مايو 2021. يمثل الحفاظ على العملات المشفرة تحديًا للمؤسسات التي تحتفظ بالعملات المشفرة نيابة عن عملائها. لا يمكن التراجع عن معاملات العملات المشفرة وأي شخص لديه حق الوصول الكامل إلى المفتاح الخاص للمحفظة يتحكم في العملات المشفرة الموجودة بداخلها. بشكل مخيف ، يعتمد عدد من المشاركين المؤسسيين وحتى بعض بورصات العملات المشفرة الكبيرة على مناهج الحراسة الفرعية ، مما دفع شركة Opimas إلى تقدير أن أكثر من 190 مليار دولار من البيتكوين معرضة للخطر حاليًا بسبب الحفظ دون المستوى.
لحسن الحظ ، ظهر عدد من الشركات لمعالجة هذه المشكلة. تقرير بحثي جديد من Opimas -عهدة العملات المشفرة: لا مزيد من الأعذار، من تأليف المحللين Suzannah Balluffi و Anne-Laure Foubert - يلقي نظرة على مشهد مزودي تكنولوجيا تمكين الاحتفاظ بالعملات المشفرة وأمناء العملات المشفرة من الدرجة المؤسسية بالإضافة إلى حجم سوق خدمات الوساطة وحفظ العملات المشفرة.
تتضمن بعض النتائج الرئيسية في التقرير ما يلي:
يواصل العديد من أكبر حاملي Bitcoin والأصول الرقمية الأخرى الاعتماد على أجهزة التخزين المخصصة للمستثمرين الأفراد. على الرغم من أن بعض أجهزة ومحافظ الحفظ الذاتي هذه آمنة وذات سمعة طيبة ، إلا أن المخاطر التشغيلية التي يمثلها هذا النهج مهمة للمستثمرين المؤسسيين. علاوة على ذلك ، يوجد جزء كبير من مقتنيات العملة المشفرة للمؤسسات في محافظ ساخنة في البورصات. في المجموع ، يتم حماية حوالي 22٪ من حيازات العملات المشفرة المؤسسية بهذه الأساليب المحفوفة بالمخاطر نسبيًا (الشكل 1).
الشكل 1. طرق الحفظ التي يستخدمها المستثمرون المؤسسيون
المصدر: تحليل أوبيماس.
لم يعد هناك المزيد من الأعذار لعدم الحفظ الآمن - يمكن للمؤسسات الآن الاختيار من بين العديد من مزودي التكنولوجيا ذوي السمعة الطيبة التي تمكن الحفظ على العملات المشفرة وأمناء العملات المشفرة من الدرجة المؤسسية. ومع ذلك ، لا يوجد حل حفظ متساوٍ - لا توجد حتى الآن أفضل الممارسات عندما يتعلق الأمر بالأمن والحوكمة المتعلقة بالمفاتيح الخاصة. على سبيل المثال ، قد يعتمد بعض الموفرين على وحدات أمان الأجهزة التي تم اختبارها عبر الزمن (HSM) ، بينما يستخدم البعض الآخر تقنية أحدث تُعرف باسم الحساب متعدد الأطراف (MPC) - انظر الشكل 2.
الشكل 2. مقارنة بين مزودي تكنولوجيا HSM و MPC
المصدر: ليدجر ، فايربلوكس ، تحليل أوبيماس.
اتبع بعض أمناء حفظ العملات المشفرة خطى أسواق رأس المال التقليدية من خلال إضافة خدمات الوساطة الرئيسية إلى عروضهم ، بما في ذلك التداول والتسوية والإقراض وتمويل الهامش والتراكم وإعداد التقارير وخدمات إدخال رأس المال. تقدر أوبيماس أن الإيرادات السنوية الحالية الناتجة عن الوساطة المالية وسوق الحفظ المؤسسي تبلغ حوالي 2 مليار دولار أمريكي وستنمو إلى ما يقرب من 8 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2026 - يأتي جزء كبير من هذا من خدمات الوساطة (الشكل 3).
الشكل 3. سوق خدمات الحفظ والسمسرة الرئيسية في CRYPTO آخذ في النمو
المصدر: تحليل أوبيماس.
- أصبحت اللوائح المحيطة بقدرة المؤسسات على تخزين العملة المشفرة أكثر وضوحًا (وفي بعض الحالات أكثر ملاءمة) في العديد من الولايات القضائية. والجدير بالذكر أن حكم مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) في الولايات المتحدة قد سمح للبنوك بتخزين العملات المشفرة لعملائها. وقد أدى هذا الوضوح التنظيمي إلى قيام عدد من المؤسسات المالية في جميع أنحاء العالم بتوفير التداول وحفظ الأصول الرقمية. مع التقدم في حلول الوساطة والحفظ ، تتوقع شركة Opimas أن تنمو حيازات العملة المشفرة المؤسسية من 20٪ من القيمة السوقية للعملات المشفرة إلى أكثر من 50٪ بحلول عام 2026 (الشكل 4).
شكل 4. حيازات العملات المشفرة المؤسسية بمرور الوقت
المصدر: تحليل أوبيماس.
المصدر: PlatoData Intelligence
