خلال المراحل الأولى من تطورهم ، الأصول الرقمية تمت معاملتهم بطريقة مشابهة لطريقة التعامل مع التكنولوجيا والسلع ، وفقًا لـ CoinShares، وهي شركة لإدارة الأصول المشفرة تقدم منتجات وخدمات مالية للمستثمرين المحترفين.
يشير تقرير جديد من CoinShares إلى أن تمويل الأصول المشفرة مدعوم من خلال تطوير البنية التحتية المناسبة وتكامل المنتجات.
يجادل التقرير بأن Bitcoin (BTC) ، العملة المشفرة الرئيسية ، تتطور الآن من "سلوك نمو مخزون التكنولوجيا" وبدأت في النضج إلى مخزن ذي قيمة أو SoV.
يوصي فريق CoinShares بما يلي:
"إن وزن محفظة البيتكوين الذي يقل قليلاً عن 4٪ هو الأمثل في المحفظة التقليدية 60/40. لقد جعلتها خصائص الاستثمار في Bitcoin تاريخياً جذابة كمحرك للعائدات ومحفز لتنويع المحفظة ".
يشير التقرير إلى أنه منذ عام 2012 ، زاد عدد عناوين BTC التي ظلت كامنة لأكثر من عام بأكثر من الضعف. وفي الوقت نفسه ، فإن شركات السمسرة الرئيسية وأنظمة إدارة الطلبات ومقدمي الحفظ المؤمن قد دعموا "زيادة التمويل" للأصول عبر منتجات مثل عقود الخيارات والعقود الآجلة والمنتجات المتداولة في البورصة (ETP) ، كما أشار التقرير.
يقول فريق CoinShares:
"نحن نرى Bitcoin كاستثمار باعتباره مخزنًا غير سيادي للقيمة وله إمكانية التعرض للنمو الاقتصادي ولكنه غير مرتبط إلى حد كبير بفئات الأصول الأخرى."
يذكرون أيضًا أن عدد المستثمرين الذين يمتلكون Bitcoin لمدة عام على الأقل (أو أكثر) قد ارتفع من 30٪ في عام 2012 إلى حوالي 60٪ حاليًا. يتوقع فريق CoinShares أن هذا الاتجاه لمشاركة المستثمرين سيستمر على الأرجح مع استمرار نمو القيمة السوقية الإجمالية لبيتكوين بينما يستمر تقلبها في الانخفاض.
يجادل مؤلفو التقرير:
"لقد تم إجراء العديد من المحاولات لتلائم عملات البيتكوين في الأطر الموجودة مسبقًا لفئات الأصول الحالية ، ولكن نظرًا لمجموعتها الفريدة من السمات المتشابهة وغير المتداخلة في كثير من الأحيان ، فإنها لا تلائم تمامًا أي قالب راسخ."
وفقًا لـ CoinShares ، تعد Bitcoin "أصلًا فريدًا" ويعتقدون أنها "أداة تنويع فعالة في المحافظ متعددة الأصول."
ويذكرون أيضًا أنه إذا استمرت أمولة Bitcoin ، فمن غير المرجح أن تكون "معزولة عن النظام الاجتماعي والمالي". إنهم يعتقدون أنه من "الحتمي" أن تُظهر Bitcoin ارتباطًا متزايدًا بأداء فئات الأصول الأخرى خلال أوقات الأزمات. وأشاروا إلى أن هذه النتيجة الدقيقة شوهدت خلال الذعر المرتبط بـ COVID-19 في مارس 2020.
ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن العديد من المشاريع التي تركز على Bitcoin قد أغلقت بعد تفشي فيروس كورونا. صندوق التحوط للأصول الرقمية Adaptive Capital أغلقت عملياتها في مارس 2020.
كانت Adaptive Capital عبارة عن "صندوق تحوط متعدد الإستراتيجيات للعملات المشفرة مع تركيز عميق على التحليلات على السلسلة". توقع صندوق التحوط أن تصبح الأصول المشفرة فئة أصول كلية رئيسية وأن التحليل المتواصل لتدفقات رأس المال وصحة الشبكة سيعزز إدارة محفظة الأصول المشفرة بشكل كبير.
كتبت الشركة (عند إغلاقها):
"اتخذت شركة Adaptive قرارًا بإغلاق العمليات وإعادة الأموال المتبقية إلى المستثمرين. نحن مقتنعون بأن مخاطر استمرار العمليات في مثل هذه البيئة غير المستقرة تفوق الفوائد المحتملة ".
في الآونة الأخيرة ، تم إغلاق Bitcoin والتشفير الذي يركز على شركة Adamant Capital من Tuur Demeester ، والذي أدار حوالي 10 ملايين دولار من الأصول لمختلف العملاء ، أيضًا بهدوء.
في ديسمبر 2017 ، كان Meltem Demirors ، الرئيس التنفيذي للاستراتيجية في CoinShares توقع غير دقيق أن Bitcoin ستستمر في الأداء الإيجابي في عام 2018. على الرغم من أن BTC قد ارتفعت لفترة وجيزة إلى ما يقرب من 20,000 دولار في ديسمبر 2017 ، إلا أن العملة المشفرة الرائدة تحطمت جنبًا إلى جنب مع بقية سوق الأصول الرقمية في عام 2018 - والتي كانت واحدة من أطول الأسواق الهابطة على الإطلاق في الصناعة رأيت.
