل في ذلك جزئيًا إلى مكانتها باعتبارها أكبر شركة اكتتاب في SPAC. منافسة بنك اوف امريكا ارتفعت تسعة مراكز من هذا الوقت من العام الماضي إلى رقم 6.

على الجانب الآخر ، سويسرا يو بي إس جروب إيه جي وأربعة بنوك استثمار آسيوية - شركة China International Capital Corp.شركة سيتيك لتداول الأوراق الماليةشركة الصين للأوراق المالية و شركة سينولينك لتداول الاوراق المالية - كلهم ​​خرجوا من المراكز العشرة الأولى.

تصنيفات الاكتتاب العالمية

اهتزت طاولات الدوري بفعل موجة من قوائم الشيكات الفارغة

المصدر: بلومبرغ
يقارن "تعزيز التصنيف" المراكز الحالية على جدول دوري الاكتتاب العام بالترتيب إذا لم يتم احتساب الشركات التي تم التحقق منها على بياض. العمود الأخير يقيس النسبة المئوية لائتمان الصفقة القادم من SPACs.

كانت هناك فرصة للتباهي للشركات في أسفل الطاولات أيضًا. على الرغم من أنهم ما زالوا ينتهون بعيدًا عن القمة ، كلاهما شركة أوبنهايمر القابضة و BTIG LLC - اللاعبون المتخصصون في عالم أسواق رأس المال - شهدوا تصنيفات الاكتتاب العام الأولي الخاصة بهم معززة بأكثر من 100 موقع بفضل الأدوار في قوائم SPAC هذا العام ، بحسب ما تظهره بيانات بلومبرج.

من المؤكد أن البنوك الاستثمارية التي تعتمد بشكل كبير على قوائم SPAC يمكن أن تتعثر عندما تنضب الأحجام علامات بدأت بالفعل في الظهور أن هذه الصفقات لن تحافظ على وتيرتها السريعة.

تحول المد

انخفض حجم إيداعات SPAC الجديدة من مستويات قياسية

المصدر: بلومبرغ
البيانات الخاصة بآخر أسبوع حتى منتصف اليوم الأول من أبريل.

في الأسبوع الماضي ، قدمت شركات الشيكات على بياض خططًا لجمع 8.4 مليار دولار من خلال الاكتتابات العامة الأولية الأمريكية ، بانخفاض 36٪ عن الأسبوع السابق. يمثل هدف جمع التبرعات المشترك ، بالإضافة إلى عدد الصفقات ، أدنى حصيلة أسبوعية منذ نهاية يناير.

يوم الأربعاء ، ولأول مرة منذ فترة طويلة ، لم يكن هناك أي SPACs جديدة قدمت وثائق التسجيل. كان الجفاف القصير بمثابة تغيير كبير عن الأشهر الأخيرة ، عندما كان صانعو الصفقات غزير الإنتاج على وجه الخصوص يتقدمون بطلبات ثلاثة اكتتابات في يوم واحد.

في الوقت الحالي على الأقل ، لدى بعض البنوك شيئًا جديدًا يصرخون عليه مع المنافسين والعملاء.

المصدر: بلومبرج - طفرة SPAC في وول ستريت بقيمة 100 مليار دولار تقلب جداول الدوري

كوينسمارت. Beste Bitcoin-Börse في أوروبا
المصدر: https://spacfeed.com/wall-streets-100-billion-spac-boom-upends-the-league-tables؟utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=wall-streets-100-billion-spac-boom-upends- جداول الدوري

مواصلة القراءة

المساحات

مجموعة Equinox تجذب فائدة على SPAC بعد خسارة قدرها 350 مليون دولار في 2020

الصورة الرمزية

تم النشر

on

  • الشركة تقدم مصلحة SPAC بما لا يقل عن 7 مليارات دولار
  • تحولت الأرباح إلى سلبية بعد إغلاق صالات رياضية أثناء الوباء

مجموعة اكوينوكس تحظى باهتمام الشركات التي تعمل بنظام الشيكات على بياض والتي قد تطرح الشركة للاكتتاب العام بعد أن خسرت حوالي 350 مليون دولار العام الماضي وسط الوباء ، وفقًا لأشخاص على دراية بالموضوع.

على الرغم من الخسارة ، بدأت سلسلة الصالات الرياضية في جذب الاهتمام من الخاطبين بما في ذلك شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة التي تقدر Equinox ، بما في ذلك SoulCycle الكيان والعلامات التجارية الأخرى ، بقيمة 7 مليارات دولار أو أكثر ، قال الأشخاص الذين طلبوا عدم ذكر أسمائهم أثناء مناقشة النتائج الخاصة.

قال الناس إن الإيرادات الموحدة لمجموعة Equinox بلغت حوالي 650 مليون دولار العام الماضي. وأضاف أحد الأشخاص أن النقد في وحدة الصالة الرياضية Equinox Holdings بلغ 50 مليون دولار بعد أن دفعت الشركة جزءًا من حد الائتمان المتجدد.

كان الأعضاء قادرين على تجميد حساباتهم أو إلغائها عندما أغلق انتشار Covid-19 الصالات الرياضية لأول مرة العام الماضي ، مما ضغط على النتائج المالية للشركة وأجبرها على ذلك. إجازة آلاف العمال.

لم يرد ممثل من Equinox على طلبات التعليق. ذكرت Sportico سابقًا أن السلسلة تلقت اهتمامًا من سباكس وشركات الأسهم الخاصة.

تعاني صناعة اللياقة البدنية بأكملها من عمليات الإغلاق القسري المرتبطة بالوباء. سعت سلاسل ، بما في ذلك Gold's Gym International Inc. و 24 Hour Fitness Worldwide Inc. ومالك نادي New York Sports Clubs ، للحصول على الحماية من الإفلاس العام الماضي.

تم السماح بإعادة فتح الصالات الرياضية في العديد من المدن ، على الرغم من استمرار التباعد الاجتماعي وإرشادات التنظيف وقيود السعة. بدأت فصول اللياقة البدنية الداخلية مثل SoulCycle مؤخرًا مرة أخرى في نيويورك ، كما تقدم سلسلة Spin دروسًا في الهواء الطلق في مواقع محددة. اشترى Equinox ملف حصة الأغلبية في SoulCycle في عام 2011.

ضمنت الشركة العام الماضي التمويل من شركة الأسهم الخاصة بحيرة الفضة لإنشاء منصة رقمية ، تُعرف الآن باسم Equinox + ، وإضافة ما يصل إلى 50 موقعًا سنويًا.

الاعتدال المقرب تلقى استثمار أقلية في عام 2017 من L Catterton ، وهي شركة أسهم خاصة تركز على المستهلك ، ومدعومة من قبل مديري الملياردير ستيفن روس كوس ذات الصلة. اقتباسات الأسعار على قرض شركة اللياقة البدنية البالغ 1.02 مليار دولار المستحق في عام 2024 قد تأرجح حول 93 سنتًا على الدولار.

المصدر بلومبرغ - مجموعة Equinox تجذب فائدة على SPAC بعد خسارة قدرها 350 مليون دولار في 2020

كوينسمارت. Beste Bitcoin-Börse في أوروبا
المصدر: https://spacfeed.com/equinox-group-draws-spac-interest-after-350-million-2020-loss؟utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=equinox-group-draws-spac-interest-after-350- مليون -2020-خسارة

مواصلة القراءة

المساحات

الاهتمام في SPACs - شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة - يزدهر ... وكذلك مخاطر التقاضي.

الصورة الرمزية

تم النشر

on

باتباع هذه الخطوات العشر ، سيتم إعداد مجالس SPAC والجهات الراعية والمستشارين لدعاوى المساهمين المحتملة والتحقيقات التنظيمية المحتملة التي أصبحت بشكل متزايد جزءًا من مشهد SPAC.

إذا كان عام 2020 هو "عام SPAC" ، فقد يكون عام 2021 هو عام التقاضي الخاص بـ SPAC. SPACs - شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة - هي شركات مطروحة للتداول العام تم إطلاقها كوسيلة لزيادة رأس المال للحصول على الهدف شركة. غالبًا ما يطلق عليها شركات الشيكات على بياض ، وهي شركات يشتري فيها المساهمون أسهمًا دون معرفة الشركة التي ستستهدفها SPAC وتستحوذ عليها. يضع المستثمرون ثقتهم في الراعي: الكيان أو فريق الإدارة الذي يشكل SPAC. لدى SPAC عمومًا حوالي أربعة وعشرين شهرًا للبحث عن هدف والحصول عليه ، وإلا يجب تصفية رأس المال وإعادته.

تم إطلاق المئات من SPACs الجديدة في عام 2020 وحده. يمكن لعمليات الاندماج والاستحواذ المزدهرة أو أي نشاط معاملات آخر في أي قطاع أن يدعو إلى التقاضي بواسطة محامي المدعين ، ولا تعد SPACs استثناءً. في الأشهر الثلاثة الأولى فقط من عام 2021 ، تم تقديم أكثر من 40 دعوى تستهدف SPACs. تدل طبيعة هذه المطالبات على التطور المتزايد ، حيث اعتاد المحامون على تحدي معاملات الاندماج والاستحواذ التقليدية في تصميم مطالباتهم وفقًا للخصائص الفريدة لدورة حياة SPAC. ومع انتشار SPACs - وجذب الانتباه من خارج الدوائر المالية المعتادة - يقوم المنظمون بفحص عمليات الإفصاح عن المعاملات والجوانب الأخرى لصفقات SPAC.

يمكن للتحضير المسبق - طوال دورة معاملات SPAC - لاحتمال التقاضي أو التدقيق التنظيمي أن يحدث فرقًا بين الحل السريع والتهديد الوجودي. باتباع هذه الخطوات العشر سيوفر لـ SPACs ومجالسهم ورعاتهم ومستشاريهم الأفضلية في التقاضي أو الاستفسارات التنظيمية في المستقبل.

1. قم بتوثيق جميع اجتماعات مجلس الإدارة في محاضر رسمية - وتأكد من الموافقة عليها.

لدى الشركة العامة النموذجية سكرتير للشركة يأخذ دقائق في كل اجتماع مجلس إدارة ولجنة. لا يوجد لدى SPAC النموذجي مثل هذا الموظف وتتأخر إدارة شؤون الشركات في بعض الأحيان في حالة الاستعجال لتأمين صفقة استحواذ ملزمة. ومع ذلك ، فإن المحاضر الرسمية ، المعتمدة رسميًا ، مهمة ويجب عدم تجاهل هذه التفاصيل أو تأخيرها بشكل غير معقول. تعد الدقائق الدقيقة والكاملة والمعاصرة والمعتمدة من مجلس الإدارة مهمة لإثبات امتثال مجلس الإدارة لواجبه الائتماني المتمثل في العناية الواجبة. يمكن لغياب محاضر المجلس للأسف أن يظهر العكس.

2. خصص وقتًا في كل اجتماع لمجلس الإدارة للجلسات التنفيذية الخاصة للمديرين المستقلين - بدون الراعي - وتوثيق في محضر عقد هذه الجلسات.

كانت هناك مخاوف مستمرة بشأن النزاعات بين رعاة SPAC والمستثمرين العموميين. يستهدف محامو المدعين هذه النزاعات المحتملة - بحجة أن الرعاة قد مارسوا نفوذهم لدفع الصفقات بشروط تفضل مصلحتهم في إتمام صفقة خلال الإطار الزمني المطلوب على حساب المساهمين الآخرين. للحماية من الظهور بأن مجلس إدارة SPAC كان أسيرًا للراعي ، يجب على مجالس الإدارة تخصيص وقت للتداول الخاص من قبل أعضاء مجلس إدارة مستقلين ، بعيدًا عن أعين الراعي ، ويجب على أعضاء مجلس الإدارة تقييم أداء الرعاة بعناية.

3. تزويد مجالس SPAC بتقارير العناية الواجبة المفصلة قبل الموافقة على الصفقة.

نادرًا ما يكون التقاضي الخاص بـ SPAC الذي لا يدعي أن SPAC وافقت على عجل على صفقة دون العناية الكافية. هناك طرق متعددة للتخفيف من هذه الادعاءات - يمكن أن يساعد اعتماد أحكام الميثاق النفي - ولكن لا يوجد بديل لمجلس الإدارة المطّلع. حتى إذا تم إجراء الاجتهاد الشامل أو التحليلات المالية أو التقييمات الأخرى ، يجب إرسال هذه المعلومات إلى مجلس الإدارة مع إتاحة الوقت الكافي لمراجعة مجلس الإدارة لوضع المديرين في أفضل وضع للدفاع عن أن المعاملة هي نتاج مداولات مستنيرة وأن المجلس كان كذلك. منح الوقت الكافي للمراجعة والتوقيع على دقة الإفصاح عن الصفقة.

4. قم بعمل سجل للبحث عن فرص دمج الأعمال الأولية.

تتمثل أهداف SPAC في تحديد شريك لدمج الأعمال الأولي وإكمال تلك المعاملة. يجب على الراعي البحث بقوة عن هذه الفرص. كما يجب على الراعي أن يطلع المجلس بشكل دوري على جهوده في هذا الصدد ، على أن ينعكس ذلك في المحضر. إذا تم الانتهاء من دمج الأعمال الأولي وتم رفع دعوى على مجلس الإدارة ، فسيكون من المفيد أن تعكس المحاضر الجهود المبذولة لتحديد الشريك. يمكن لغياب هذا السجل أن يجعل الأمر يبدو أن المطلوب هو أي مزيج الأعمال ، ولكن ليس بالضرورة أفضل .

5. يجب أن تقوم لجنة المراجعة بفحص البيانات المالية المستهدفة.

بالنسبة للشركة المستهدفة ، فإن الإفصاحات المطلوبة التي يجب إجراؤها لإكمال صفقة de-SPAC أقرب إلى الاكتتاب العام الأولي من الاستحواذ النموذجي من قبل شركة عاملة قائمة. مطلوب بيانات مالية مدققة واسعة النطاق ومفصلة ، ويجب إجراء مراجعة هذه الإفصاحات من قبل مجلس إدارة SPAC بالتشاور مع المستشارين المختصين و / أو تفويض الخبراء في لجنة التدقيق.

6. النظر في الحصول على رأي عادل و / أو عرض رسمي من المستشار المالي.

تميل الآراء العادلة إلى أن تكون من اختصاص الشركات المستهدفة ، وليس المشترين. لكن وجود SPAC يتمحور حول هذا الاستحواذ ، ويمكن لرأي الإنصاف ، مثل الاجتهاد المناسب في التعامل ، أن يعزز عملية صنع القرار في مجلس الإدارة - خاصة إذا كانت الشركة المستهدفة لديها اتصالات بـ SPAC أو الراعي. الحصول على الرأي ليس مجرد مربع للتحقق من قائمة المراجعة الختامية. بغض النظر عما إذا كان قد تم الحصول على رأي الإنصاف ، يجب على مجلس الإدارة النظر فيما إذا كان عرض المستشار المالي مرغوبًا أم لا.

7. ينبغي إعداد بيان توكيل الاندماج بعناية.

يجب أن يتم إعداد بيان التوكيل للاندماج لدمج الأعمال الأولي بدقة مثل نشرة الاكتتاب. لذلك ، على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة المستهدفة تعتمد اعتمادًا كبيرًا على عميل أو مورد واحد ، أو إذا كان من المتوقع مواجهة منافسة كبيرة ، أو إذا كانت منتجاتها غير مختبرة نسبيًا ، فلا يكفي ذكر ذلك في "عوامل الخطر" المعيارية. وإذا تم تحديد المشكلات التجارية المحتملة من قبل الاستشاريين أو في العناية الواجبة ، فيجب الكشف عنها بالكامل. أخيرًا ، غالبًا ما يتم تضمين التوقعات في بيان التوكيل لدمج الأعمال. هل هذه هي التوقعات الوحيدة التي شاهدتها SPAC؟ إذا لم يكن الأمر كذلك ، فيجب عليك التفكير فيما يجب عليك فعله حيال مجموعة التوقعات الأخرى.

8. يجب فحص جميع البيانات العامة بدقة للتأكد من دقتها - بما في ذلك منشورات وسائل التواصل الاجتماعي.

لا تحتوي القاعدة 10 ب -5 على استثناء لوسائل التواصل الاجتماعي. يجد القادة البارزون في الشركات العامة أنفسهم على الطرف المتلقي لمطالبات الاحتيال في الأوراق المالية وإجراءات الإنفاذ للبيانات الصادرة على تويتر ومنصات أخرى. يجب أن يكون لدى مجالس SPAC سياسات مطبقة للحماية من هذه الأخطاء ، والتي يجب أن تتضمن عملية مراجعة وتحديد وتصحيح الادعاءات المضللة المحتملة أو النفخ المحفوف بالمخاطر.

9. احذر صفقة المرحلة المتأخرة.

ظهور تعارضات محتملة بين رعاة SPAC والمساهمين العاديين يقترب من ذروته مع اقتراب الموعد النهائي للتصفية. يجب أن تدرك قيادة SPAC أنه تم رفع دعاوى متعددة ضد SPACs التي تبنت هدف الصفقة في الساعة الحادية عشرة ، بدعوى أن رعاة ومجالس SPAC يضعون اهتمامهم بإغلاق صفقة قبل SPAC ومستثمريها.

10. إفشاء ، إفشاء ، إفشاء.

يستخدم محامو المدعين إرشادات هيئة الأوراق المالية والبورصات بشأن اعتبارات الإفصاح الخاصة بـ SPACs مثل دليل اللعبة. يجب على مجالس SPAC مراجعة الإفصاحات التي تمس الموضوعات التي حددتها لجنة الأوراق المالية والبورصات بعناية ، ولا سيما الإفصاحات المتعلقة بالتعارضات (مثل التعارضات بين الراعي و SPAC والهدف ؛ والجدول الزمني للتصفية ؛ وهياكل رسوم الاكتتاب) وتفاصيل حول كيفية استقر مجلس إدارة SPAC على هدف الاستحواذ.

المصدر: JDSupra / Cadwalader، Wickersham & Taft - الاهتمام في SPACs - شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة - يزدهر ... وكذلك مخاطر التقاضي.

كوينسمارت. Beste Bitcoin-Börse في أوروبا
المصدر: https://spacfeed.com/interest-in-spacs-special-purpose-acquisition-companies-is-boomingand-so-is-the-risk-of-litigation؟utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=interest-in- شركات-استحواذ-خاصة-الغرض-تزدهر- هكذا-هي-مخاطر-التقاضي

مواصلة القراءة

المساحات

تم تعيين أربعة نهائيات في 'March SPACness': هل هذه أفضل ملاعب SPAC السابقة

الصورة الرمزية

تم النشر

on

على "هجوم SPACs، "تم تفصيل أحدث عمليات الاندماج والشائعات والأخبار الرئيسية في SPAC من الاثنين إلى الجمعة.

بالتزامن مع بطولة March Madness لعام 2021 ، عقد “SPACs Attack” أ بطولة مارس سبايسنس يضم شريحة من 64 شركة أكملت عملية SPAC وأصبحت الآن شركات مساهمة عامة.

تم تحديد الفائز في كل جولة من قبل الجمهور المباشر على YouTube بناءً على الشركة التي ستحقق أعلى نسبة زيادة من 16 مارس 2021 حتى نهاية العام.

الأربعة الأخيرة لديها تم تعيينه ويتميز بـ SPACs السابقة التالية.

روميو باور: صانع البطارية روميو باور انك RMO 0.6٪ ظهرت في Final Four بفوز ضئيل على المراهنات الرياضية عبر الإنترنت ومشغل iGaming راش ستريت التفاعلية مؤشر القوة النسبية 0.3٪.

تم تداول أسهم Romeo Power بأكثر من 40 دولارًا في ديسمبر وتراجعت منذ اكتمال الاندماج.

أعلنت الشركة عن أرباح يوم الثلاثاء مع عائدات للعام المالي 2020 بلغت 9 ملايين دولار ، وهي أقل من 11 مليون دولار المدرجة في عرض المستثمرين للشركة.

كانت التوجيهات من الشركة البالغة 18 مليون دولار إلى 40 مليون دولار للعام المالي 2021 أقل بكثير من 140 مليون دولار التي توقعتها الشركة في وقت إعلان صفقة SPAC. تم إدراج مشكلات سلسلة التوريد كتفسير للإرشادات المخفضة.

سطح المكتب المعدني: مخزون الطباعة ثلاثية الأبعاد ديسك توب ميتال انك DM 3.16٪ حصل على مكان في Final Four بفوزه على شركة بيع وشراء منزل عبر الإنترنت باب مفتوح تكنولوجيز إنك فتح 2.64٪.

Desktop Metal هو لاعب كبير في التصنيع الإضافي يسعى إلى دعم الثورة الصناعية التالية في طباعة العناصر لكبار العملاء. كما توسعت الشركة مؤخرًا من خلال عمليات الاستحواذ وإطلاق قسم الرعاية الصحية.

درافت كينغز: شركة المراهنات الرياضية عبر الإنترنت وشركة iGaming DraughtsKings Inc DKNG 2.53٪ حصل على مكان في Final Four بفوزه على شركة تعدين الأرض النادرة MP Materials Corp النائب 2.15٪.

تتواجد DraftKings في ولايات أكثر من أي منافس آخر في مجال المراهنات الرياضية عبر الإنترنت. لا تزال الشركة تعتبر رائدة في المجال والمحللين لديك رفع توقعات الإيرادات وحصة السوق وفرصة iGaming للشركة.

شبكة الفراشة: التقريب من فاينل فور هو شركة باترفلاي نتوورك بي فلاي 3.21٪، شركة الموجات فوق الصوتية المحمولة المدعومة بواسطة بيل جيتس. فازت الشركة مهاره اس كي ال زد 1.26٪ في معركة الثمانية النخبة القريبة.

كانت Butterfly Networks المفضلة لدى Cathie Woods مع Ark Genomic Revolution ETF (الخفافيش: ARKG) اتخاذ موقف بعد وقت قصير من إعلان الصفقة.

يُنظر إلى الشركة على أنها فائزة على المدى الطويل في السوق الصحية الناشئة بجهاز يمكن أن يساعد المستشفيات في تحمل التكاليف وتوسيع نطاق توفر الموجات فوق الصوتية في الأسواق الناشئة.

ماذا بعد: سيواجه روميو باور ديسكتوب ميتال من أجل الحصول على مكان في البطولة ، بينما يحارب ملوك DraftKings شبكة الفراشات.

لمعرفة من سيفوز ويصل إلى البطولة ، انتقل إلى "SPACs Attack" الأسبوع المقبل وصوّت لمفضلتك في الدردشة.

المصدر: Benzinga - تم تعيين الأربعة الأخيرة في 'March SPACness': هل هذه أفضل ملاعب SPAC السابقة؟

كوينسمارت. Beste Bitcoin-Börse في أوروبا
المصدر: https://spacfeed.com/the-march-spacness-final-four-is-set-are-these-the-best-former-spacs؟utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=the-march-spacness-final- أربعة هي مجموعة هي أفضل فضاءات سابقة

مواصلة القراءة
بالاماراتقبل ساعات

تمت إزالة chessbae كمشرف من Chess.com وسط الدراما

بالاماراتقبل أيام

سوف تكشف Dota 2 Patch 7.29 عن بطل جديد

FINTECHقبل أيام

تعيش شراكة Novatti Ripple في الفلبين

بالاماراتقبل أيام

أفضل بنادق Warzone: الأسلحة التي تحتاج إلى استخدامها في Black Ops Cold War Season 2

كتلة سلسلةقبل أيام

الشريك العباقرة الشرير مع منصة Coinbase لتبادل العملات المشفرة

كتلة سلسلةقبل أيام

تقرير Krypto-News 8. أبريل

بالاماراتقبل أيام

دليل بطل Dota 2 Dawnbreaker

كتلة سلسلةقبل أيام

DFB يجلب الرقم الرقمي Sammelkarten auf die Blockchain

بالاماراتقبل أيام

تم حظر indiefoxx للتو من Twitch مرة أخرى ، لكن لماذا؟

الأمن السيبرانيقبل أيام

تعتبر شركات التكنولوجيا المالية أهدافًا لبرامج الفدية. فيما يلي 9 طرق لمنعه.

كتلة سلسلةقبل أيام

WEF-Gipfel 2021: Zukunft der Wirtschaft ist tokenisiert

FINTECHقبل أيام

تجمع TrueLayer 70 مليون دولار أمريكي لبناء شبكة الخدمات المصرفية المفتوحة الأكثر قيمة في العالم

بالاماراتقبل أيام

دالاس إمباير يهرب بفوزه على مينيسوتا في المرحلة الثانية الكبرى

بالاماراتقبل أيام

نظرة مفصلة على Dawnbreaker ، أول حمل جديد لـ Dota 2 منذ أربع سنوات

بالاماراتقبل أيام

لماذا منع تويتش كلمة "سمين" من تنبؤاته؟

كتلة سلسلةقبل أيام

Bitcoin Preis ، يمكنك أيضًا إسقاط auf عند 55.500 دولارًا أمريكيًا

بالاماراتقبل أيام

تتوسع رياضة PUBG Mobile Esports مع مناطق جديدة والمزيد في عام 2021

بالاماراتقبل أيام

يتم تجاوز فردانسك من Warzone بواسطة Zombies ، Activision To Nuke Map

بالاماراتقبل أيام

بطل Dota 2 الجديد: قائمة المشتبه بهم المحتملين

FINTECHقبل أيام

تعمل Zip على تعزيز التدفق النقدي للشركات الصغيرة من خلال إطلاق خط ائتماني جديد Zip Business Trade Plus

منتجات شائعة