لقد كان يومًا آخر لمشاهدة تموجات العدوى المنتشرة في سوق العملات المشفرة.
مع أمر شركة Three Arrows Capital بالتصفية من قبل محكمة بريطانية ، ظهرت تفاصيل اليوم أيضًا عن قيام BlockFi بتصفية قرض قيمته مليار دولار إلى 1AC ، وكانت التداعيات الناجمة عن الإعسار مسؤولة جزئيًا عن قيام شركة الإقراض وصانع السوق Genesis Trading بمواجهة خسائر " بضع مئات من ملايين الدولارات ".
عمليات السحب تظل معلقة عند الإقراض المحتمل و منصة الاقتراض بالدرجة المئوية، والتي تم الكشف عن أن لديها نسبة عالية من المخاطر من 19 إلى 1 من الأصول إلى حقوق الملكية قبل أن تواجه مشاكل في السيولة هذا العام.
أعمال مئوية محفوفة بالمخاطر
وفقا للوثائق التي تمت مراجعتها و وذكرت في صحيفة وول ستريت جورنال (WSJ) في 29 يونيو ، كانت Celsius تعمل على هوامش جيدة للغاية ومحفوفة بالمخاطر حيث تضخمت قيمتها خلال عام 2021.
وفقًا للوثائق التي تم إعدادها قبل آخر زيادة في رأس المال ، فإن Celsius ، التي ادعت أنها بديل أقل خطورة للبنك ، كانت لديها نسبة أصول إلى حقوق الملكية من 19 مليار دولار إلى 1 مليار دولار في منتصف العام الماضي ، بينما أصدرت أيضًا العديد من القروض التي كانت غير مضمونة.
تشير نسبة الأصول إلى حقوق الملكية إلى نسبة أصول الشركة التي تم تمويلها من قبل المساهمين. تمثل النسبة عمومًا مؤشرًا لمقدار الديون التي استفادت منها الشركة لتمويل عملياتها ، حيث تشير النسب المرتفعة غالبًا إلى أن الشركة قد استخدمت تمويلًا وديونًا كبيرًا لتظل واقفة على قدميها.
تختلف النسب من قطاع إلى آخر ، كما هو الحال بالنسبة للأصول التي تحتفظ بها الكيانات المحددة ، ولكن يُنظر إلى نسبة 19 إلى 1 المرتفعة بالفعل على أنها محفوفة بالمخاطر نظرًا لتعرض الشركة للعملات المشفرة والرافعة المالية والإقراض.
صرح إريك بوديش ، الاقتصادي ذو الخبرة في مجال العملات الرقمية في كلية إدارة الأعمال بجامعة شيكاغو ، أنه "مجرد هيكل محفوف بالمخاطر" ، حيث شبه عمليات شركة سيلسيوس بعمليات الشركات المالية في الفترة التي سبقت فقاعة الإسكان لعام 2008:
"يبدو لي أنه متنوع مثل نفس الطريقة التي تم بها تنويع محافظ الرهن العقاري في عام 2006. كان كل شيء سكني - هنا كل شيء عملة مشفرة."
كما ظهرت تقارير تفيد بأن Voyager Digital أرسلت أكثر من 174 مليون دولار إلى درجة مئوية خلال الأشهر القليلة الماضية. تم تأكيد المعاملات من قبل منصة التحليلات نانسن هذا الأسبوع ، لكن طبيعة التمويل أو ما إذا كان قرضًا غير واضح.
سفر التكوين يواجه مئات الملايين من الخسائر
أفادت التقارير أن صانع السوق وشركة الإقراض Genesis Trading التابعة لمجموعة العملات الرقمية Digital Currency Group يواجه خسائر بمئات الملايين وفقًا لمصادر ذكرت من قبل منشور DCG Coin Desk.
تتعلق الخسائر جزئيًا بتعرض الشركة لـ 3AC ومقرض التشفير Babel Finance. تضع جينيسيس وجهًا شجاعًا للخسائر ولا يزال لديها أمل في تلقي مدفوعات جزئية ، مع تعويض الخسائر الأخرى عن طريق التحوط. قال الرئيس التنفيذي مايكل مورو إن الشركة قد خففت من الخسائر مع "طرف مقابل كبير فشل في تلبية طلب الهامش لنا".
"بعنا الضمانات ، وقمنا بالتحوط من جانبنا السلبي ، وانتقلنا إلى الأمام. يستمر عملنا في العمل بشكل طبيعي ونحن نلبي جميع احتياجات عملائنا ".
معركة BlockFi
أكدت مكالمة مستثمر مسربة من صندوق التحوط Morgan Creek Digital أن تصفية عميل كبير لم يذكر اسمه بواسطة BlockFi في 16 يونيو كان 3AC.
خلال المكالمة ، صرح الشريك الإداري لمورغان كريك ، مارك يوسكو والمؤسس المشارك أنتوني "بومب" بومبليانو ، أن BlockFi "أبلغت" الشركة أن القرض قيمته 1 مليار دولار وبضمانات إضافية بنسبة 30٪.
ومضى بومب يقول إن ما يقرب من ثلثي الضمانات الإضافية البالغة 1.33 مليار دولار كانت بعملة البيتكوين (BTC) وتم تصفيتها على الفور بمجرد عدم تمكن 3AC من السداد. وقيل أن الثلث الآخر كان في أسهم Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) التي تبلغ قيمتها حوالي 400 مليون دولار.
تم تصميم ثقة BTC الخاصة بـ Grayscale ليتم ربطها بالقيمة الفورية لـ BTC ، ولكنها غالبًا ما يتم تداولها مقابل علاوة أو خصم.
هذا الموضوع ذو علاقة بـ: ورد أن محكمة جزر فيرجن البريطانية أمرت بتصفية 3AC
وفقًا لـ Pomp ، واجهت BlockFi مشاكل في تصفية المركز حيث انخفض خصم GBTC إلى حوالي 34٪ ، وانخفض السعر مع توجه الشركة لبيع المقتنيات.
مع FTX يقال أنه يخطط ل شراء حصة في BlockFi بعد إصدار تسهيل ائتماني متجدد بقيمة 250 مليون دولار للشركة ، تناقش المكالمة أيضًا كيف كان Morgan Creek يتطلع إلى جمع 250 مليون دولار لشراء 51 ٪ من الشركة. مثل هذا المبلغ من شأنه أن يمنح BlockFi تقييمًا بقيمة 500 مليون دولار فقط ، وهو أقل بكثير من المبلغ عنها تقييم 5 مليار دولار في حزيران 2021.
