لقد أثارت الاكتتابات العامة الأولية لشركة الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة (SPAC) الكثير من الضجة مؤخرًا ، ولسبب وجيه: 242 سبا تم إطلاقها في عام 2020 وحده. SPACs ليست شيئًا جديدًا ؛ لقد كانوا موجودين منذ التسعينيات على الأقل. قد تتذكر حتى أن برجر كنج قد أعيد تقديمه إلى الأسواق العامة عبر طريق اندماج SPAC في عام 90.
فلماذا الانفجار المفاجئ للفائدة؟ كيف يمكن لخزينة أدوات مالية غامضة نسبيًا أن تكون في طليعة مخيلة الجمهور وتمثل ما يقرب من نصف جميع الأموال التي تم جمعها عبر العروض العامة في عام 2020؟ كما اتضح ، هناك عدة أسباب ، لكن المتغير الحقيقي لتغيير النموذج الذي أعاد التركيز وأحدث ثورة في مشهد SPAC يتلخص في كلمة واحدة: الجودة.
في النهاية ، من المتوقع أن تحقق الشركات المدعومة من المشاريع عوائد حقيقية لمستثمريها عن طريق حدث سيولة. قبل طفرة SPAC ، كان يتم تحقيق ذلك في الغالب من خلال الاستحواذ أو شراء الأسهم الخاصة أو الاكتتاب العام.
في منتصف عام 2010 ، وصلت مجموعة جديدة من شركات التكنولوجيا التي قطعت أسنانها وتعطيل الصناعات (أو أنشأت شركاتها الخاصة) مرحلة في دورات حياة الشركات حيث أصبح الاكتتاب العام التقليدي ممكنًا. لكن فرق الإدارة التي أمضت حياتها المهنية في هدم الوضع الراهن سعت إلى طرق بديلة ، مثل القوائم المباشرة.
أدى هذا إلى استيقاظ أوسع ؛ فجأة ، انفتحت أعيننا على مجموعة متنوعة من المسارات للسيولة. بدأت الشركات ذات العيار العالي والمدعومة بالمشاريع التي لم تكن تفكر من قبل في استكشاف عمليات اندماج SPAC. ظهر جيل جديد من SPACs لجني هذه الأرض الخصبة الجديدة.
كوسيلة للسيولة ، اندماج SPAC هو بديل جذاب للاكتتاب العام. تتلقى فرق الإدارة رأس المال الذي يحتاجون إليه لتمويل خطط أعمالهم بالكامل في التقييمات التي تمنح الفضل في النمو المتوقع ، دون تعريض أنفسهم لتعقيدات عملية الاكتتاب العام. نظرًا لأن مديري SPAC والمستثمرين يمثلون الأداء المستقبلي ، فقد بدأت الشركات التي ربما كانت على بعد 6-18 شهرًا من استعداد الاكتتاب العام في استكشاف عمليات اندماج SPAC كبديل لجولات تمويل المرحلة المتأخرة.
لقد بدأنا أيضًا في رؤية الشركات التي خططت للاكتتاب العام ، أو حتى بدأت العملية ، تتوقف مؤقتًا لفحص الفوائد والكفاءات النسبية لـ SPAC ، حيث تتمتع الفرق بمزيد من الرؤية والتحكم في تقييمها وقاعدة المستثمرين. مهما كان الدافع ، فإن عمليات الاندماج SPAC توفر لهم رأس المال اللازم للتركيز على أفضل ما يفعلونه: التنفيذ.
في حين أن عالم الأهداف المحتملة قد تطور ، فإن هيكل معظم المواقع الفضائية لم يحدث. تظل فرق ومجالس الإدارة متجانسة في الغالب ، والجهات الراعية هي عادةً صناديق استثمار غير قادرة على تحقيق قيمة تتجاوز رأس المال إلى الهدف.
ملكة نمو المناورة هو نوع مختلف تمامًا من SPAC، تأسست على مبادئ التنوع والشراكة. فريق الإدارة والمجلس بقيادة سيدات بنسبة 100٪ من كبار المديرين التنفيذيين وقادة الفكر والمشغلين المخضرمين ؛ تلتزم شركة أجيليتي لوجستيكس ، الراعي لنا ، بتوفير الفرص التجارية وإقراض مواردها التشغيلية لتحقيق هدفنا.
الحقائق:
- يمكنك اعتبار كل عضو في إدارتنا ومجلس إدارتنا واستشارينا مشاركًا بالكامل كجزء من الفريق ؛ هم ليسوا للعرض فقط.
- نحن المشغلون الذين قاموا ببناء وإدارة وقيادة الشركات. نحن نفهم كيفية تسريع النمو دون المساومة على ثقافة ريادة الأعمال من خلال إضافة عملية كافية لتمكين التنفيذ الاستثنائي.
- نجلب شبكة لا مثيل لها من العملاء المحتملين والمستثمرين ورجال الأعمال وقادة الأعمال الذين سيفتحون الأبواب أمام شركاء الشركات الرئيسيين والمستثمرين البارزين وكل شيء بينهما لتحقيق هدفنا.
- يتألف فريقنا من اثنين من المديرين الماليين في شركة عامة الذين اجتازوا عملية الانتقال من القطاع الخاص إلى العام وزرعوا من خلال الخبرة فهمًا شاملاً للاستعداد الحقيقي للسوق بالإضافة إلى قسوة التحكم في شركة عامة.
- توفر شراكتنا مع أجيليتي لوجستيكس منظورًا تحليليًا فريدًا بالإضافة إلى وعد بفوائد تجارية وتشغيلية كبيرة لهدفنا النهائي.
- نحن ملتزمون بدعم فرق الإدارة الحالية.
يمتد عالمنا القابل للاستثمار إلى الرعاية الصحية ، والتكنولوجيا المالية ، وتقنيات فرونتير ، والخدمات اللوجستية مع التركيز بشكل خاص على مواضيع ESG واسعة النطاق. سيكون الهدف المثالي قد تقاعد بالفعل من المخاطر الفنية ، ولديه مسار واضح للربحية ، وكن مستعدًا للاستفادة على الفور من ضخ رأس مال كبير لتحفيز النمو الهائل ولديك فريق إدارة ممتاز في الأسواق العامة. تعتبر هذه النقطة الأخيرة مهمة بشكل خاص لأننا نتطلع إلى الشراكة مع مجموعة قائمة وطموحة ومدفوعة. سنقيس نجاحنا من خلال ضمان إنشاء مؤسسة عامة مرنة ومستدامة نتيجة الشراكة مع Queen's Gambit.
من خلال الاستفادة من رؤيتنا المتنوعة وشبكتنا البعيدة المدى كأصل ومسرع ، يمكن لشركتنا المستهدفة أن تتوقع من مجلس Queen's Gambit والمستشارين تسهيل الشراكات المدرة للإيرادات وتوفير الوصول إلى رأس المال الممتاز وعالي الجودة طويل الأجل. بصفتنا قادة أعمال ذوي خبرة ولديهم عقود من الخبرة المتراكمة كمديرين لشركات عامة ، يمكن لمساهمينا وشركتنا المستهدفة أن يثقوا في قدرتنا على أداء العناية الشاملة بالأداء المالي السابق للشركة المستهدفة ، وكفاءات التفكير الاستراتيجي ، وقدرات إدارة المخاطر ، وكذلك في التزامنا بتأسيس تدقيق جيد وتعويضات ورقابة حوكمة.
نعتقد أن عرض القيمة الخاص بنا جذاب بقدر ما هو متمايز. لا يمكننا أن نكون أكثر حماسًا للتعامل مع أكثر الشركات الواعدة اليوم.
ملاحظة: اسمنا يتماشى مع تاريخ الرئيس التنفيذي لدينا في تسمية أموالها بعد حركات الشطرنج وهو بيان بتفويضنا للتنوع. يجب اعتبار أي إشارة إلى عرض معين على Netflix من قبيل الصدفة البحتة.
عن المؤلفين:
فيكتوريا جريس هو الرئيس التنفيذي لشركة ملكة نمو المناورة والشريك المؤسس لـ كولي كابيتال بارتنرز ال بي، وهو صندوق استثمار تكنولوجي انتهازي في المراحل المبكرة. عملت سابقًا كشريك في Wall Street Technology Partners LP ومدير مجموعة Dresdner Kleinwort Wasserstein Private Equity Group. شاركت في تأسيس Work It يا أمي! وشارك في إدارة الشركة لمدة خمس سنوات حتى اندماجها. تعمل فيكتوريا في مجلس إدارة شركة Vostok New Ventures ، وهي شركة استثمارية لها وجود في السويد.
بيتسي اتكينز هو عضو في مجلس Queen's Gambit الاستشاري والمدير التنفيذي / مالك شركة Baja Corporation. وهي رائدة في مجال حوكمة الشركات معترف بها عالميًا بعد أن خدمت في أكثر من 34 مجالس إدارة عامة وتعمل حاليًا في مجلس إدارة Volvo Cars ، Wynn Resorts ، وهي رئيسة المجلس الاستشاري لـ Google Cloud.
الآراء والآراء المعبر عنها هنا هي آراء وآراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq، Inc.
المصدر: Google SPAC Feed - نوع مختلف جوهريا من SPAC
