لقد أحدث عالم المال ثورة في جوهره. مرت اثنا عشر عامًا منذ ظهور Blockchain لأول مرة من خلال ظهور عملة البيتكوين ، وهي أول عملة مشفرة. منذ ذلك الحين ، تم دفع النظام البيئي المالي تدريجياً نحو تحول نموذجي معلق طويلاً.
إذا أخذنا في الاعتبار الظروف التي أدت إلى ظهور عملة البيتكوين ، فإن دور Blockchain في تحديد هذا النظام البيئي الجديد يصبح غير سحابي.
في عام 2008 ، شهد العالم أحد أكبر الكساد الاقتصادي الذي نتج عن إفلاس بنك الاستثمار الأمريكي الشهير Lehman Brothers Holdings. سلط هذا الكساد الاقتصادي الضوء على خيانة البنوك المركزية وبنوك أخرى لثقة الناس ، مما دعا إلى التغيير. تغيير في النظام البيئي المالي.
ومن ثم جاء البيتكوين. بعد شهرين فقط من هذه الأزمة ، ظهرت عملة البيتكوين لأول مرة ، حيث قدمت عالم التمويل إلى مفهوم بسيط ولكنه قوي لللامركزية من خلال Blockchain.
ولكن وسط كل هذه الضجة ، فإن إدراج العملات المشفرة في النظام المالي الحالي هو رحلة طويلة الأمد. بينما أظهرت عملة البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى اعتمادًا غير مسبوق ، فإن التحكم الكامل في النظام البيئي المالي في أيدي كل شخص يطرح السؤال ،
هل العالم جاهز حقًا للامركزية الكاملة؟
حتى لو كان،
هل من الممكن تحقيق اللامركزية الكاملة؟
في حين أن هذه الأسئلة تحتاج إلى بضع سنوات أخرى للإجابة عليها بدقة ، فهذه هي السنوات التي لا نملكها. ما نحتاجه هو هيكل مالي جديد ، ونحن بحاجة إليه الآن.
باتباع المسار نحو التمويل اللامركزي (DeFi) ، نحن بحاجة إلى سد الفجوة بين النظام المالي التقليدي واللامركزية. هذا هو المكان الذي ينقض فيه مركز التمويل المركزي (CeFi).
دعونا نلقي نظرة عميقة على DeFi و CeFi ونقارن بين خصائصهما لتحديد مستقبل نظامنا البيئي المالي
ما هي DeFi و CeFi؟
DeFi أو التمويل اللامركزي هو خدمة مالية تعتمد على الكود بدلاً من أي وسيط. بمعنى آخر ، تستفيد هذه الخدمات المالية من العقود الذكية على رأس تقنية Blockchain لأتمتة وتنفيذ الاتفاقيات المالية بين طرفين دون الحاجة إلى طرف ثالث.
يؤدي استخدام العقود الذكية إلى القضاء على الحاجة إلى الثقة والتنظيم والحوكمة من قبل طرف ثالث ، ويؤدي استخدام Blockchain إلى إنشاء نظام بيئي شفاف. لذلك ، اكتسب DeFi شعبية هائلة خلال العامين الماضيين.
تعتبر Ethereum أول منصة تقدم مفهوم العقود الذكية على Blockchain ، فإن معظم تطبيقات DeFi مبنية على Ethereum. تتوفر تسهيلات مثل القروض السريعة والمشتقات والتداول بدون إذن ومكالمات الهامش والتأمين وغير ذلك الكثير من خلال DeFi. تتضمن بعض تطبيقات DeFi الشائعة MakerDAO, مركب, dYdX, Uniswapو موازن.
في حين أن DeFi هو مفهوم ثوري ويعمل على تغيير نموذج التطبيقات المالية ، فمن المستحيل استبدال الصناعة المالية القديمة. هذا هو المكان الذي يأتي فيه CeFi لإنقاذ.
إدراكًا لقوى Blockchain في القطاع المالي ، أصبحت عيوب الصناعة المالية التقليدية شائعة جدًا لدرجة أن دمج Blockchain في الصناعة المالية أصبح أمرًا ضروريًا. التضمين الأكثر ملاءمة لـ Blockchain هو CeFi.
CeFi أو Centralized Finance هو المكان الذي يمكن فيه للمستخدمين النهائيين جني فوائد عالم العملات المشفرة مع استمرار الاعتماد على طرف ثالث. في الأساس ، يثق المستخدم في طرف ثالث مثل منظمة لتخزين وإدارة أموالهم.
بشكل أساسي ، يمكن للمستخدمين كسب الفائدة أو الحصول على قروض بناءً على العملات المشفرة التي يمتلكونها من خلال منح الوصاية إلى مؤسسات أخرى. تعمل هذه المنظمات كمقرضين وتتحمل المسؤولية عن أموال المستخدم. لذلك ، تقوم CeFi بسد الفجوة بين النظام المالي التقليدي والتمويل اللامركزي. أشهر الأمثلة على CeFi هي Binance و Coinbase و SALT.
فوائد استخدام DeFi أو CeFi
في جوهرها ، يستخدم كل من DeFi و CeFi العملات المشفرة. يتم استبدال النظام المالي حيث تمتلك البنوك المركزية كل السلطة بإدراج العملات المشفرة ، حيث يتمتع كل شخص بحرية كتابة عملته.
العوائد وسرعة المعاملات والشفافية هي العوامل الأساسية الثلاثة التي تدفع الشمول المالي. بينما تحسنت الصناعة المالية التقليدية تدريجياً في كل هذه العوامل ، فقد أدى ظهور DeFi و CeFi إلى إدخال ترقيات غير مسبوقة. عوائد أفضل كجزء من زراعة المحاصيلوالمعاملات الأسرع والنظام الإيكولوجي الشفاف أمر مؤكد مع تضمين DeFi أو CeFi.
لذلك ، يعد كل من DeFi و CeFi جزءًا من الثورة المالية التي طال انتظارها والتي تمثل نهاية الأعمال المصرفية التقليدية.
بينما يجلب كل من DeFi و CeFi مزايا فريدة إلى الطاولة ، إلا أن هناك بعض الأشياء التي يوفرها كلاهما. الإقراض والاقتراض إلى جانب العوائد المرتفعة أمر شائع لكليهما ، وكذلك تداول العملات المشفرة والتداول بالهامش وتدريب المشتقات واستخدام العملات المعدنية المستقرة.
هذه الفوائد تجعل من الغموض أن إدراج Blockchain ضروري لمستقبل التمويل. ومع ذلك ، لا يزال السؤال يطرح نفسه ، أيهما سيصبح مستقبل الصناعة المالية ، CeFi أم Defi؟
DeFi vs CeFi - مقارنة بناءً على عوامل مختلفة
من ناحية الملكية ، فإن تطبيق DeFi مؤمن للغاية. مع DeFi ، يجب على المستخدم أن يثق في التكنولوجيا ، والتكنولوجيا لا تأخذ يوم عطلة ولا ترتكب أخطاء.
مع CeFi ، يجب على المستخدم أن يثق في الناس أو المنظمة. السلطة المركزية التي تدير أموال المستخدم هي المسؤولة عن جميع الأنشطة المالية مثل دفع الفائدة.
يمكن أن يكون تصور آخر للملكية هو أن DeFi هو نهج غير احترازي حيث تدار الأموال من خلال عقود ذكية ، و CeFi هو نهج وصي حيث تكون عملات المستخدم في حوزة الشركة.
- التحقق
بدون شروط أو عمليات تحقق أو حواجز عمرية ، تطبيقات DeFi متاحة للجميع. ليست هناك حاجة للمستندات للتحقق من المستخدم. من ناحية أخرى ، تتطلب تطبيقات CeFi KYC. يجب على المستخدم تقديم مستندات معينة للتحقق من هويته واستخدام تطبيق CeFi.
بعد أن يقوم المستخدم بالتسجيل في التطبيق ، لا تزال عملية التحقق تختلف بشكل كبير. في تطبيق DeFi ، يكون المستخدم مسؤولاً عن الحفاظ على مفاتيحه لتسجيل الدخول إلى التطبيق. في CeFi ، يوجد تطبيق للهاتف المحمول بمصادقة ثنائية وإشعارات فورية.
يسود CeFi في هذا الجانب. مع أقصى درجات المرونة المتاحة في تطبيق CeFi ، يمكن للمستخدم الحصول على قرض أو استعارة أو إقراض أو إيداع أو سحب ، وقبل كل شيء الاستفادة من الأصول الورقية لشراء العملات المشفرة. توفر CeFi أيضًا مجموعة واسعة من خدمات التحويل النقدي.
تقدم DeFi التسهيلات المالية الضرورية فقط. لا يمكن استخدام الأموال في DeFi لدفع الفواتير أو الضرائب أو الأشياء في الحياة الواقعية.
- سهولة الاستخدام
DeFi هو المكان الذي يتفاعل فيه المستخدم مع العقود الذكية مباشرة. لذلك ، لاستخدام تطبيق DeFi ، يجب على المستخدم فهم مفهوم العقود الذكية و Blockchain للتأكد من أنهم يقومون بتشغيل التطبيق بالطريقة الصحيحة.
في حين أن هذا يعطي المزيد من القوة للمستخدم ، فإن كل مستخدم غير قادر على فهم هذه التقنيات. معظم المستخدمين غارقون في مثل هذه المفاهيم.
يحارب CeFi هذه المشكلة من خلال توفير واجهة مستخدم سلسة. مع UI / UX المتقدمة ، فإن تطبيقات CeFi سهلة الاستخدام. لا يُطلب من المستخدم فهم كيفية عمل العقود الذكية أو كيفية عمل العملات المشفرة ، ولكن يجب على المستخدم فقط معرفة كيفية تشغيل تطبيق CeFi.
- الثقة والشفافية
إذا كنت تبحث عن الثقة ، فإن DeFi هو ما تحتاجه. جميع المعاملات على منصة DeFi متاحة للجميع. يمتلك كل شخص معرف حساب فريدًا على منصة DeFi ، ولكن لا يتم الكشف عن هوية الشخص مطلقًا. لذلك ، فإن النظام البيئي الموثوق به والشفاف هو ما تعد به DeFi.
في CeFi ، يتعين على كل مستخدم إجراء KYC. هذا يعني أن جميع معلومات المستخدم مخزنة في قاعدة بيانات تابعة لسلطة CeFi. يمكن النظر إلى هذا على أنه ثقة وشفافية محدودين حيث يتم الاحتفاظ بالسجل من قبل سلطة مركزية.
- تحويل فيات
ليس سراً أن تطبيقات CeFi توفر قدرًا أكبر من المرونة وأن أحد المجالات التي يمكن رؤية هذه المرونة فيها هو التحويلات النقدية. تختلف حاجة العملاء من وقت لآخر ومن مكان لآخر. لذلك ، من المتوقع أن توفر المنصة التي تقدم خدمات مالية لامركزية التبادل عبر السلاسل وتلبية الاحتياجات المختلفة للمستخدمين المختلفين.
في الوقت الحالي ، يتطلب تحويل العملات الورقية إلى عملة مشفرة والعكس سلطة مركزية وهذا هو السبب في أن تطبيق DeFi لا يلبي احتياجات التحويل هذه للمستخدمين.
- خدمات إدارة المخاطر
إدارة المخاطر هي أكثر جزء لا يتجزأ من أي بنية تحتية مالية. في تطبيق DeFi ، يقضي استخدام العقود الذكية على إمكانية "تكديس الأموال" أو الأخطاء اليدوية. ومع ذلك ، في الوقت نفسه ، فإن هذه العقود الذكية غير قادرة على التعامل مع مواقف السوق مثل التقلبات والتصفية الجماعية وغير ذلك.
مع CeFi يمكن للسلطة المركزية التعامل مع مثل هذه المواقف بسهولة. يمكنهم الاستجابة بسرعة لحالات السوق المفاجئة وإدارة المخاطر بكفاءة. هذا يساعد في تقليل الخسارة للمستخدمين.
وفي الختام
يبدو استبدال النظام المالي التقليدي وكأنه حلم بعيد المنال لأن هذه هي الطريقة التي يعمل بها القطاع المالي لعدة قرون. لطالما كان هناك طرف ثالث لحكم وتنظيم وتوفير المصادقة لأنشطتنا المالية. مع ظهور الإنترنت ، تم رقمنة هذه الأنشطة المالية ، لكن لا يزال لديها عيوب كبيرة.
يبدو أن تضمين Blockchain والعملات المشفرة هو الحل الأمثل ، لكن الطريقة الصحيحة لدمج هذه التقنيات لا تزال غير واضحة.
في حين أن DeFi لديه القدرة على تغيير النموذج المالي تمامًا ، إلا أنه غير قادر على تقديم الدعم للنظام المالي التقليدي الذي له جذور عميقة.
هنا ، التآزر بين DeFi والنظام المالي التقليدي هو ما يتطلبه العالم في الوقت الحالي. هذا التآزر هو CeFi. من خلال توفير سلطة مركزية للتحكم في التمويل اللامركزي ، تعمل CeFi في النهاية كمحفز لاعتماد DeFi.
تابعنا لمزيد من التحديثات حول DeFi و CeFi
