هذا افتتاحية رأي بقلم ماثيو ميزينسكي ، مبتكر بودكاست "أصوات التشفير" و Porkopolis Economics.
توقف لحظة للتفكير في المدة التي قضيتها في Bitcoin. الآن خذ آخر لتسأل نفسك عن عدد المقالات عن المال التي قرأتها على طول الطريق ؛ وليس فقط تلك القطع ذات القيمة المتوسطة أو متوسطة الحجم. فكر في الخطابات الفلسفية التي تهدف إلى تحديد المعاني الغامضة لماهية "المال". ثم الالتفاف النهائي ، كيف تتلاءم البيتكوين؟ تمت كتابة العديد من الكلمات بواسطة Bitcoiners ، وبواسطة العديد من منتقديه. من "نظرية العقد الاجتماعي" و "شيء نتفق عليه جميعًا" ، إلى "عملة المعاملات" واستعارة "فنجان القهوة" المهمة دائمًا ، كل شخص لديه دائمًا ما يقوله عن المال ، وبالتالي لماذا أو لماذا لا؟ .
ماذا عن تداعياتها الاستثمارية؟ ماذا عن نقل القيمة الإنتاجية لعملك - مدخراتك - عبر الزمكان؟ يكتب الناس أحيانًا عن المال الجيد ، وأحيانًا يكتبون عن الأموال السيئة. ولئلا ننسى مفضل المعجبين - لا ندرة الحديث عن هذا ، كيف تعمل طابعة النقود "brrrr" وماذا يعني ذلك بالنسبة لاقتصادنا. هناك المزيد من المقالات التي تفكر في المال كل عام أكثر من أسواق الكريسماس في فيينا.
تمت الإشارة إلى هذه القطعة من البحث النقدي الخاص بالمؤلف ، تنشر كل ثلاثة أشهر، الذي يتتبع عرض ونمو الأموال الأساسية في العالم.
سأحاول أن أحضر لك شيئًا مختلفًا هنا. دعنا نذهب إليها مباشرة. يحتوي مجال الاقتصاد بالفعل على فئة ، تصنيف منهجي ، لنوع عملة البيتكوين "المال". سأخبرك الآن ما هو عليه ، لكن يجب أن تفهم ، الخلفية الدرامية هنا عمرها آلاف السنين.
مستعد؟ يسمونه في الغرب "أموالا عالية القوة". يشار إليه على أنه "احتياطي المال" في الشرق. تاريخيًا ، يُطلق عليه غالبًا "الأموال الأساسية". في النظام المالي العالمي اليوم ، نطلق عليه "القاعدة النقدية".
ذلك هو. هذا ما هو نوع مال Bitcoin هو ، وهذا هو نوع تحدث التسوية عندما يتم تداول عملات البيتكوين ، عندما يتم تدمير UTXO وإنشاءها من جديد. هذه هي العلامة الاقتصادية التي تشمل تمامًا ماهية شبكة Bitcoin وما تفعله.
النقود الأساسية هي في الواقع وسيلة تبادل مقبولة بشكل عام. بالتأكيد. لكن مرة أخرى ، هذا نوع مختلف من المقالات. ما هو المال الأساسي حقًا ولماذا هو مهم هو القصة التي أريد أن أخبرك بها هنا.
ما هو أساس المال ليس
سيكون هذا التحليل في الواقع أسهل بكثير إذا بدأنا من الجانب الآخر. سنصل إلى ما هو عليه. ولكن لنبدأ ، دعنا ننظر إلى كل شيء في النظام المالي ليس المال الأساسي.
ما ليس المال الأساسي؟ النقد الأساسي ليس أي وسيلة تبادل يتم التحكم فيها أو إصدارها من قبل طرف ثالث. إذا كان هناك وسيط متورط - بنك أو مؤسسة مالية - فيمكنك أن تكون متأكدًا تمامًا من أن الأشياء التي تلعب بها ليست الأموال الأساسية. وهناك طريقة أخرى لتحديد ذلك وهي إذا كان لديك "حساب" مع شخص ما. أي واحد. أي مقدم خدمات مالية. هل لديك حساب في أحد البنوك؟ ثم كل ما هو فيه ليس نقودًا أساسية.
حسنًا ، بعض الأمثلة: لطالما كان النظامان البريطاني والأمريكي من عشاق الشيكات الورقية. وأنا أعرف بالفعل ما الذي تفكر فيه. إلى جانب كونه تطبيقًا للاحتيال (كما تعلم ، مع كتابة اسمك بالكامل وعنوانك ورقم حسابك) ، لماذا يجب أن أهتم بالشيكات اليوم؟ حسنًا ، أنا أروي قصة عن المال والأعمال المصرفية هنا ، لذا اعلم فقط أن الشيكات كانت ذات مرة تؤدي وظيفة حيوية في المدفوعات ، وكانت مفيدة في نمو الاقتصادات الغربية ، عندما كان هناك صفر أو إشراف فضفاض من البنك المركزي. الشيكات هي في الواقع طريقة أكثر عمقًا مما تبدو ، فيما يتعلق بالابتكارات في المال. على أي حال ، نعود إلى ما هو الشيء. فكر في الأمر. ماذا مكتوب على الشيك؟ اسم المدفوع لأمره؟ بالتأكيد. لكن ماذا بعد؟ من أصدر هذا الشيك؟ من الذي أتى بهذا الشيء بالفعل؟ هل هناك مؤسسة معنية؟
إنه بنكك بالطبع.
لكن قل لي ما زال. لمن كانت فكرة أن يقدم لك تلك الشيكات؟ هل يهم حجم دفاتر الشيكات؟ من يقرر كيف يبدو الشيك؟ هل يجب أن يكون هناك كميات محددة من الشيكات التي يقدمها كل بنك لعملائه؟ هل يوجد مفوض للشيكات موجود في كل بلدية ، جنبًا إلى جنب مع رئيس البلدية ، يحتفظ بإحصاء مستمر للشيكات التي تعالج طريقها عبر المدينة؟ أعني أننا ما زلنا نتحدث عن المال هنا ، والشيكات مستخدمة لمئات السنين ... لذلك يجب بالضرورة أن تدار هذه الأشياء من خلال الحكومة ، أليس كذلك؟
كلا.
لم يخبر أي شخص المصرفيين بالضبط عدد الشيكات التي يمكنهم إصدارها أو ينبغي عليهم إصدارها ، ولا أحد يعرف الإجابة (الدقيقة) على هذا بشكل إجمالي. لا يزال كل هذا يُدار كما كان قبل 200 عام ، في سوق حرة ، حيث يثق العملاء في بنوكهم (الخاصة بهم وسطاء) لتخليص الشيكات بين بعضهم البعض ، حتى يتمكن الجميع من سداد المدفوعات وتسهيل النمو الاقتصادي.
إذن هذا فحص. بالتأكيد ليس المال الأساسي.
ماذا عن بطاقات الخصم؟ سأعطيك ، عزيزي القارئ ، فائدة الشك في هذا المثال الثاني ، بأنك خمنت بالفعل أن هذه الأدوات النقدية هي مرة أخرى ، وليست أموالاً أساسية. مرة أخرى صادرة عن أحد البنوك ، هذه الأشياء تبدو رائعة بالنسبة لبعض الناس ؛ الفنادق مثلهم وهم موجودون منذ الخمسينيات وفجر الخدمات المصرفية الإلكترونية ... لكنها في الأساس عبارة عن شيكات بلاستيكية قابلة لإعادة الاستخدام وواضحة بشكل أسرع. ونعم ، لم يخبر أحد البنوك عن عدد العملاء ، أو أي نوع من العملاء ، ليقدم لهم ذلك. كانت العملية لا مركزية إلى حد ما ، على مدى عقود.
(لاحظ أن بطاقات الائتمان هي في الواقع وحش مختلف تمامًا عن بطاقات الخصم ، وهي طريقة اقتصادية مهمة عندما يتعلق الأمر بالمال ، ولكن لا يوجد وقت لذلك هنا. ومع ذلك ، فإن بطاقات الائتمان ليست الأموال الأساسية.)
ماذا بعد؟ ما الذي تستخدمه أيضًا للدفع مقابل الأشياء؟ ربما حان الوقت للتحدث عن تطبيقات الأجهزة المحمولة والخدمات المصرفية عبر الإنترنت. ربما حقيقة أن هذه الأشياء أصلية رقميًا - فربما يتم تصنيفها على أنها أموال أساسية؟ تذكر كيف تتحقق - المفتاح هو ما إذا كان طرف ثالث يدير العرض لهذا المنتج.
أحد الأمثلة على استخدام التطبيقات في عمليات الشراء هو Apple Pay. إذن إنها ... أبل ، أليس كذلك؟ جولدمان ساكس ، في الواقع (ها ها). في كلتا الحالتين ، تقدم لك مؤسسة تابعة لجهة خارجية هذا المنتج ، لذا فهو بالتأكيد ليس أساسًا للمال. ينطبق الشيء نفسه على PayPal و Venmo و Skrill و Revolut و Wise و Paysera وجميع التطبيقات والحسابات المصرفية عبر الإنترنت فقط. وبالتأكيد ، لست بحاجة إلى ملف حساب مصرفي لاستخدام هذه الأنواع من الخدمات. حتى لو كانت مجرد شركة معالجة مدفوعات ، فلا يزال هذا طرفًا ثالثًا يُصدر هذه الحسابات. هذا يعني أن جميع خيارات الدفع الرقمية هذه لا تزال غير أساسية.
إذن هذه هي الأشياء الرئيسية ، عندما نفكر في المدفوعات (العملات المستقرة - سنصل إلى هناك!). قد تفهم أنه إلى جانب الشيكات الفعلية والبطاقات نفسها ، بالإضافة إلى الأدوات ، يتم ربط كل هذا في نهاية اليوم مرة أخرى بحسابك الجاري أو حساب الإيداع الخاص بك. مرة أخرى ، دعنا نترك بطاقات الائتمان جانبًا في الوقت الحالي. بل إنهم "أموال" أكثر بعدًا. ولكن لدينا أيضًا أنواعًا أخرى من "الحسابات" في النظام المالي لا يفهمها أحد.
واحد هو حساب التوفير. كان هذا في الواقع شيء. تستخدم حسابات التوفير (وفي بعض البلدان) قيودًا على السحب أكثر من الحسابات الجارية. في مقابل ذلك ، ستحصل على معدل فائدة أعلى على أموالك المودعة هناك. ليس الأمر كذلك اليوم.
لدينا أيضًا حسابات ودائع لأجل ، والتي لديها قيود سحب إضافية وتدفع فائدة أعلى من المدخرات. مرة أخرى ، أي أموال أساسية هناك؟ لا.
لدينا أدوات مدرسية قديمة أخرى مثل صناديق سوق المال. عادة لا تكون هذه مؤمنة من قبل الحكومة ، ويجب أن تدفع فائدة أعلى من الودائع الجارية والتداول مثل الأسهم (يجب أن يكون سهم واحد حول وحدة عملة أصلية واحدة) إذا كنت ترغب في الحصول عليها. المال الأساسي؟ مرة أخرى ، بالتأكيد ، لا.
لذلك دعونا نعيد صياغة هذا الموضوع ، ويرجى ملاحظة أن هذا ينطبق بغض النظر عن طبيعة البيع بالتجزئة أو المؤسسات:
- الشيكات وبطاقات الخصم وتطبيقات الأجهزة المحمولة المرتبطة بحسابات الإيداع ليست أموالاً أساسية.
- بطاقات الائتمان هي بالتأكيد ليست الأموال الأساسية.
- المدخرات والودائع لأجل وسوق المال والحسابات الأخرى المدرة للفائدة ليست أيضًا أموالًا أساسية.
حسنًا ، آمل أن يكون ذلك تمرينًا شبه منتج في تجزئة جميع الأدوات النقدية التي ليست نقودًا أساسية ولكنها لا تزال تُستخدم للمدفوعات. ولفترة من الوقت ربما كنت تسأل ، "إذن ، ما هي هذه الأشياء اللعينة التي تسمى فعلاً في ذلك الوقت ؟!"
الجواب: وسائل الإعلام الائتمانية.
هذا مصطلح مهم. إنه أمر بالغ الأهمية. والأكثر منطقية من الأسماء. أنا لا أطلب منك أن تصبح خبيرًا اقتصاديًا هنا - من فضلك لا تفعل - ولكن ما آمل أن تدركه هو أن جميع الأشياء النموذجية التي نفكر فيها ونستخدمها كـ "نقود" في نظامنا المالي الحالي يُشار إليها اقتصاديًا باسم وسائل ائتمانية.
إنها مطالبة. إنها سند. انه رمز.
إنه المال بمعنى "المال" ، لكنه ليس المال بمعنى "المال الأساسي".
"مرة أخرى ، ماذا؟"
هذا يعني بالضبط ما كنا نتحدث عنه. وسائل الإعلام الائتمانية ليست ببساطة أموالاً أساسية ، وإذا كنت تمتلك مثل هذه المطالبة ، فأنت لا تملك أي أموال أساسية! ومع ذلك ، عندما تتمسك بهذا الادعاء ، فأنت لا تحمل "لا شيء". يمكن لهذه الوسائط الائتمانية أن تنتشر بحرية وتستخدم في عمليات الدفع.
بيتكوين ، باختصار
إذا سألتك الآن ، هل عملة البيتكوين الأساسية ، ماذا ستقول؟ إنه ليس سؤال خادع. لا تفكر كثيرا.
أتمنى أن تكون قد أجبت نعم فعلا. لا يتم إصدار البيتكوين من قبل أطراف ثالثة. للحصول عليها أو الاحتفاظ بها ، لست بحاجة إلى طرف ثالث على الإطلاق. يمكنني تعدينها. الوحدة الأصلية بيتكوين، أي عدد من UTXOs، لا تعتمد على أي ائتمانية على الإطلاق. إنه أصل أساسي يمكنك الحصول عليه والاحتفاظ به بنفسك ، ولا يتطلب إذنًا ولا وسيطًا. ماذا عن عمال المناجم الكبار؟ يقدم عمال المناجم خدمة في إنتاج الكتل ، وتكاليفهم في المجمل باهظة الثمن اليوم ، ولكن لا ينبغي اعتبار هذه التكلفة الباهظة "مطلوبة" من قبل النظام. إذا غادر جميع المعدنين ، فسوف تتكيف الصعوبة ، وسيكون الحصول على بيتكوين جديد عرضًا أقل "تكلفة" مما هو عليه اليوم.
ولكن بشكل حاسم ، بخلاف البيتكوين ، كل شىء وسائل الإعلام الائتمانية في عالم المال الموصوف أعلاه. من الجيد أن نسميها نقودًا ، ولكن إذا كنت تريد أن تعرف بالضبط ما هي بالمعنى الاقتصادي ، فهي ببساطة تسمى وسائل الإعلام الائتمانية. إذا كنت تنتظر إيداع راتبك مباشرة في حسابك المصرفي ، أو كنت تنتظر شيكًا لتصفية من حسابك إلى المدفوع لأمره (حقًا ، ما زلت كذلك؟) ، فأنت تنتظر وسيط مالي للعمل نيابة عنك. أنت تستخدم وسائل ائتمانية لتسوية الديون وتسديد المدفوعات.
"حسنًا المسامير النحاسية: هل تقول أن الإعلام الائتماني سيء؟"
كلا.
"هل تقول إنها عملية احتيال؟"
كلا.
"هل تقول أنه يتسبب في حدوث أشياء كلية سيئة من الناحية الاقتصادية؟"
كلا.
"لكن ما زلت تقول أن الإعلام الائتماني هو نوع من المال؟"
نعم.
"والأهم من ذلك ، أن وسائل الإعلام الائتمانية ليست أموالاً أساسية؟"
نعم.
في جميع خطاباتي حول المال ، أجد أنه من الصعب التذمر من النقاط المذكورة أعلاه. أحصل عليه. كل ما يهمك حقًا في روتينك اليومي هو كيف تبدو وتتصرف البطاقة أو الشيك أو التطبيق المصرفي. تريده أن يعمل. بخير. لكن الأسئلة المهمة التي أود أن تطرحها على نفسك بعد قراءة هذا هي أسئلة مثل ، "من أصدر بطاقتك؟" "من أصدر حسابك؟" "من عالج هذه الدفعة نيابة عنك؟" "من هو وكيلك؟" إذا كان بإمكانك التفكير في هذه الأدوات في هذه الشروط ، فأنت بذلك قد ربحت المعركة ، وتعرف المزيد عن المال أكثر من معظم الاقتصاديين. الأمر في الحقيقة ليس أكثر تعقيدًا من هذا عندما يتعلق الأمر بوسائل الإعلام الائتمانية is والمال الأساسي ليس.
أما فيما يتعلق بـ "سبب" وسائل الإعلام الائتمانية ، فيجب أن يكون هذا بديهيًا. الغرض من وسائل الإعلام الائتمانية هو: أصدرت المؤسسات هذه المطالبات على مر القرون (ولا تزال تفعل ذلك حتى اليوم) من أجل تسهيل المدفوعات ، حيث إنها تقليديًا أكثر كفاءة في القيام بذلك من الأموال الأساسية.
"انتظر ، هل أنت متأكد من أن الإعلام الائتماني لا يتسبب في حدوث أشياء سيئة في الاقتصاد؟"
نعم أنا متأكد ، ولكن كما هو الحال دائمًا ، فإن العلامة النجمية الكبيرة هي: طالما أن البنوك المركزية غير متورطة. سنعود إلى هذا.
تتمثل النقاط الرئيسية في الوقت الحالي في أن وسائل الإعلام الائتمانية ليست نقودًا أساسية ، وأن الوسائط الائتمانية جيدة للمدفوعات ، كما أنها ليست سيئة بطبيعتها ولا احتيالية.
قاعدة المال
لذلك إذا كنت تستخدم شيكًا أو بلاستيكًا أو ما يعادلهما رقميًا على هاتفك ، وتم إصداره وإدارته من قبل بنك خاص ، فأنت تستخدم وسائط ائتمانية. أنت لا تستخدم المال الأساسي. بعد كل ذلك ، سأحاول أن أبقي هذا قصيرًا فيما يتعلق بماهية المال الأساسي.
إذا كنت تعتقد أن الأموال الأساسية ستكون عكس الوسائط الائتمانية ، فإن هذا الافتراض سيجعلك قريبًا جدًا. ما هي أشكال المال التي لدينا في السوق والتي لا يديرها طرف ثالث (محتكر)؟ ما هي أشكال الأموال التي تعتبر أصولًا للتسوية النهائية ، حيث لا يتعين عليك الاعتماد على أي شخص آخر لتسويتها؟ ما هو شكل النقود التي يوفرها السوق ، بسبب مطالبته بالاحتفاظ به كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل؟
لم يوضح التاريخ سوى شكلين طويل الأمد من النقود الأساسية. واحد من الفضة والآخر ذهب. هذان ليسا الوحيدين. قذائف معينة (على وجه التحديد قذائف Cowrie و امبوم) اقترب في أوقات وأماكن معينة ، لكنه لم يجعله عالميًا ، ولم يثبت أنه طويل الأمد. نيك زابو لديه مكتوب بشكل رائع حول تاريخ الخرز والأصداف كأموال بدائية ، وتسليط الضوء على الدور المهم الذي لعبته هذه المقتنيات لآلاف السنين.
يعد الذهب والفضة من أعمق الأمثلة وأكثرها توازناً وتوثيقًا للأموال الأساسية التي حققت اعتمادًا عالميًا. بقدر ما تذهب العملات المعدنية ، فقد تم توثيق الفضة تاريخيًا منذ فترة طويلة باعتبارها المحرك الأول منذ العصور القديمة ، وارتفع الذهب إلى الصدارة لاحقًا ، تقريبًا من العصور الوسطى.
لكن لماذا القاعدة النقدية؟
إن قراءتي للتاريخ حول "سبب" النقد الأساسي ذات شقين. تم تطبيق كلا السببين على مر القرون وما زال كلاهما قائماً حتى اليوم. ومع ذلك ، اعتمادًا على المكان الذي تعيش فيه (من المحتمل أن تكون دولة غربية إذا كنت لا تزال تزعج نفسك بقراءة هذه اللغة الإنجليزية) ، قد لا يكون هذان السببان واضحين.
السبب الأول لضرورة الأموال الأساسية هو أثناء وضع تجاري "غير محلي". أنت ، بصفتك طرفًا واحدًا في الصفقة ، قد لا ترى الطرف المقابل مرة أخرى ، وتحتاج إلى النقود قبل الانتقال. خذ تاجر توابل أوروبي في جزر الهند الشرقية أو تاجر روم في الغرب. عند إتمام الصفقة ، سيعود على قاربه إلى أوروبا ، وفي أحسن الأحوال لا يرى هؤلاء الأشخاص مرة أخرى حتى الموسم المقبل ، إن وجد. يحتاج إلى تسوية الصفقة قبل أن يغادر الميناء. أدخل الذهب والفضة. وسيلة تبادل عالمية تعمل في الخارج وتعمل في المنزل. من الواضح أن الصفقة بأكملها لا تحتاج إلى أن تتم 100٪ من الذهب ؛ يمكن أن يكون 80٪ في البضائع ، ثم 20٪ استقر في الذهب أو الفضة على الهامش. في وقت مبكر حلقة على البودكاست الخاص بنا مع الدكتور جورج سيلجين يغطي هذه الظاهرة بشكل جيد.
السبب الأساسي الثاني للمال الأساسي هو مخزن دالة القيمة. ولكن ليس فقط تخزين القيمة بالمعنى العام ؛ بالأحرى ، بشكل خاص وشخصي للغاية: الإرث. يسمح الإرث بنقل مدخرات حياتك إلى أطفالك. نعم ، مع تطور البشرية ، تمكنا من تحويل سلع أخرى إلى جانب الأموال إلى ورثتنا ، مثل الفنون الجميلة أو الممتلكات أو حتى مجموعة من الأسهم ؛ ومع ذلك ، تعتمد هذه الأمثلة عادةً على نظام قانوني ، و (هذه الكلمة مرة أخرى) وكيل. يشير سبب النقد الأساسي إلى مقالة Szabo حول كل شيء بدءًا من الأصداف إلى الموروثات والمقتنيات مع تحويل قيمة عميق ومؤكد. لا يزال الذهب والمجوهرات والفضيات يؤدون هذا الدور حتى يومنا هذا. المهور والميراث ضخمة في العالم النامي ، ولا سيما الهند والصين.
هذا هو "السبب" بالنسبة للنقد الأساسي. الآن ، دعنا نبدأ في إلقاء نظرة فاحصة على ما هو عليه بالفعل.
ذهب و فضة
حتى الطفل يعرف أن الذهب والفضة لهما علاقة بالمال. سواء كان ذلك من ألعاب الفيديو أو القصص الخيالية ، فإن هذه المعادن ثمينة متأصلة في حمضنا النووي. سأريكم منحنيات العرض الآن. إليكم الذهب على مدى الخمسين سنة الماضية:
لسوء الحظ ، هذه الصورة ليست جزءًا من تعليمنا المالي الأساسي. يجب أن يكون. يمكنك التحقق من أرقامي من العديد من منشورات الصناعة والتعدين ، على الرغم من أن العثور على التنسيق الدقيق والأرقام سيكون صعبًا مرة أخرى ، لسبب ما لا يتم شرح هذه الأشياء ببساطة. لاحظ أنه سيكون هناك هامش خطأ فيما تراه على غرار النموذج أعلاه ، مقابل الواقع (أو أي بحث آخر). لا أحد يعرف بالضبط كمية الذهب التي تم إنتاجها ، لكن هذه هي تماثيلي وأنا متمسك بها.
هناك مشكلة أخرى وهي أن الصناعة عادة ما تقتبس من وحدات الذهب المستخرجة بالأطنان المترية ، وهو أمر مروع. يجب دائمًا عرضها بالوحدات الأصلية التي يقتبسها السوق للسعر ، وهو "لكل أونصة تروي". لماذا يجب أن نفعل ذلك بأي طريقة أخرى؟ كما هو الحال مع العديد من الأشياء في الحياة ، لا تدع CNBC أو Bloomberg تربكك بشأن ما هو ذي صلة. في الرسم البياني أعلاه ، يقيس الجانب الأيمن الذهب المستخرج بمليارات الأوقية ، ويعرض الجانب الأيسر كمية الذهب المستخرج معبرًا عنه بوحدة الحساب العالمية الحالية: الدولار الأمريكي.
في جميع أنحاء البشرية ، قمنا بسحب 6.3 مليار أوقية من الذهب من الأرض. بالأسعار الحالية تبلغ قيمتها حوالي 11.3 تريليون دولار. هل يعني ذلك أنه إذا باع العالم كله ذهبه الآن ، فسوف يحصلون ويمكن أن يحصلوا على 11.3 تريليون دولار (إذا رغبوا في ذلك)؟ من الواضح لا ، لكننا سنصل إلى ذلك.
6.3 مليار أوقية هي في الواقع أكثر من 60٪ منذ 50 عامًا ، مما يعني أن ما يقرب من ثلثي الذهب على مر التاريخ تم استخراجه منذ عام 1970.
لكن ليس كل هذا الذهب يأتي بالشكل الذي نفكر فيه عادة من القصص الخيالية ؛ وهي في شكل سبائك ، في عملات معدنية وسبائك. يعتبر 12٪ من هذا "ضائعًا أو مستهلكًا" من قبل الصناعة ، حيث لا يمكن استرداده بسهولة. من الذهب المتبقي ، حوالي 50٪ منه على شكل مجوهرات ، و 50٪ منه على شكل عملات معدنية وسبائك.
ومع ذلك ، يمكننا التفكير في جميع المجوهرات والسبائك على أنها ذهب سائل وعالمي. وبعزل القيمة المفقودة في الصناعة مرة أخرى ، نحصل على 5.6 مليار أوقية ، أو ما يعادل 10 تريليون دولار ، بالأسعار الحالية.
ها هو نفس نوع الرسم البياني بالضبط ، لكن الآن للفضة. تم استخراج حوالي 55.3 مليار أوقية من الفضة في جميع أنحاء البشرية. على غرار الذهب ، تم حفر غالبية الفضة الموجودة فوق الأرض (53٪) منذ عام 1970:
على الرغم من أن الفضة سبقت الذهب في الماضي كأصل في الغالب (عملات معدنية) ، إلا أنها اليوم حيوان مختلف على المستوى الكلي. ذهب جزء أكبر بكثير من إمداداتها من المناجم إلى الصناعة واعتبر أنه لا يمكن استرداده بسهولة. 27 مليار أوقية قوية في الواقع ، أو 600 مليار دولار في القيمة المعادلة ، ضائعة. هذه الفضة موجودة في الأجهزة التكنولوجية ، في القنوات ، في الآلات ، وفي المباني. تعد محركات الطلب على الفضة اليوم أكثر صناعية ، وأقل بكثير من الناحية النقدية والزخرفية من الذهب.
الآن بالنسبة للفضة غير الصناعية الموجودة فوق الأرض ، فهي تختلف كثيرًا عن الذهب في أن جزءًا صغيرًا منها فقط في شكل سبائك (عملات معدنية وسبائك) ، فقط حوالي 3.6 مليار أوقية ، أو ما يعادل 80 مليار دولار. ولكن حتى لو أطلقنا على تلك الفضة الفضة "النقدية" ، فلا يزال يتعين علينا النظر في كل الفضة السائلة التي تنقل الثروة فوق سطح الأرض. هناك حوالي 24.6 مليار أوقية من تلك الأشياء ، بقيمة 550 مليار دولار بأسعار اليوم. وجزء كبير من ذلك لا يشمل فقط المجوهرات ، ولكن الفضيات الفاخرة لجدتك.
الآن دون التعمق أكثر في الأعشاب الضارة هنا ، دعنا نسأل أنفسنا بعض الأسئلة حول هذه الأشياء الذهبية والفضية السائلة والزخرفية والنقدية:
- الذهب: 5.6 مليار أوقية (ما يعادل 10 تريليون دولار)
- الفضة: 28.2 مليار أوقية (ما يعادل 610 مليار دولار)
إذا كنت أحمل بعضًا من هذا شخصيًا ، في منزلي ، فهل هو بالتأكيد "ملكي؟" نعم. هل ستصنف على أنها "أصل" في ميزانيتي العمومية الشخصية؟ نعم. هل يمكنني نقل هذه الثروة إلى المستقبل من خلال نقلها إلى ورثتي؟ نعم. هل "رأت" أي شركة وجود هذه المعادن؟ رقم.
الإجابات على الأسئلة أعلاه ، جنبًا إلى جنب مع اتجاهات الطلب الواضحة بالنسبة لهم عبر تاريخ البشرية ، بالإضافة إلى وظيفة التبادل الوسيط ، يمكن أن تقودنا فقط إلى نتيجة اقتصادية واحدة. المركبات الكيميائية للأوروم والأرجنتوم هي نقود أساسية. يتم تصنيفها على أنها نقود أساسية.
إغلاق حلقة
الفرق المهم هو النقد الأساسي ، مقابل وسائل الإعلام الائتمانية. قبل أن تحصل على فوائد أحدهما ، مقابل مخاطر الآخر ، لا يساعد ذلك فقط في معرفة الآليات ، ولكن أيضًا لمعرفة أنه يمكننا حقًا التصغير بشكل كافٍ والنظر في كيفية تفاعل هذين الأمرين في المالية العالمية. النظام.
حتى الآن ، نظرنا إلى ماهية الإعلام الائتماني في الواقع في النظام المالي الحديث ، ولماذا هو مهم. لقد اعتدنا جيدًا على النقود التاريخية الأساسية ، وهي الذهب والفضة. لقد تحدثنا عن سبب أهمية ذلك. لقد نظرنا بإيجاز في سبب تصنيف البيتكوين أيضًا على أنه نقود أساسية ، مع صفات مماثلة (وإن كانت متفوقة) لتلك الخاصة بالذهب والفضة.
في الجزء 2 سنغلقه. سنزور هؤلاء الصاغة وتجار المال في الأيام الخوالي لتجارة الذهب والفضة. سنرى كيف تطورت وسائل الإعلام الائتمانية هنا ، وبدأت تمثل الطلب على الذهب والفضة. هذا سوف يقودنا إلى العمل المصرفي الحديث. على طول الطريق ، سنحتاج بالتأكيد إلى فحص النطاق الحتمي للملك ، للدولة ، حول كل هذا. تذكر ، مثل الرائع رون بول لوحظ ببساطة ، "المال هو نصف كل معاملة." من المستحيل ألا تتغاضى الدولة ثم تنتقل إلى سوق المال.
سأضع أيضًا مزيدًا من الألوان على مصطلح "المال". النقود هي كلمة تشمل "النقد الأساسي" و "العملة" و "الوسائط الائتمانية" ، غالبًا دون تفكير ثانٍ من قبل المتحدث ، لذلك نحن بحاجة إلى القيام ببعض الأعمال هناك.
سيكون من المستحيل تجاهل صعود البنك المركزي الحديث كذلك. أقول دائمًا إنني لست متأكدًا من الزوج ومن الزوجة ، لكن لا يمكن إنكار أن الزواج الأكثر ربحية على الإطلاق هو الزواج بين خزانة الدولة القومية وبنكها المركزي.
وهذا سوف يقودنا إلى القاعدة النقدية الحديثة. وبالتأكيد ليس مجرد وصف عابر للاقتصادي الكسول ، سأريكم بالضبط ما يعنيه ، وكيف يبدو بالضبط.
وبعد ذلك بالطبع سنرى كيف تؤدي جميع الطرق إلى Bitcoin. لماذا تعتبر عملة البيتكوين نقودًا أساسية مثل تلك الموجودة في الماضي ، ولماذا قد تكون مختلفة هذه المرة.
هذا منشور ضيف بواسطة Matthew Mezinskis. الآراء المعبر عنها هي آراء خاصة بها ولا تعكس بالضرورة آراء BTC، Inc. أو مجلة Bitcoin.
